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美元: 互惠關稅被視為 "不可行美元今天在歐洲略微走弱,原因是美國利率略有下降、對烏克蘭戰爭結束的持續樂觀情緒以及難以解讀的美國互惠關稅方案。
首先,市場知道美國商務部將在 4 月份發布一份重要的貿易報告,並預計隨後將征收關稅。但市場也擔心,本周宣布的互惠關稅將是一個單獨的工作流程,而且更為直接。因此,昨天有效地為四月報告奠定基礎的消息被視為一種安慰。
投資者對特朗普總統試圖通過這些互惠關稅實現的目標有了相當清晰的認識。這一點在這份情況說明中已經闡述得非常清楚。但仔細閱讀互惠關稅的實施基礎細節,則會讓人大吃一驚。每個國家的互惠關稅將基於以下方面的相對分析:進口關稅、增值稅率、補貼、監管負擔、外匯錯配,以及 「對市場準入施加任何不公平限製或對與美國市場經濟的公平競爭造成任何結構性障礙的任何其他做法」。
從理論上講,白宮已責成商務部和其他部門在四月前就每個貿易夥伴的情況編寫一份綜合報告。鑒於商務部正在努力裁減政府工作人員,這在實際操作上是否可行還有待觀察。
不過,最終的結果很可能是對一些與美國存在貨物逆差的主要國家征收令人瞠目的巨額關稅。歐盟肯定會受到沖擊,因為特朗普似乎正在利用關稅威脅作為反對歐盟征收數字服務稅的籌碼。
幸運的是,我們已經使用了今年第二季度貿易壓力達到峰值的假設。上述情況看起來與此相符,這也是我們認為美元在第二季度會略微走強的原因。這意味著當前的美元下跌應該是一個修正,而不是一個有意義的新趨勢。
就今天而言,我們認為美元可能會保持疲軟,因為市場焦點將轉向慕尼黑安全會議及其對烏克蘭停火協議的影響。人們猜測,來自美國、俄羅斯、烏克蘭以及歐洲的代表可能會在某個階段在沙特阿拉伯舉行會議。今天,與天氣有關的美國 1 月份零售銷售數據疲軟,無需對美元造成太大沖擊。但我們認為短期動能可能會使 DXY 跌破 106.95/107.00 至 106.35 區域。
歐元:修正空間稍大昨天公布的美國 1 月份生產者物價指數(PPI)中的核心 PCE 平減指數(PCE deflator)部分表現相當不錯。因此,美國利率下降,歐元/美元在關稅事件之前走強。如上所述,市場對關稅並非立即生效感到寬慰,並允許貿易夥伴有幾個月的時間來微調策略--無論是購買大量美國液化天然氣、削減自己的貿易壁壘,還是站在原地抗爭。
我們對歐元/美元的最佳猜測是,目前的調整可能會延伸至 1.0535/75 區域,但這應該就是調整的範圍。我們的基本預測是,歐元/美元將在第二季度逼近 1.00。
另外,我們一直在討論歐元區股票的優異表現,以及全球輪動進入歐洲是否會對歐元有所幫助。然而,當我們觀察一個受歡迎的歐元區股票 ETF--Ishares MSCI 歐元區--的資金流向時,卻沒有任何強烈的輪動跡象。這或許是歐元/美元的調整將在 1.05 以上趨於平緩的另一個原因。
今年不再降息?昨日美國1月CPI全面超預期,導致降息預期從6月推遲到9月,目前全年降息的預期只有一次了,截止下次FOMC還有一次CPI數據和一次非農數據,如果通脹數據繼續惡化疊加就業數據火熱,全年不降息的預期將孕育而生。
預期交易總是走在確定性之前,當前的預期也不代表未來的確定性,只不過是要Price in目前預期相對應的價格而已。
近期SEC對Coinbase的訴訟值得關注,將揭露其對此類證券法爭議案件的立場,2月14日是SEC回應Coinbase提出上訴請求的最後期限。
在新監管方法下,SEC如何回應將代表未來的監管尺度:
1. 反對 Coinbase 的上訴請求,這意味著新SEC仍計劃像Gensler對加密貨幣保持謹慎;
2. 不反對Coinbase的上訴請求,這表示新SEC希望解決證券法如何適用於加密貨幣的問題;
3. 要求延長截止日期;
4. 決定不繼續並放棄此案。
目前看2、4的機率比較大,在川普新政的影響下美SEC大概率會放棄Coinbase訴訟或達成某種協議,這將在法規領域為幣圈帶來長期利好。
……
技術面高點和低點都越來越低,走勢已經不太樂觀了。
BINANCE:BTCUSDT 日線級別昨日的反彈量能平平,在纏論角度目前日線級別處於第三個下降線段的形成中,其中第三筆可以在2月3日的低點形成,也可以繼續破前低尋找終點,圖中展示的藍色虛線為後者的線段走勢,完結後可形成日線級別線段上漲中樞。
4小時等級的走勢越來越像前幾天畫的悲觀預期走勢,這裡個人建議放下槓桿,謹慎樂觀。
就醬。
20250213 by CharlesK7
美元: 除非宣布新的關稅措施,否則仍有進一步回調的空間在外匯市場正常的一天,昨天美國通脹率遠高於預期,本應使美元全面走強,風險資產承壓。在特朗普與普京進行了長達 90 分鐘的通話,討論結束烏克蘭戰事之前的幾個小時,情況就是如此。目前,金融市場忽視了美國轉向孤立主義對歐洲安全的影響。昨天在布魯塞爾,美國新任國防部長皮特-赫斯格特表示,美國軍隊不會成為任何駐烏克蘭維和部隊的一部分,這樣的部隊也不會受到北約第5條的保護。
相反,金融市場關註的是該地區信心增強和全球能源供應中斷減少帶來的好處。昨天,這裏的原油和歐洲天然氣價格大幅下跌--這對全球經濟增長是個好消息,對美元也是個溫和的利空。與此同時,中國資產市場也出現了一點樂觀情緒,DeepSeek 消息發布後,當地科技股表現稍好,市場再次預期中國政策製定者可能會在 3 月初的下次會議上宣布一些新的支持措施。這使得在岸美元兌人民幣匯率再次回到 7.30 以下。
上述情況聽起來對全球經濟增長的預期都是積極的,可能會促使大宗商品和新興市場貨幣的空頭頭寸有所回落。然而,限製這種調整的是持續的關稅威脅。本周,「對等 」關稅的前景仍籠罩著外匯市場,顯然,特朗普將在今天歐洲中部時間 19 點簽署下一批行政命令。市場將關註這些關稅是否只針對印度、巴西和韓國等關稅較高的國家。此外,這些關稅是否會再次被追溯--例如,為關稅談判提供一個月的時間。
除了地緣政治和關稅,今天美國的焦點是初請失業金人數和生產價格指數。PPI 的任何上行驚喜--以及它對 2 月 28 日公布的核心 PCE 平減指數的意義--都會對美元構成溫和利好。但就目前而言,我們略微看好 DXY 走向 107.00/30,而且不除外 106.35 區域。
歐元:一些可喜的消息盡管美國短期利率昨日跳漲,但歐元/美元在特朗普-普京事件的支撐下仍巧妙地走高。在這些頭條新聞出現前不久,歐元也因歐洲官員的評論而反彈,他們稱目前正在與美國同行談判,以避免關稅。請點擊此處查看我們貿易團隊的觀點。烏克蘭的和平進程如果能降低能源價格,並在類似新馬歇爾計劃的背景下鼓勵更廣泛的投資,那麽對歐洲國家來說將是一個重要的利好因素。本周與客戶會面時,我們一直在討論歐洲的一些潛在利好因素--鑒於目前高於平均水平的儲蓄率--只要信心能夠改善。
然而,正是關稅的威脅像烏雲一樣籠罩著整個地區,企業或消費者似乎不太可能很快得出關稅威脅已經消退的結論。毫無疑問,投機者目前正在削減歐元空頭頭寸。然而,這些頭寸並不極端,而且美國通脹形勢嚴峻,使得利差對美元非常有利。這就是為什麽歐元/美元的回調可能會艱難地回到 1.0500/0530。
審判!歷時兩年多,FTX終於要在2025年2月18日開始償還160億美元債權人了,第一階段將償還索賠金額在5萬美元以下的用戶,總計65-70億美元,付款基於2022年11月的價格,除了穩定幣不受影響,其他幣種基本就是上輪熊市的最低價了。
「FTX有兩個非常好的產品至今沒有對手,一個是用戶只需一個帳戶,便可用USDT交易加密貨幣、美股、石油、黃金等多種資產。這一功能在當時被視為行業的突破,可以吸引更多傳統金融的用戶和資金參與,當然這個概念在今天有了新的名字,人們叫它RWA。
另一個是提供兩倍比特幣波動的標的,在美股市場類似BITU這種ETF,用戶可以在享受槓桿的同時且沒有爆倉顧慮,絲滑、享受。 」
入侵SEC帳戶宣布比特幣ETF獲準的駭客面臨審判:
美國阿拉巴馬州一名 25 歲的男子埃里克·庫爾森承認參與了SEC“X”帳戶的黑客攻擊,法官艾米·伯曼·傑克遜定於 5 月 16 日宣判。
「去年1月這哥們用偽造的身份證明,欺騙當地一家手機店員工幫助他黑入手機,用SEC的帳號發布了首隻現貨比特幣ETF獲得批准的消息,導致當天的行情爆拉,隨後被確認為假消息後又暴跌,這哥們估計在發布前已經高倍做多了😂,想問他賺錢和哪個更值。
1.幣安與SEC提交聯合動議將訴訟暫停60天,因SEC加密貨幣工作小組或介入案件。
2.美SEC受理21Shares比特幣和以太坊ETF實體創建和贖回申請。
3.彭博社:華爾街銀行押注加密產業IPO熱潮,正擴展相關業務。
4.路透社調查:超6成受訪經濟學家認為聯準會在6月底前至少降息一次。
5.Strategy昨日繼續增持7,633枚比特幣,均價9,7255美元。
或許市場還沉浸在下跌的陰影中,這麼多利好消息反應平平。
……
技術面 BINANCE:BTCUSDT 和昨天幾乎無差,98k這裡有個ICT 4h OB和自1月30日下降趨勢線共振壓力,能否確認突破要看是否放量。
今晚有鮑威爾聽證會,注意風險。
就醬。
20250211 by CharlesK7
山雨欲來風滿樓!香港投資移民首次承認比特幣、以太幣作為資產證明。
日本金融廳擬將加密資產視為類似證券的金融產品,並實施減稅及批准ETF,韓交所主席再度呼籲上市加密貨幣ETF以提振市場。
「日本先前對比特幣現貨ETF有明確的禁令,且交易加密貨幣會收重達55%的稅,政策屬於收緊狀態,韓國人玩幣則非常瘋狂,交易量全球第三,近年來遠超本地股市交易量,亞洲兩大發達國家近日都緊跟歐美步伐在國家層面推進加密貨幣改革,從全球地緣交易量,亞洲兩大發達國家近日都緊跟歐美步伐在國家層面推進加密貨幣改革,從全球地緣看,」感覺像金融領域剛剛開始的感覺。
美國勞工統計局最新公佈的1月非農就業數據顯示,就業成長放緩。 1月新增非農業就業人數為 14.3萬人,低於市場預期的17萬人,去年11月和12月的數據合計上修10萬人,但全年整體下修58.9萬人,創2009年以來最大下調幅度,顯示此前就業增長可能被高估。
美國2月一年期通膨率預期初值 4.3%,預期3.30%,前額3.30%。
美國2月密西根大學消費者信心指數初值 67.8,預期71.1,前值71.1。
聯準會貨幣政策報告:經濟穩健、市場高漲,警覺估值風險,計畫在適當時機停止縮表。
「就業數據好壞參半,通膨預期和消費者信心指數則顯示有滯脹風險,風險市場聞風下跌,這兩個前瞻指標大概率和川普的關稅政策有關,降息預期目前已被推遲到7月。”
上週美國比特幣ETF淨流入2.04億,交易量達170億。
今日恐慌與貪婪指數降至43,等級仍為恐慌,創近5個月新低。
……
技術面今早5點左右跌破95k後已經形成潛在的4h級別上漲中樞第三筆下,目前正在走第四筆上,如果突破10.14k將確認形成上漲中樞,則較大概率結束下跌趨勢,但是否會有其他筆走勢未知。
跌破91.23k則面臨悲觀的4h等級下降中樞形成,目前看這種情況是小機率。
目前4h級別「CharlesK7 Trend」指標已轉為中性,1D級別為看跌。
大級別上週提到的山寨幣佔有率OTHER.D有周線級別買點預警已否認,本週再次出現,且比特幣佔有率BTC.D出現週線級別賣點預警,本週收線如果兩者同步確認,後市較大概率會有山寨行情,且持續時間不會短。
就醬。
20250210 by CharlesK7