比特幣日線圖。
最底下是常見的RSI。
上面有兩條線的則是今年初新出現的，比特幣專用季度合約的Rolling APY指標。
藍線是9月24日季度合約，粉紅線是12月31日季度合約。
皆屬於市場情緒的判斷。
但是，仔細比較一下兩種指標就知道，
RSI鈍化的情況是不可避免的。
而Rolling APY則是相當精準。
目前可以先列入重要參考吧！
以下全文是來自於幣圈大神Benson大的教學 (Benson's Trading Desk)
他對於原理與使用，有詳細的說明，非常感恩！
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Benson's Trading Desk
【什麼是 Rolling APY%？】
遠期交割合約跟現貨價格的差距稱為基差，由於幣圈市場情緒長期看漲，大部分幣種的遠期交割合約都有正基差
這就出現了套利機會，假設BTC某個交割合約基差為2%，距離交割還有30天，那套利者就可以買進現貨並且做空等量的遠期交割合約來套取這2%的利差，這可以說是 free money，只要放到放到交割，這2%就是穩賺的。
以上述例子來說，換算的年化報酬率就是 2%*(360/30)=24%，這稱為 Rolling APY%，之所以是 Rolling （滾動），是因為這個報酬率會一直隨著交割時間越來越近而不斷改變，因為越接近交割日，遠期合約跟現貨的價差就會越收斂。
那麼這跟我們做交易有什麼關係呢？通常期貨市場越樂觀的時候， 市場大部分的人都會開多，這會造成遠期交割合約相對現貨的溢價擴大，Rolling APY% 也會隨之上升，所以Rolling APY% 跟資金費率一樣，也可以用來衡量市場情緒。
從過去歷史來看，BTC 最近一個季度合約的 Rolling APY有著以下意義：
0 以下 = 世界末日（2020/3/12大跌期間有出現過）
0-5% = 極度恐慌
5%-10% = 市場冷靜
10%-15% = 市場微熱
15%-20% = 市場狂熱
20%以上 = FOMO
過去28K-42K的大型 Range，其中兩個最低點（6/22、7/20）剛好都是 Rolling APY% 低於 5% 的時候，而整個 4-5 月最 FOMO 點頂部，則都在 20% 以上。
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最底下是常見的RSI。
上面有兩條線的則是今年初新出現的，比特幣專用季度合約的Rolling APY指標。
藍線是9月24日季度合約，粉紅線是12月31日季度合約。
皆屬於市場情緒的判斷。
但是，仔細比較一下兩種指標就知道，
RSI鈍化的情況是不可避免的。
而Rolling APY則是相當精準。
目前可以先列入重要參考吧！
以下全文是來自於幣圈大神Benson大的教學 (Benson's Trading Desk)
他對於原理與使用，有詳細的說明，非常感恩！
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Benson's Trading Desk
【什麼是 Rolling APY%？】
遠期交割合約跟現貨價格的差距稱為基差，由於幣圈市場情緒長期看漲，大部分幣種的遠期交割合約都有正基差
這就出現了套利機會，假設BTC某個交割合約基差為2%，距離交割還有30天，那套利者就可以買進現貨並且做空等量的遠期交割合約來套取這2%的利差，這可以說是 free money，只要放到放到交割，這2%就是穩賺的。
以上述例子來說，換算的年化報酬率就是 2%*(360/30)=24%，這稱為 Rolling APY%，之所以是 Rolling （滾動），是因為這個報酬率會一直隨著交割時間越來越近而不斷改變，因為越接近交割日，遠期合約跟現貨的價差就會越收斂。
那麼這跟我們做交易有什麼關係呢？通常期貨市場越樂觀的時候， 市場大部分的人都會開多，這會造成遠期交割合約相對現貨的溢價擴大，Rolling APY% 也會隨之上升，所以Rolling APY% 跟資金費率一樣，也可以用來衡量市場情緒。
從過去歷史來看，BTC 最近一個季度合約的 Rolling APY有著以下意義：
0 以下 = 世界末日（2020/3/12大跌期間有出現過）
0-5% = 極度恐慌
5%-10% = 市場冷靜
10%-15% = 市場微熱
15%-20% = 市場狂熱
20%以上 = FOMO
過去28K-42K的大型 Range，其中兩個最低點（6/22、7/20）剛好都是 Rolling APY% 低於 5% 的時候，而整個 4-5 月最 FOMO 點頂部，則都在 20% 以上。
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