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glorygene
2021年4月23日早上6點41分

(美國公債10年期&美股)未來公債殖利率往上飆升機率大增! 股市是否連動? 看空

TVC:US10Y60
United States 10 Year Government Bonds YieldTVC

描述

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各位投資夥伴大家好，

今天要分享的是從公債10年期殖利率走勢推估未來市場的氛圍轉變，

●從長期趨勢周K角度而言:

歷經55周的空頭之後在3/15當周首次挑戰前波箱型區間的中關價1.7，也在多空均線(240MA)前震盪，為第一次壓力測試。
雖然隨後回落5周但都未跌破前波箱型區間低點，如此以來作出完美的Cup and handle型態，目前處於柄的位階，未來即將在進行一次往上壓力測試及突破，若突破會迎來一波債市利率的牛市。

●從小時框角度分析:

目前基本雙重底(W底)型態已做出，密切觀察未來幾小時是否有機會突破1.569，若突破則看頸線(1.587)。也看漲。


而10年期債市利率常常淪為主力作價的工具，為何稱為工具，先撇開利率的實質影響，單就利率的漲跌就能創造話題性及新聞性。
當利率未來大漲時市場氛圍就會轉為悲觀，公債利率飆升，股市承受大量賣壓類似的新聞可能又再度出現。
如果了解主力的手法，現在不論股市幣市的回調就不難理解，高檔往下作價勢在必行也才能回收籌碼，

利率提供一個未來很好做價的題材，且目前利率尚未飆升&新聞尚未出現，代表跌勢仍然會再繼續。
搭配先前提到牛市週期約會在4月~5月出現一次技術性回調，如此以來感覺所有的走勢都變得相對合理。

因此對於未來看法:
●利率持續看漲
●股市幣市會持續修正。

評論

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殖利率已攀升至1.65即將突破前波箱形中關價1.7，利率強升趨勢勢不可擋。
Trend AnalysisTechnical IndicatorsTVCnasdaqdowjones
評論
clocks156t174
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請問有誰可以說明
* 誰在壓低us10y？
* 他們壓低us10y對他們的好處是？
如果可以搜尋到相關文章，也希望提示一下關鍵字。
感謝。
glorygene
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@clocks156t174, 以下為個人看法你可以參考看看，
去年疫情之今FED瘋狂購入美債，推升債券價格導致殖利率下挫，回升有三個原因:
1.外國持續賣出美債→從近半年可以看出利率持續走升

2.SLR寬鬆到期，大型銀行賣出美債以達到SLR規範→這個主要已在三月發酵完畢。

3.FED正悄悄縮減購買美債的力道

最後一個原因也是我認為最可能產生風險的原因，FED當初購買美債目的只有一個，壓低利率使熱錢由債轉至其他領域以抵抗疫情所帶來的衝擊，但隨著經濟重啟疫苗施打後，購債力道似乎逐漸減弱。
如此一來價格下跌的債券殖利率自然攀升，一旦攀升機構方就會重新評估股市殖利率的高低是否符合其風險性，換言之就必須再重新估值，也會有部分資金流向債市，因此修正在所難免。無論基本面是否強力復甦。
clocks156t174
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就我的認知，央行調高利率會參考通貨膨脹和就業狀況。

央行說的通貨膨脹，很可能不完全是指物價上漲。如果以利益衝突的觀點來看，我感覺央行說的通貨膨脹比較像是政府債務的貶值。
已經有新聞報導部分民生品的實際膨脹率可能超過7%，但是政府公布的CPI卻低於2%。
我認為調高利率也可以促進政府債務貶值，因為可以去借那些利率更低的貨幣，然後等待債務發生匯損。

至於就業的部分，我覺得央行這種買債券的方法不見得能夠促進就業。
央行買債券抬高債券價格，反而使交易市場的投資成分降低，投機成分增加。
例如不少加密貨幣出現傳銷式的上漲，買來只是為了用更高的價格轉賣出去。
當傳銷式漲價波及到物料的時候，企業的經營成本隨之增加，反而會阻礙提供就業機會。
host123456
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你好 請問這邊美國債券10年期收益的走勢圖是去哪邊看的呢?
glorygene
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@host123456, HI，Tradingview輸入商品代號(US10Y)即可，我所追蹤的是cfd價差合約，相較於政府公告的利率，報價比較即時。
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