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外匯市場

AUDUSD: 我們預計 2025 年將減息 100 個基點市場預計澳大利亞儲備銀行（RBA）將於下周 2 月 18 日首次降息 25 個基點。雖然這與我們的觀點一致，而且我們認為降息或暫停的可能性為 60%，但我們認為降息或暫停將是一個非常接近的決定--因此這並非一錘定音。我們認為，關鍵在於工資壓力的緩解程度超過預期，家庭消費增長也弱於預期，這應該會讓澳大利亞央行更放心地放寬政策。然而，失業率仍低於央行的目標，這可能導致降息的步伐和時機更加不確定。 疲軟的就業數據支持了我們在 2 月份降息的呼籲。2024 年 12 月，盡管總體就業增長數字強勁，但增長主要來自兼職部門。即使從趨勢上看，我們也可以看到全職就業增長的趨勢在減弱，而兼職就業增長的步伐卻在加快。與全職就業增長相比，兼職工作--幾乎顧名思義就是收入較低的工作--對家庭支出的影響較小。 澳元現金利率未來曲線完全考慮到了 2 月份降息 25 個基點，以及年底前總計 83 個基點的寬松政策。自 11 月中旬以來，市場已將 2025 年的降息幅度增加了近 50 個基點。 雖然我們承認通脹沖擊有可能放緩寬松計劃，但我們目前預測澳大利亞央行在2025年將總共寬松100個基點（包括2月份的降息），使利率達到3.35%的最終水平。
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由SignalTech提供
EURUSD: 多種因素影響，持續看跌歐元/美元仍然保持下跌勢頭，因為周末鋼鐵關稅公告首先針對歐盟。歐洲現在正在準備其他領域，如汽車等被征收關稅。歐盟整體受到互惠性關稅打擊的理由不足，因為歐盟的關稅製度相對較低。但可以推測，歐洲政客更擔心四月份美國商務部發布有關美國貿易逆差原因的報告後的廣泛關稅。 無論今天關稅方面的新聞如何，利率差距大有助於歐元/美元繼續交投於1.03附近，並削弱了任何修正性反彈的必要性。正如我們的匯率策略同事在此討論的那樣，歐元區與美國利率差距的脫鉤可能導致差異保持較大，甚至在未來幾個月內擴大。再加上天然氣價格上漲，預計歐元/美元將保持下跌趨勢。在新關稅實施之前，往往會出現向1.0250/60區間下跌甚至更低的可能。 盡管歐元/美元交投於區間內，我們開始看到歐元/瑞典克朗和歐元/挪威克朗出現一些相當大的下跌動作。在歐元/瑞典克朗中，兩年期利差出現有利於瑞典克朗的變化，因為歐洲央行被定價為今年再次降息88個基點，而瑞典央行幾乎沒有被預期將再次降息。但故事似乎比利率差異更大，像其中東歐同行一樣（請參見下文），克朗正抵消天然氣價格上漲。這種抗壓性可能是由對烏克蘭潛在停火協議達成的樂觀情緒驅動的。預期美國將在本周末慕尼黑安全會議上披露更多計劃 - 盡管與俄羅斯取得突破將是一個重大驚喜，且尚未被外匯市場所反映。
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由SignalTech提供
EURUSD週一微弱下滑，關鍵支撐1.0200面臨考驗週一，EURUSD的呈現有少許疲軟，並有幾率回測1.0200美元的關鍵支撐位。短期内，軟跌破1.0200美元，匯價可能進一步下探1.0000美元的重要心理支持位置；反之若能站穩，匯價會重新試探關鍵阻力1.04961位置水平。 投資者應該密切關注1.0200美元的支撐位置。若跌破，下跌趨勢會進一步惡化而導致抛售潮增大。 在智匯交易0.01口歐元兌美元僅需0.51美元，最低點差為0.8點。
由ThinkMarkets提供
美元：繼續關註關稅影響我們從這狂熱的一周中得到了三個重要啟示。 首先，最近反反復復的頭條新聞並沒有改變我們的觀點，即關稅即將到來，這將對匯率產生重大影響。 其次，外匯顯然對關稅風險做出了雙向的強烈反應。 第三，穩健的薪資報告表明，經濟表現仍在支撐美元。雖然我們仍然密切關註關稅未兌現和全球經濟表現更加平衡給我們的預測帶來的風險，但至少目前美國仍在設定高標準，美元近幾個月的走強在很大程度上可歸因於宏觀結果的變化，而非關稅。美元近幾個月的走強在很大程度上歸因於宏觀結果的變化，而非關稅預期。
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由SignalTech提供
英鎊：總體仍看漲全球和國內因素的交叉影響使英鎊的近期前景變得暗淡，但總體而言，我們仍然認為英鎊在交叉盤中將保持凈順勢。 去年大部分時間裏，我們看好英鎊的一個關鍵因素是，在全球股市反彈和全球收益率同步下降的環境下，英鎊將從中受益。在未來幾個月，這兩個主題似乎都面臨著更大的風險。去年的通脹數據喜憂參半，加上關稅對通脹的潛在影響，我們對美聯儲和美國利率走勢的預期發生了變化。雖然我們對今年全球股市回報率的建設性看法仍會在一定程度上有利於英鎊，但市場再次調整（如上周的 DeepSeek 事件）的風險可能會更高。相反，我們認為英鎊目前更明顯的全球支持因素是該貨幣對美國關稅風險升級的相對彈性，本周初的價格走勢就證明了這一點，英鎊是繼避險貨幣（美元、日元、瑞士法郎）之後表現最好的 G10 貨幣、瑞士法郎）之後，英鎊是表現最好的 G10 貨幣。 與此同時，在國內方面，雖然我們對英鎊因財政擔憂重燃而遭到更持續拋售的看跌情緒程度有所回調，但我們認為，在下月初的春季預算中，我們有可能會看到更多圍繞財政政策標題的戰術性拋售。最後，我們仍然認為，英國央行今年超額完成經濟學家預期的削減目標，或經濟增長和活動數據進一步疲軟，都會給英鎊帶來風險。但本周英國央行會議上傳遞的一系列信息喜憂參半，這表明前者更多的是長期不利因素，而非近期負面因素，而對於後者，我們認為英國預算案對經濟增長的影響比一些投資者所定位的更為復雜。總而言之，雖然上述一長串交叉風險使英鎊多頭的風險回報變得復雜，但我們認為，英鎊對關稅的相對彈性（尤其是考慮到歐盟可能即將征收關稅）、風險友好的背景（盡管有時可能會受到挑戰）以及與歐元區相比英國更多的雙面增長風險，都支持我們的基本觀點，即英鎊在歐洲交叉盤中表現穩定優異。
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由SignalTech提供
日元：匯率、關稅和流動性...自 1 月份日本央行會議以來，日元一直是全球表現最好的貨幣之一。日元走勢的大部分原因是美國長端實際收益率下降以及工資數據走強導致日本國債收益率上升，但在過去幾個交易日中，日元的表現越來越好（見圖 3）。首先，近期政府官員之間的會晤，包括 2 月 7 日特朗普總統與石破首相的會晤，似乎引發了對美日之間可能達成貨幣交易以削弱美元的猜測。這也再次引發了人們對即將進行的 GPIF 戰略審查的關註，許多人預計這次審查將增加對國內債券的配置。雖然從定義上講，這兩種情況都對日元利好，但我們對市場能否在短期內持續為這兩種情況定價持懷疑態度。就貨幣協議而言，由於美國政府希望提供更寬松的金融條件，而且日本可能需要出售美國國債，因此達成貨幣協議的途徑似乎變得更加復雜。在 GPIF 方面，一個問題依然存在，即重新分配是否會涉及外國債券銷售，或者僅僅是更大程度的外匯套期保值。 與此同時，關稅風險依然存在，而且可能還會有更多。本周末，美國宣布可能征收對等關稅的消息又為日元增添了一抹亮色。我們確實認為，只要市場將經濟增長預期受到沖擊並繼續使利率曲線趨於平緩作為應對措施，日元在短期內將繼續因關稅升級而表現出色。但我們認為，對經濟增長的拖累有可能低於預期（因為迄今為止，FCI 的反應已經較為溫和）。這意味著通脹的上行風險將受到更多關註，日元（尤其是相對於瑞士法郎）的背景也將變得不那麽積極。因此，我們對近期的勢頭持謹慎態度。事實上，我們認為，如果下周美國 CPI 通脹堅挺，關稅風險再次（暫時）緩解，那麽近期日元的優異表現將為戰術性反轉埋下伏筆。
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由SignalTech提供
川普關稅戰再升級！EUR/USD 驚現跳空缺口，市場恐慌加劇？今日早晨，受唐納德·川普（Donald Trump）新一輪關稅措施影響，EUR/USD 出現跳空低開，市場對全球貿易戰升級的擔憂再度升溫。美元的避險需求激增，令歐元承壓。 基本面因素對 EUR/USD 施壓 美國與主要貿易夥伴間持續的貿易戰帶來新的不確定性，川普對來自加拿大、墨西哥和中國的進口商品加徵關稅，加劇了市場緊張情緒。對加拿大和墨西哥的商品徵收 25% 關稅，對中國進口商品徵收 10% 關稅，使全球貿易和經濟增長的前景蒙上陰影。受此影響，美元走強，進一步壓制了 EUR/USD 匯率。 此外，美聯儲（Fed）與歐洲央行（ECB）之間的貨幣政策分歧也令歐元承壓。歐洲央行近期宣布降息，以應對歐元區經濟增長放緩的風險，而美聯儲則維持利率在 4.25%-4.50% 不變。此外，歐洲近期公布的經濟數據表現疲弱，例如德國第四季度 GDP 萎縮 0.2%，整體歐元區 GDP 年增長率僅 0.9%，與之形成對比的是美國相對穩健的經濟表現，美國第四季度 GDP 增長 2.3%，雖然低於市場預期，但仍顯示經濟韌性。 跳空下跌顯示空頭動能爆發 今日 EUR/USD 大幅跳空低開，表明市場空頭情緒進一步升溫，並與當前的下行趨勢一致。過去六個月來，EUR/USD 一直處於下行趨勢，50 日均線已經跌破 200 日均線，形成技術性看跌交叉。1 月中旬，匯價創下新低後出現反彈，但在 50 日均線附近遇阻，隨後於月底回落，形成新的較低高點。 隨著今日跳空下行，RSI 指標大幅下降，但仍未進入超賣區域。同時，價格行動顯示 EUR/USD 可能進一步測試 1 月低點附近的關鍵支撐位。展望未來，市場波動性預計將保持高位，投資者將密切關注川普的貿易政策變化，以及即將於週五公佈的美國非農就業數據。短期內，跳空區間的頂部與底部將成為重要的阻力與支撐，影響 EUR/USD 的短線走勢。 EUR/USD 日線圖 過往表現並非未來結果的可靠指標 免責聲明：本資料僅供信息和學習用途。提供的信息不構成投資建議，也未考慮任何投資者的個人財務狀況或目標。任何涉及過去表現的信息均不可靠地指示未來結果或表現。社交媒體渠道對於英國居民不適用。差價合約和差價交易是複雜的金融工具，因杠桿效應而伴隨著快速虧損的高風險。82.67%的零售投資者在與本提供者交易差價合約和差價交易時虧損。 您應考慮您是否了解差價合約和差價交易的運作方式，並且是否能夠承擔高風險以避免資金損失。
由Capital.com提供
如何利用時間止損優化您的交易效率？交易管理是每位交易者最重要的技能之一，尤其是在知道何時應該及時止損時。時間止損(Time Stops) 是實現這一目標的重要方法之一，它為交易評估與風險管理提供了系統化的方式。 雖然傳統止損對於保護資金免受不利價格波動的侵害至關重要，但它並未完全解決提早止損的心理挑戰。而時間止損正是補充工具之一，通過針對在特定時間範圍內沒有明顯進展的交易，幫助縮小平均虧損的範圍——這是開發正向交易優勢的關鍵因素之一。 需要記住的是，時間止損並非取代傳統止損，而是為您的風險管理增加一層額外的紀律。 什麼是時間止損？ 時間止損是指在預定時間後退出交易，不論傳統止損是否已觸發。這一理念雖然簡單，但卻非常有效：如果交易未在指定時間內達到預期，最好退出以保留資金迎接更好的機會。 這種方法在期待快速交易成果的策略中尤其有效，例如突破策略，當價格明顯突破關鍵水平時，或者依賴於快速方向改變的反轉策略。時間止損為未達到預期的交易提供了結構化的管理方式。 為什麼要使用時間止損？ 時間止損具有以下幾個潛在優勢： • ** 增強情緒控制： ** 交易中最具挑戰性的一部分是決定是否退出未達到止損但又未按預期進展的交易。時間止損提供了一條清晰且客觀的退出規則，減少了情緒化決策，促進了一種紀律性的方法。 • ** 可能提升交易優勢： ** 通過採用時間止損，您的退出決策能更貼合策略的表現預期。這有助於通過篩選掉未能達到初始標準的交易來細化您的交易方法，讓您專注於更有潛力實現策略目標的機會。 • ** 保持交易靈活性： ** 時間止損確保您的重點仍然放在符合策略核心條件的交易上。通過及早識別可能不符合預期的交易，您可以保持交易方法的靈活性，更好地準備好把握新的機會。 適合使用時間止損的策略 時間止損在依賴快速、果斷價格變動的策略中尤為有效。以下是突破和反轉策略的示例： 反轉策略示例：特斯拉日線時間框架 特斯拉在日線圖的主要阻力位形成兩根K線反轉模式，RSI的負背離顯示可能的弱勢。交易者在兩根K線反轉高點及阻力位上方設置傳統止損並進行空頭交易。 特斯拉日線圖 過去的表現不能可靠預測未來的結果 引入時間止損後，您決定給該交易三天時間觀察反轉跡象。然而，特斯拉的走勢橫盤，並未出現預期的下跌動能。 特斯拉+3日 過去的表現不能可靠預測未來的結果 此時使用時間止損可以避免過長時間暴露於未達預期的設置中，讓您專注於更有潛力的交易機會。 突破策略示例：歐元/美元小時線時間框架 歐元/美元在小時圖上突破並伴隨交易量增加，顯示潛在的上行動能。交易者在支撐位下方設置止損並進行多頭交易。 歐元/美元小時圖 過去的表現不能可靠預測未來的結果 您設置了10小時的時間止損來觀察交易進展。雖然價格初期在突破位上方整理，但未在指定時間內出現預期的動能。此時，時間止損讓您退出交易，專注於具有更強動能的機會。 歐元/美元+10小時 過去的表現不能可靠預測未來的結果 有效使用時間止損 為了成功實施時間止損： • ** 設置時間範圍： ** 根據您的策略和市場定義合適的時間範圍。動能交易可能需要幾小時，而長期設置可能需要數天。 • ** 分析您的策略： ** 回顧歷史數據，確定成功交易通常需要多長時間才能取得進展，並以此作為時間止損的基準。 • ** 結合傳統止損： ** 時間止損處理停滯的交易，而傳統止損則保護您免受不利價格波動的影響。 總結： 時間止損是交易者工具箱中的寶貴補充，特別適用於突破和反轉等需要快速交易結果的策略。它能幫助增強紀律、細化交易重點，並管理未達預期的交易。 通過將時間止損與傳統止損結合，交易者能以更具結構化和客觀性的方式進行交易。長期來看，這種紀律性的方法可以幫助追求穩定的結果，同時有效管理風險。 免責聲明：本資料僅供信息和學習用途。提供的信息不構成投資建議，也未考慮任何投資者的個人財務狀況或目標。任何涉及過去表現的信息均不可靠地指示未來結果或表現。社交媒體渠道對於英國居民不適用。差價合約和差價交易是複雜的金融工具，因杠桿效應而伴隨著快速虧損的高風險。82.67%的零售投資者在與本提供者交易差價合約和差價交易時虧損。 您應考慮您是否了解差價合約和差價交易的運作方式，並且是否能夠承擔高風險以避免資金損失。
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英鎊/美元深陷跌勢？未來低點在哪裡 隨著英國政府在債券市場遭遇重挫，美國經濟數據表現強勁，我們將探討未來幾週內英鎊/美元（GBP/USD）可能跌至的低點。 信心危機：疲弱的英國財政計劃遇上強勁的美國數據 英鎊/美元近期的下跌反映了一場英國財政信譽疲弱與美國經濟韌性之間的「完美風暴」。上週五的美國非農就業報告顯示，12月新增就業人數達到25.6萬，遠高於市場預期的16萬。同時，失業率下降至4.1%，顯示美國經濟的韌性，推動市場預期美聯儲將維持更高利率更長時間。美元因此大幅上漲，美元指數創下兩年新高。 與此同時，英國在工黨政府領導下的財政政策面臨信譽危機。英國國債收益率升至自1998年以來的最高水平，反映市場對公共財政可持續性的質疑。政府承諾不為日常開支舉債的政策，加劇了市場對高借貸成本和經濟停滯的擔憂。雖然官員試圖安撫市場，但缺乏連貫的計劃令英鎊持續承壓。 三大技術分析工具：GBP/USD可能跌至何處？ 自9月以來，英鎊/美元持續遭遇沉重賣壓，日線圖顯示出一系列更低的高點和更低的低點。這一持續的下跌趨勢觸發了「死亡交叉」，即50日移動均線下穿200日移動均線。雖然這一滯後指標常被視為持續看跌的信號，但需注意，它更多反映當前趨勢的強度，而非未來走勢。 為探討GBP/USD可能跌至的低點，我們採用了三種價格行為分析工具： 1. 下降通道 繪製GBP/USD下跌趨勢的下降通道，可以看出其波動範圍。目前該貨幣對正接近通道的下邊界，這可能是買家進場的潛在區域。 GBP/USD 日線圖表 過去表現並非未來結果的可靠指標 2. 相對強弱指數（RSI） RSI跌破30，表明超賣狀態。然而，目前尚未出現看漲背離的信號，這表明下跌趨勢暫時仍在延續。 GBP/USD 日線圖表 過去表現並非未來結果的可靠指標 3. 歷史關鍵位置 週線圖顯示出關鍵支撐水平。GBP/USD目前接近2023年10月的低點。如果此支撐失守，下方重要支撐分別為2023年3月的低點以及2022年9月的低點。這些關鍵位置可能是匯價穩定或反轉的潛在區域。 GBP/USD 週線圖表 過去表現並非未來結果的可靠指標 總結 英鎊/美元仍然處於明顯的下行趨勢中，基本面與技術面均顯示進一步下跌的風險。交易者可以關注關鍵支撐位、RSI背離以及燭台形態，以判斷短期反彈的可能性。 免責聲明：本資料僅供信息和學習用途。提供的信息不構成投資建議，也未考慮任何投資者的個人財務狀況或目標。任何涉及過去表現的信息均不可靠地指示未來結果或表現。社交媒體渠道對於英國居民不適用。差價合約和差價交易是複雜的金融工具，因杠桿效應而伴隨著快速虧損的高風險。82.67%的零售投資者在與本提供者交易差價合約和差價交易時虧損。 您應考慮您是否了解差價合約和差價交易的運作方式，並且是否能夠承擔高風險以避免資金損失。
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