Денежная масса/IMOEX

2022年7月24日

IMOEXRUM2

Несмотря на позитивное пятничное закрытие, отечественный рынок не внушает оптимизма. Естественно, оснований для нормализации экономических процессов и разрешения геополитической ситуации в ближайшее время не наблюдается. Даже в каком-то плане, наоборот, тучи всё больше сгущаются и многие именитые аналитики предрекают приближающийся финансовый кризис, подобных которому ему ещё не видело человечество. И несмотря на то, что Россия находится сейчас в некой изоляции от небольшой части остального мира, последствия глобального краха, несомненно, отразятся и на нашем рынке.

Так что же делать? Моя позиция остаётся неизменной:
Во-первых, я совсем не рассматриваю иностранные активы. Тут, как минимум, стоит обратить внимание на различные неоднозначные заявления наших политиков и на действия ФРС. Пока повышают ставку и сокращают баланс, рассматривать бумаги в инвестиционном плане опасно.

Во-вторых, я не спешу собирать долгосрочный портфель из отечественных бумаг. Конечно, многие инструменты, уже сейчас находятся на заманчивых ценах, но причины, перечисленные выше, скажем так, не добавляют уверенности в завтрашнем дне. Есть небольшое количество бумаг, которые я прикупил на небольшую сумму от депозита.

Последние несколько месяцев я торгую исключительно краткосрочные идеи на отечественном рынке и скальпирую внутри дня. Слишком сильно мы подвержены влиянию новостного фона, хотя казалось бы, что ещё может произойти. Для рынка всё больше характерны не рыночные движения, а стихийные распродажи и памп.
Теперь касательно технической картинки самого индекса IMOEX. В пятницу закрылись лонгово, закрытие дневной свечи почти под самый максимум дня. Соответственно, в рамках торговли внутри дня, буду рассматривать уровень 2100 для входа в лонговую позицию с коротким стоп-лоссом. Нет условий - нет точки входа. Рассчитывать на полноценный разворот рано.
Если смотреть глобальнее, то на данный момент цена находится в некой консолидации с диапазоном 2000-2120, с общей нисходящей тенденцией. Так что, вполне можно ожидать дальнейший распил уровня. Целью снижения, на мой взгляд, станет нижняя грань глобального восходящего канала (1800-1900), осталось совсем немного.

Интересное напоследок, построил график на основе совокупности всех наличных и безналичных рублей к индексу Московской биржи. На данный момент, по информации Банка России, денежная масса составляет 68 трлн 993,4 млрд рублей. Для простоты понимания инвертировал шкалу.

Сразу можно выделить общую понижательную тенденцию. Получается, что за все время существования индекса, стоимость отечественных ценных бумаг постоянно снижается к общему количеству денег. При этом, прошлые крупные падения отыгрывались и цена возвращалась к средним значениям в канале. Ну и как итог, получается сейчас самые заманчивые цены за всё время.

Увидим ли мы рынок значительно ниже? Не знаю, но финальный паниксейл перед разворотом увидеть бы хотелось.