PFE

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Perché le azioni sono scese negli anni precedenti:

Crollo della domanda di prodotti COVID: un forte calo delle vendite del vaccino Comirnaty e di Paxlovid ha portato a un calo dei ricavi da 100,3 miliardi di dollari nel 2022 a 58,5 miliardi di dollari nel 2023.

Preoccupazioni per il "brevetto in crisi": l'imminente perdita di esclusività (LOE) per prodotti di successo come Eliquis, Ibrance e Xeljanz entro il 2028 minacciava un fatturato annuo di 17-18 miliardi di dollari.

Guidance indebolita: il management ha ripetutamente rivisto al ribasso le previsioni di fatturato e utili

Miglioramento dei fondamentali

Stabilizzazione finanziaria: Pfizer ha finalmente interrotto il ciclo di instabilità dei ricavi, chiudendo il 2025 con una serie di "doppi battiti" (superando sia l'utile per azione che le aspettative di fatturato).

Efficienza dei costi: il management ha implementato con successo un programma di riduzione dei costi multimiliardario. I margini sono in espansione nonostante una crescita moderata delle vendite.

Rendimento da dividendi ~ 6,7%

Catalizzatori per la crescita futura

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