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[思考方式] 關於假設的檢驗-從科學猜想的起源,談交易的本質是不是同樣是驗證呢?

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  在買賣日常商品的時候,我們一般不會太多計較,用心的人會打開記帳APP登陸消費數據,對於從事金融交易的投資客,倒是有不少人不習慣『記帳』,投資客會打開圖表,觀察商品走勢,並且評判走勢發展的方法十分豐富,相比於查閱枯燥的過往記錄,預測未來,提出市場假設,再等待未來的實際發展是不是如同自己所想的那樣,更是投資客在市場上的最大享受。

  然而,大家也十分清楚未來的走勢發展,變數太多,以致於是不可能去完美預測的,因此更多的行為,本質並不是預測,而是改成『推論』才對。舉例來說,金融交易員都會擬定策略,進行推論,並且一步一步驟的執行和應變,或許和在做科學實驗之前的推論,在概念上也類似的。因為本身是研究化學與材料科學的專長,我覺得可以從從科學猜想開始討論。

  科學知識起源於清想,而我們說的「猜想」在一些日常節目或許多多少少聽說過,其實呢,它就是一種相對嚴謹的「假設」,需要運用創造力、想像力,然而,科學知識有它的客觀性,猜想/或說科學假設,雖然可以由人類主觀地構思,但它是不是可信呢?這一個就有賴於研究人員進一步的檢驗了,經不起檢驗的主張,就會受到事實的反駁,看到這裡似乎很熟悉,因為,和平常市場上面的交易經驗,本質上都是須要~驗證~同樣的,經不起檢驗的主張,就會受到事實的反駁,在交易領域,這份反駁是-認錯止損-在做實驗的時候就是打掉重做,或是檢驗流程哪裡有不合理的部分。

  科學知識的演進,依賴於-提出假設>反駁>修正流程>在提出假設-的途徑,反覆進行。

  有一個很好的例子是《氣體動力學》,這個理論不是經由觀察而歸納得來,相反的是先有理論上的假設,我們才會留意到一些本來不會留意到的現象。按照這個理論,氣體由無數的小分子組成,亂飛亂撞,氣體的溫度愈高,分子的飛行速度愈快。分子撞擊到容器上面,必構成氣體的壓力,在學習物理學的時候都學習過牛頓力學,這是從的牛頓學說的靈感上構思的假設,並不是由經驗觀察得到的。此外,科學家愛因斯坦的理論,得力於思考的成分更多,他的結論是可以被檢驗的(Testable),結論往往很意外(例如,光線會受引力場吸引而彎曲),對於假設,如果那些假設被發現不是真的、有效的,那麼呢,他的理論會受到挫折,但是結果卻被證實是真的,大大增加了理論的可信性。

圖(1) 科學知識的演進

  前一篇的文章〈關於技術分析的方法論:主觀與客觀〉提到:對於客觀方法,可以透過歷史檢定重複驗證、程序測試,根據統計的結果評論(略)最後,證實方法是不是有用。對於投資人,實踐時間(交易經驗)和資源(本金)都十分受限,我們在於有限的資源上,應該盡量在投入之前,做出更完整的某策略/某方法論的評估和驗證。對比於傳統的做法,散戶的循環一般是:

  • 交易>被市場欺負(您也可以說繳學費)>用實際體驗的經驗,做一些修正>交易>因為經驗是不完整的,再被市場欺負

這樣的結果是反覆大約兩、三輪循環,應該就破產了。甚至投資人,沒還有意識到自己的問題就倒下了,
因為:
  • 假如他的策略/觀察經驗能賺錢,不過他的經濟環境,可能已經限制他無法繼續交易
  • 假如他的策略/觀察經驗不能賺錢,當他被證實是錯誤的那天,也同樣是賠光本金的那天

  科學的猜想雖然很多時候不可以被證實,但沒有例外都是可以被檢驗的,解釋自然的一些現象,一定是有內容的。同樣的對於交易的本質、交易的方法也建議是可以被證實的,方法應該可以被客觀的檢驗,而不應該讓有限的金錢去讓市場幫助檢驗,要記得喔,用真金白銀,換來經驗,這是一個度太好的說法,比較好的解釋是,我們盡量在前置作業上,花時間確認什麼方法是錯誤,什麼或許可行,以至於在使用投資策略前,應該就要知道策略/方法論的預期獲利是多少?由於一個有內容的理論會排除某些已知的,所以它必然是可否證的(可證偽的),不能被證偽的觀察經驗或交易策略,就比較不好了。

  在技術分析領域,就剛剛好有一些不能被證偽的觀察經驗,比如"艾略特波浪理論"的浪1-2-3-4-5-A-B-C結構,波動呢,不管怎麼樣,艾略特都會跟你說上升一定有5浪,下跌一定是3浪,浪打浪大師喜歡說:「多頭市場中,第5波是延生波,現在是平台式浪3-3-5的三波修正波,如果要新低,這種走法比較有可能。」投資人會發現,不管走勢怎麼變化,他們都能指出現在是第幾浪。

圖(2) 艾略特波浪理論示意圖

  我覺得"艾略特波浪理論"的定位,就好像是科學領域中的那些,不能被檢驗卻又自稱是科學的理論,比如阿德勒(Alfred Adler)認為,一個人有什麼行為,歸根究底都是出於自卑感。如果你不幫助人,阿德勒說這是因為你自卑,覺得自己沒有用,自己都顧不了,哪有能力幫助別人呢?如果你幫助別人了,阿德勒也說你自卑,因為你要證明給自己及別人看。總之,不能被證偽的觀察經驗的共同特色,就是-"事後它們總是可以給你圓滿的解釋"。

  知名的佛洛伊德分析理論,如果您在學術上瞭解過這個理論,也會聽研究家們說:佛洛伊德學說不可靠,因為不管怎麼做,佛洛伊德都能解釋成"原始衝動"和"潛意識在作祟"。無論做什麼,都會證明佛洛伊德正確,像是這類主張無法被檢驗:只是出於主觀的猜想,卻缺乏客觀的內容。唔唔...說到這裡就好了,再說下去會談論到佛教,擔心爭議太大。

話題回到原點*T_T)" 我想說的就是下面幾點:
  • 科學的發展的起源,通常不是藉由觀察經驗發現,而是因為思考出理論猜想,然後再去證實實用性的。
  • 科學的猜想是須要能被檢驗的,也可以遭受證偽的。
  • 交易策略的制定應該和科學一樣是嚴格的,因為投資人資源有限,不可能每樣錯誤都嘗試過一次。
  • 交易方法的理論,應該要和科學理論一樣,是可以被客觀呈現的、也可以被多市場回測的。
  • 小心不能被檢驗,卻又自稱自己很科學的理論,例如:艾略特波浪理論。

評論

太驚豔了這篇文章 感謝 受教良多
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不能被檢驗,卻又自稱自己很科學的,不如就叫它市場玄學吧 (´゚◞౪◟゚`)
+2 回覆
LunaOwl GDHFang
@GDHFang, 我覺得市場玄學這個名稱很好`(*∩_∩*)′
+2 回覆
市場永遠是對的T.T
+1 回覆
LunaOwl sismiku
>w<)* 市場也很調皮。
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同意,我一直認爲波浪理論是事後修正預測(比如修正起點或浪型)來符合走勢的,最近也在追蹤一個波浪理論專家來驗證這個猜想。
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LunaOwl saintarion
在形形色色的市場行為理論中,預測不應占首位,除了艾略特自由度很高以外,其它玄學還有:江恩(甘恩;沒有穆瑞數學驗證的前提下)、碎形理論、幾何、周易、推背圖、占星術。還有還有...二手曲線配適的指標,例如:ADX、MACD、比例、直接被使用的ROC、ATR(不可以直接使用)。
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