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Dailyfxasia:黃金價格走勢預測∶上漲突破後雙重底將成形,大漲行情已啟動?

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FX_IDC:XAUUSD   黃金 / 美元
黃金價格走勢預測:
繼3月底從重要的趨勢支撐展開反彈後,黃金價格目前已經升破數周整理區間的阻力,暗示雙重底正在構築;景觀自2020年8月高點以來的下行趨勢依然完好,但通過持穩大流行升勢的反彈行情為長期的漲勢帶來了希望,黃金價格似乎正處於構築潛在的看漲旗形形態的第9個月;散戶看漲黃金。

美元疲軟,美債收益率下行,黃金從中受益

4月份黃金價格表現良好,昨天刷新了月度高點。從歷史上看,黃金價格有望從美元季節性疲軟中搭乘順風車。過去5年黃金價格在4月份錄得的平均漲幅為2.39%,過去10年錄得平均漲幅則為1.4%。建立在年內下行趨勢上的突破,黃金價格也突破了數周的整理阻力轉而進一步上漲,暗示雙重底正在成形。

黃金價格,黃金波動率扭曲

歷史上,黃金價格與波動率的關係與其他資產列別不同。儘管其他資產類別如債券和股票並不樂見波動率上升,因波動率上升意味着現金流、股息、票息支付等存在更高的不確定性。但黃金卻往往能在波動率上升區間收益。

黃金波動率(通過芝加哥商品交易所的黃金波動率FTF衡量,GVZ,追蹤的是黃金一個月隱含波動率,是從GLD期權鏈衍生而來)交投於15.12,遠遠低於在2月首個交易周創下的24.03年度高點。4月黃金波動率持續下行,並未追隨黃金價格的上漲,這是一個異常的現象。

實際上,自3月初以來, 5天和20天相關性讀值分別為0.28和0.64而一周之前,5天和20天相關性讀值分別為-0.86和-0.56;由此看出,黃金價格和黃金波動率經歷了一段溫和的負相關。


黃金價格走勢技術分析:日圖(2020年3月-2021年4月)

3月底筆者曾指出,在交易者可以對黃金價格反趨勢的反彈充滿更多信心之前,黃金可能需要出現更具建設性的價格行為。現在,隨着向上突破了三重技術水平:2020年低點/高點波動區間的50%斐波回撤水平,2020年12月低點和2020年12月高點,充滿信心的跡象可能已經顯現。

倘若有效突破這些區間,黃金價格則可能構築短期的雙重底形態,為下行通道內進一步上行埋下鋪墊。突破近期整理區間1677.36-1759.95的阻力暗示短期內黃金價格有望上探1842.54,屆時黃金將重返另一系列的斐波回撤水平,這些水平在年初顯露了各自的重要性。

IG客戶情緒指標顯示有80.64%的散戶持有淨多頭,多頭和空頭的持倉比為4.17:1。淨多頭的持倉較昨天而言減少0.38%,較上周增加1.68%;而淨空頭持倉較昨天增加0.76%,較上周減少6.91%。

IG客戶情緒指標通常作為反向指標,散戶看漲意味着黃金價格可能下跌。淨多頭持倉較昨天而言有所減少但較上周有所增加,結合當前的情緒和近期的表現,IG客戶情緒指標對黃金價格走勢前景持較為中性的立場。

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