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Dailyfxasia:黃金價格走勢預測:走勢趨平,但交易黃金需要重點關注這些重磅風險!

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溫和上漲後,黃金價格走勢趨平

繼美債收益率和疲軟的美元推動黃金價格在周二上漲了0.76%之後,亞太早盤交易時段黃金交投平淡。美國3月CPI同比上漲2.6%,創下兩年半以來的最高水平,因為經濟活動隨着疫苗接種計劃的迅速推出和新一輪財政刺激的價碼而加速回升。不過,美元指數溫和回落,暗示交易者或許並沒有將更高的通脹讀值會立即推動美聯儲(FED)tapering。

無論如何,市場參與者預計接下來幾個月通脹會繼續上升,尤其是因為低基礎效應。價格水平不斷上升可能會提振市場對作為通脹對沖資產的黃金的需求,不過倘若名義收益率的增長速度超過通脹預期,那麼更高的實際收益率(名義收益率-通脹)可能腐蝕這一前景。

在周二的拍賣中,美國30年期國債需求表現良好,推動美債收益率下跌。實際收益率,以10年期抗通脹指數證券為代表,下跌4個基點至-0.71%水平。下降的收益率提振了貴金屬的吸引力,因為它們的機會成本下降了。


交易黃金值得關注的重磅風險

展望未來,周三晚間時段有一系列美聯儲官員計劃發表演說,值得黃金交易員密切關注;此外周四還將公布美國零售銷售數據。超於預期的表現或提振再通脹樂觀主義進而鼓勵投資者為了收益率和增長從貴金屬市場轉向風險資產。周五公布的中國第一季度GDP數據同樣值得關注。

全球最大的黃金ETF—SPDR黃金基金(GLD)的數據顯示,過去幾周資金持續外流。但是贖回速度似乎正在放緩,如下圖所示。本月至今為止,GLD持倉量下降380萬,而3月最後兩周的降幅為610萬。這暗示黃金的拋售壓力可能正在消退。如下圖所示,黃金價格和GLD持倉量在過去12個月呈現強烈的正相關性,截至筆者撰稿,這兩者的讀值處於0.87。

黃金價格走勢技術分析

技術上,繼兩次觸及1677一線後,黃金價格很可能正在構築「雙重底」形態。雙重底形態通常是下行趨勢的衛生,同時這釋放潛在的趨勢反轉的信號。目前價格正面臨短期阻力1744一線、即23.6%斐波回撤水平和50-SMA交匯處。如成功上破這一水平則有望為潛在的進一步上漲敞開大門,目標看向1785一線、即38.2%斐波回撤水平。不過,若震盪下行,下一支撐水平關注1677一線、即前低水平。

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