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什麼是「年底／新年行情」，以及怎麼冷靜面對什麼是「年底／新年行情」，以及怎麼冷靜面對 所謂「新年行情」，聽起來像是過年紅包，但市場不發福利。 它只是某些年份會出現的季節性現象，有時好用，有時只會讓人多按幾次買入。 重點是：弄清楚什麼情況才算新年行情、通常出現在什麼時間區間，還有怎麼把它放進既有交易系統，而不是看著日曆瞎衝。 新年行情一般指什麼 市場上說的新年行情，大多指每年 12 月底到隔年 1 月初，一段以上漲為主的交易日序列。 常見特徵： 多天連續收在相對高點附近 指數或龍頭標的突破前高 風險資產的買盤明顯變積極 雖然有賣壓嘗試反撲，但難以徹底扭轉結構 在加密貨幣市場，走勢通常更雜亂，不過邏輯類似：年末風險偏好常會升溫。 為什麼年底比較容易漲 原因其實很現實。 基金與年終績效 許多基金經理希望年報好看一點，會加碼表現強勢的標的、減碼明顯落後的。 稅務與部位調整 在課稅與日曆年綁在一起的市場，部分投資人會提前 realization 損失，接著在接近過年時重新建倉。 節慶情緒 在消息面中性或略偏多時，投資人對利多更容易買單。利率、通膨或財報的好消息，往往被市場放大。 流動性下降 許多機構與交易員休假，市場深度變薄，大資金較容易推動價格。 什麼時候值得特別留意 在傳統股市，新年行情常被觀察在： 12 月最後約 5 個交易日 隔年 1 月前 2–5 個交易日 在加密市場，日曆沒有那麼「規律」。比較有參考價值的是： 主要幣種的結構與走勢 優勢資產的主導程度（例如 BTC 主導或資金轉向山寨） 目前的趨勢是疲乏還是剛起步 一個實用做法：把過去幾年的 12 月到 1 月區間在圖上框出來，看看這個標的在這些期間實際發生了什麼，而不是只聽說。 怎麼避免把新年行情當作樂透 在「因為新年」而下單前，可以先問自己幾件事： 大級別上，是否已經有明確的上升或至少跌勢暫停 主要指數或關鍵幣種是否同向，而不是互相打架 價格上方是否沒有剛形成不久、反應多次的強壓區 每筆交易的風險是否事先算好：停損、部位大小、占資金比例 是否已經有出場計畫：分批獲利點與劇本失敗的位置 其中一項都說不太清楚時，這段行情比較適合當背景參考，而不是直接當進場理由。 新年行情常見錯誤 只因為「現在是 12 月底」就硬要做多 為了「趕在過年前賺一把」而放大槓桿或手數 在漲勢末端、放量上影、明顯換手區才追高 把停損拿掉，靠「過年不會崩」這種信念撐單 任何季節性效應都不會取代風險管理。平常撐不住的策略，不會因為跨年突然變好。 關於指標與節省力氣 許多交易者不想每年 12 月都從零開始畫線。能有工具幫忙標出趨勢方向、關鍵區域與動能強弱，往往可以省下不少時間，最後再由自己判斷是否值得出手。這樣一來，新年行情只會變成系統裡的一個情境，而不是單獨被神話的特例。
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要投資什麼，怎麼選：給交易者和投資人的實用清單要投資什麼，怎麼選：給交易者和投資人的實用清單 很多新手一開始只想著「今天要買什麼？」，卻沒有先想「這筆錢在未來幾年對我的生活代表什麼」。 久而久之，帳戶就變成一堆零碎的交易和截圖收藏夾。 這篇文章提供一個簡單的資產篩選框架。不是神奇標的清單，而是一套檢查機制：看一檔股票、ETF 或幣種，到底合不合你的時間區間、風險承受度和經驗。 先看生活，再看圖表 選標的不從 K 線開始，而是從現金流和生活安排開始。 可以先想三件事： 這筆錢什麼時候可能會用到：一個月、一年、五年。 帳戶淨值跌 10%、30%、50% 的感受如何。 一週實際能花在市場上的時間有多少。 舉例。六個月後要付房貸頭期款，跌 15% 就睡不安穩，一週只有兩小時可以看盤。這種情況下，激進小幣種或高槓桿，更像是壓力來源，而不是投資工具。 另一種情況。投資期限十年，有穩定薪水和定期投入，30% 回檔還能接受。這種設定可以納入波動較大的資產，但一樣需要清楚的風險邊界。 篩選一：一定要看得懂的標的 第一層篩選很直接：要能用兩句話，向不懂市場的人說明這個標的是什麼。 標的是股票、ETF、代幣或期貨不那麼重要，重要的是：你知道報酬從哪裡來。公司獲利成長。債券利息。波動市場上的風險溢酬。鏈上手續費或質押獎勵。 如果解釋只剩下「大家都在買，所以會漲」，這比較像魔法，而不是計畫。這種標的從清單裡刪掉，專心放在自己真正理解的東西上，壓力會小很多。 篩選二：風險與波動 市場不會配合你的情緒，但你可以透過選標的來調整壓力。 可以留意幾個點： 日內平均波動相對價格的比例。很多加密幣一天 5–10% 很常見，大型權值股通常溫和得多。 在歷史大跌、恐慌事件中的跌幅。 對消息的反應：財報、監管、巨鯨動向等。 標的越飆，部位在整體組合中的比重就越該縮小，單筆部位也要控制得更保守。同一個標的，對激進型投資人可能還行，對保守型就可能是災難。 篩選三：流動性 流動性，往往到你想出場時才變成問題。 可以看： 日均成交量。主動交易的情境下，日成交量最好遠高於你習慣的部位大小。 價差（spread）。價差太大，進出場都在默默流血。 委託簿深度。掛單太薄，稍大的委託就能砸出一段跌幅。 篩選四：基本數字與敘事 就算你是技術派，多看幾個數字，至少可以把極端情況排除掉。 股票與 ETF 可以關心： 產業與商業模式。公司賺的是實際的現金，而不只是簡報裡的流行名詞。 負債與獲利率。高槓桿、低毛利的公司，在壓力環境下很脆弱。 股息或庫藏股，如果你的風格偏向現金回饋股東。 加密貨幣與代幣可以看： 代幣在整個生態中的角色。純粹「用來炒」的代幣，壽命通常不太長。 發行結構與解鎖節奏，大量解鎖往往會壓價。 網路實際使用情況：交易筆數、手續費收入、在其上開發的專案。 打造你的個人檢查清單 把前面的篩選整理成一份在每次進場前都會快速掃過的 checklist，決策會穩定很多。 例如： 時間。知道自己打算持有多久，也知道它在整體資金規畫裡的位置。 風險。單筆風險不超過總資金的 X%，整體組合的最大回檔也在自己可承受範圍內。 理解度。很清楚這裡的報酬來源，以及什麼情況代表劇本失效。 流動性。成交量與價差允許我在不誇張滑價的情況下進出。 出場規劃。有明確的停損區與分批或一次獲利了結的區域。 把清單接到圖表上 在 TradingView 裡，圖表與基本資訊放在一起，套用這份清單會比較輕鬆。 常見流程： 用篩選器依照國家、產業、市值、波動度等條件，先抓出一批符合自己屬性的標的。 打開較長週期的圖，看看這個標的在過去幾次大跌中的表現。 透過成交量與價差確認流動性。 確定這些後，再依照自己的交易系統找進場型態：趨勢、支撐壓力、回調、突破等等。 按下下單鍵之前，再跑一次檢查清單。 選標的時常見的坑 幾個經常把好策略摧毀的習慣： 只因聊天室有人喊單，就在不了解標的的情況下進場。 把全部火力壓在單一產業或單一幣種上。 在短週期、經驗不足的情況下用高槓桿。 沒有事先寫好規則與風險上限，就一直攤平。 完全忽略匯率風險與稅務問題。 本文僅供教學參考，並非任何形式的投資建議。所有資金決定，最終都由你自己承擔。
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