Niedźwiedzi tydzień na Bogdance. Jaki będzie najbliższy?

2023年11月26日

Część,
w ostatnim czasie Bogdanka przedstawiła wyniki za Q3. Przychody ze sprzedaży na spółce wzrosły rok do roku ponad 50% z 567mln w 2022r. do 863mln w br. Zysk ze sprzedaży w III kw. br. wyniósł 40 mln zł, podczas gdy w analogicznym okresie 2022 r. zanotowano 38 mln zł straty. Mimo wszystko, jeżeli zsumujemy pierwsze trzy kwartały, to spółka zalicza spadek r/r o 0,6%, a rentowność EBIDTA zmalała za trzy kwartały o 8,3%.

Mimo, że zysk w trzecim kwartale był lepszy, to nie są to wyniki zadowalające, dodatkowo konsensus zakładał, że będą one zdecydowanie lepsze. Różnica między wynikami, a konsensusem przy przychodach wyniosła -4,3%, EBIDTA -22,4%, a zysk netto -53%.

Jeśli spojrzymy na wykres, to kurs cały czas znajduje się w trendzie spadkowym, w którym to przed wynikami dotarł do górnej linii próbując dwukrotnie wybić ją. W tej okolicy, czyli 36,5-37,3 zł mamy również strefę mocnego oporu, który wcześniej utrzymywał kurs jako wsparcie przez prawie pół roku.

Wykres D1 (trend spadkowy & czerwona strefa oporu):


Warto jednak przy tej spółce wziąć pod uwagę kanał spadkowy na wykresie liniowym. Dlaczego? Ponieważ często kurs tworzył mocne knoty, poprzez różnego rodzaju polityczne ESPI. Jak zatem wygląda kurs na liniowym? Po pierwsze ani razu nie wybiliśmy. Po drugie, kurs, który osiągnął górną krawędź kanału spadkowego (zaznaczony czerwoną strzałką) tak na prawdę nigdy nie wyszedł powyżej czerwonej strefy oporu, od której się odbił. A sam kanał odrobinę inaczej idzie i przy nim będę robił dalszą analizę.

Wykres D1 (liniowy):


Piątkowa sesja odbiła się od linii wsparcia 34 zł, a tym samym również od środka kanału spadkowego. Dając świecę wewnętrzną oraz pozytywny sygnał. Jeżeli kurs otworzy się powyżej zamknięcia, to istnieje szansa na powrót do wzrostów.

Wykres D1 (piątkowa sesja):


Poziom 34 zł do dalszych wzrostów będzie bardzo ważny, przebicie w dół otworzy drogę niedźwiedziom w kierunku 31 zł, co może być również celem krótkoterminowego klinu zwyżkującego. Gdzie doszło już do wybicia, a w ostatnim tygodniu do przetestowania tego wybicia.

Wykres D1 (klin zwyżkujący):


Przy dalszych wzrostach na spółce kurs na podstawie profilu wolumenu oraz innych wskaźników mocny opór będzie miał w okolicy 39 zł, a przebicie jego może doprowadzić kurs do 50% zniesienia Fibonacciego czyli 42 zł.

Wykres D1 (profil wolumenu):


W swojej strategii zakładam, że okolica 34 zł w tym tygodniu będzie kluczowym czynnikiem do pokazania kierunku, czy była to tylko korekta do ostatnich wzrostów, czy też niedźwiedzie przejmują znowu kontrolę.

WAŻNE WSPARCIA:
34,0 / 32,5 / 30,90

WAŻNE OPORY:
36,60 / 38,45 / 39,30

Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.