期權希臘值Theta

Theta顯示期權價格在1天內如何變化，換句話說，它顯示了隨著期權價格走向到期日，時間衰減對期權價格的影響。

什麼是時間衰減，為什麼會發生？

隨著到期日的臨近，標的資產會對期權買方有利的方向移動的時間越來越少（如果期權的價內深度更深，則移動是有利的）。讓我們舉個例子：假設市場上有2個期權，具有相同的行使價但到期日不同。兩種期權均以相同的價格進行交易。您更喜歡哪一個？三天後到期還是一個月後到期？從買方的角度來看，更可能處於實值狀態的期權更有前途，而且這是一種到期日較長的期權，因為標的資產更有可能做出期望的價格變動。

因此，在現實世界中，這兩種期權不太可能以相同的價格進行交易。期權賣方希望確保自己免受期權朝對他不利的方向變動，而對買方有利的方向變動的影響，因此他為期權分配了一大筆保證金。

虛值期權和實值期權幾乎呈線性衰減，而平值期權的衰減則隨著到期日的臨近而加劇。