這周開市以後美股三大指數迅速下跌,到周二收盤為止,這陣子震盪的底部在昨天已經被微幅擊穿。考量目前技術面、接下來的消息面,和機構可能的行動 (下方詳述),反彈可能不會再繼續。
# 技術面
道指 MYM1! 已經跌破震盪區低點 + 日 K 22T,開始出現走跌跡象。
四個指數中,只有反彈最弱的小那 MNQ1! 還沒有跌破 / 觸摸盤整區低點,其他的指數都已經有跌破或觸摸到了盤整區的低點。
# 消息面
(以下皆為美中時間 - UTC -6)
12/09 7:30 AM: PPI
12/13 7:30 AM: CPI
12/14 1:00 PM: FOMC 利率決議
12/14 1:30 PM: FOMC 記者會
12/15 7:30 AM: 零售銷售數據
接下來的數據有辦法帶漲的只有 PPI、CPI。但是因為目前 12 月升息 2 碼幾乎已成定局,市場論調轉向聚焦終端利率,因此 PPI、CPI 可以帶來的樂觀情緒可以維持多久、可以帶來多強的樂觀情緒都是未知數。
就算 PPI、CPI 任何一個開優,空方思考的話,開優對終端利率的影響可能並不大,因為 Fed 大可以說 "通膨有見到下降,但是尚未達成任務" 之類的話。
# 機構可能的行動
美國每年年末都會有 Tax loss harvesting 的賣盤。這個節稅手段是藉由賣出虧損的股票以降低今年的已實現損益,進而降低稅額所完成的。因此,考量目前股市空頭,如果要進行 Tax loss harvesting 的話,優先要賣出的就是成長股,因為今年成長股的跌幅最大。這點可以藉由觀察羅素 2000 RTY1! 得知 - 各主要指數都是微破底,只有它是明顯收破底。
如果上述假說正確,這就另外代表機構認為反彈不會再有現在這麼高的位置,所以現在就先開始慢慢清。這也可以利用 RTY1! 今天特別弱的日 K 來反向佐證。