Результаты и перспективы JP Morgan Chase (JPM)

2022年4月16日

JPM

Основные фундаментальные показатели:
По результатам 1-го квартала, чистая прибыль банка составила 8,3 млрд. $, однако это на 42% меньше, чем результат аналогичного периода прошлого года.
Резерв на возможные потери по ссудам (РВПС) вырос на 902 млн. $, среди основных причин указаны высокая инфляция и геополитика. Особое внимание привлекает возможный убыток по деривативам и операциям, связанных с Россией.
Среди множества возможных причин, предполагаю, что проблема скорее связана кредитным дефолтным свопом (CDS) на еврооблигации России. Учитывая блокировку активов, риск дефолта РФ, пусть даже и технического, многократно вырос, и продавцы CDS несут убытки.
Выступает ли JP Morgan Chase в качестве продавца CDS и какая доля активов банка задействована неизвестно, однако полностью исключать такую вероятность нельзя.

Технический анализ:
Цена вышла из восходящего канала и кроме того образовался дивидендный ГЭП, который на текущий момент не перекрыт. В качестве рабочих гипотез рассматриваю 2 варианта событий:
1. Цена перекроет ГЭП на уровне 130,85 и продолжит свое снижение в зону 119,35 – 115,37
2. Цена вернется в восходящий канал и продолжит рост до зоны 146,80 – 150,55.

Описанное является исключительно личной точкой зрения автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.