Asseco Poland - spółka dla cierpliwych inwestorów.

2023年7月18日

Cześć,
spółki Asseco nie trzeba chyba nikomu przedstawiać. Jest to stabilna spółka, która stopniowo rośnie. Nie znajdziemy tutaj mocnych ruchów i nie nadaje się pod spekulację, jednak stała, rosnąca dywidenda oraz dobre wyniki powodują, że kurs stopniowo rośnie, jeśli uwzględnimy odcięcia dywidendy. Jeżeli natomiast nie zrobimy tego, to kurs, że jest w długiej konsolidacji.

Wykres bez odcięcia dywidendy:


Wykres uwzględniający odcięcie dywidendy:


Jak widać wykresy te bardzo się różnią. Ja pozostanę jednak przy pierwszym z dwóch powodów. Większość osób patrzy właśnie na takie wykres, a drugim powodem jest to, że wartość dywidendy to obecnie około 4%, chociaż przy całokształcie warto wspierać się obydwoma wykresami.

Spółce zajęło 14 lat dojście do szczytu z 2007 roku. Oczywiście nie jest to nasze ATH z początku wejścia na giełdę, bo do niego jeszcze trochę brakuje. W całym tym okresie 39-40 zł okazało się dość ważnym wsparciem, aby kurs nie zszedł poniżej, jednak ważniejszy dla mnie w całym okresie jest opór tygodniowy na poziomie 64 zł. To on teraz będzie kluczowym wsparciem dla ceny, jeśli liczymy na dalsze wzrosty.

Wykres W1 (rzut ogólny):


W okolicy 64 zł a dokładniej 61,5-64 zł można wyznaczyć strefę popytową, w której obecnie kurs reaguje pozytywnie.

Wykres W1 (strefa popytowa):


Spółka wyszła z kanału wzrostowego zapoczątkowanego w 2018 roku, a obecnie walczy o jego powrót tworząc powoli dodatkowy mniejszy kanał. Nakładając zniesienie Fibonacciego, to cena akcji po miesięcznej korekcie zatrzymała się na 50% zniesienia Fibonacciego od ostatniego głównego szczytu i dołka.

Wykres W1 (zniesienie Fibonacciego, kanał wzrostowy):


Przechodząc na interwał dzienny jeszcze bardziej widać opory i wsparcia, z których możemy wyrysować strefy. Głównym oporem do dalszych wzrostów jest 91,65 zł, który jest również historycznym tygodniowym wsparciem. Przebijając ten cel bardzo realna będzie próba dotarcia do magicznych 100 zł. Warto też zwrócić uwagę, że kurs bardzo dobrze zareagował na dolne wsparcie kanału wzrostowego, co dodatkowo potwierdza mnie w tym, że kurs zmierza na poziom 91,65.

Wykres D1 (kanał wzrostowy / opory):


Dodatkowo wskaźniki MACD dały sygnał kupna jakiś czas temu, a RSI i RSX nie są jeszcze wykupione.

Wykres D1 (wskaźniki):


Podsumowując, spółkę ustawiam na long, ale jest ona dla bardzo cierpliwych inwestorów. Obecnie powoli kurs zmierza w kierunku 91 zł i tam można zrobić kolejną analizę. Wtedy będzie realne ocenienie, czy bykom starczy siły na dotarcie do 100 zł.

Wykres D1 (wsparcia i opory):


Negacją mojej strategii będzie wyjście z kanału wzrostowego i zejście poniżej 75 zł. Wtedy kurs może dążyć do 64 zł.

Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.