lil_Wanzi

🥇11/9(一)【黃金早報】

看空
TVC:GOLD   黃金差價合約(美元/盎司)
【今日看點】
📗行情梳理&今日想法:
我們分從1.大選走向、2.疫情發展、3.實質利率走向這三個基本面來做黃金的交易計劃:

1.大選走向
大選結果是拜登當選,現在即使川普繼續採取訴訟,以差距來看是難以回天了。
近期「股市表現應該要強於黃金」,因為市場預期拜登能夠「改善全球貿易戰」。
至於黃金,當時2018年是受惠於中美貿易戰的避險需求,現在如果貿易戰改善,「對黃金可能是個中期利空」。

主菜還是要看「財政刺激」、這是黃金牛市的基礎。
從上週五的消息來看,白宮跟裴洛西在金額上仍是分歧的;如果白宮暫時擺爛不談,會限制黃金短線的上行動力;可能要等到12/14的選舉人投票日後會有小幅進展,而真正的明顯進展要等「1/22的總統就職」。

另外一個重點是「參議院由誰控制」,目前民主黨跟共和黨比數是48:48;如果拜登確認當選,50:50平手時會由副總統決定。換句話說,拜登的當選讓民主黨更有希望一些,因為民主黨只要再拿下2票就會取得控制權,而共和黨要拿3票。

目前剩餘的4席落在阿拉斯加(1席)、北卡(1席)、喬治亞(2席)。共和黨大概率會拿下阿拉斯加跟北卡,這樣會變成民主黨48:共和黨50,因此「關鍵落在喬治亞州的2席」,民主黨全拿的話就能拿下參議院控制權,就會形成「民主黨全面執政」(blue wave)。

但因為喬治亞州規定未拿超過50%的候選人必須進入延長加賽,所以最終結果要1/5才會知道。
雖然共和黨拿下參院的機率還是高一些,但如果民主黨贏的話,對黃金將是「新一波的利多」(因為市場目前是預期兩黨分治局面)


2.疫情發展
選情激情掩蓋了疫情的惡化,美國已經「連續三天單日確診高過10萬」,法國更是在週六爆出「8萬6千人的單日確診新高」,這是潛在能讓美元指數上漲的理由;
如果市場開始「重新關注疫情消息」,將會提振美元而削弱金價。

3.實質利率走向
近期美債利率走勢偏向上行,雖然週三利率因為川普盤中超車而一度暴跌14bp,但也沒有出現接續性買盤。
美債利率偏上的原因除了預期通膨上升之外,美國經濟數據普遍也表現的不錯,這導致了實質利率被緩慢墊高,目前10Y在-0.82%,前高在-1.08%。美債利率不下,實質利率就不會下,黃金就比較沒有動力回到2000以上。

綜合這三個基本面來說,
黃金近期上漲空間應是受限的,下一個壓力位在1970。
這邊還是傾向認為黃金區間機率高,盡量耐心等待價格再次回落1900附近,才會是做多的甜蜜點。
但由於短線上美元指數非常承壓,操作上基本不會做空。

📅今日待公布數據:
拉加德講話
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【重要消息】
🖥市場焦點:
▸VIX持續大跌

🦠疫情動態:
▸全球累計確診病例超過5000萬
▸美國周六新增病例連續第三天超過10萬,據悉川普的幕僚長Meadows感染新冠病毒

🇺🇸美國財政/美國政治:
▸拜登當選美國總統、但川普仍拒絕承認敗選
▸川普政府反對2萬億美元的財政刺激方案,眾議長佩洛西則再度拒絕縮小刺激方案規模

📆經濟數據:
▸(德國-)德國9月工業生產連五漲但低於預期,1.6%,估2.7%
▸(美國+)美國10月份非農就業增加63.8萬人,超預期;失業率降至6.9%,超預期