研報掘金丨浙商證券：朗姿股份擬收購武漢五洲和武漢韓辰，有望直接增厚當年業績

格隆匯6月13日丨浙商證券12日研報指出，朗姿股份002612全資子公司朗姿醫管擬現金收購武漢五洲90%的股份+武漢韓辰70%的股份。兩家機構收購對價符合預期，對應23年 1.1-1.2PS，11-16X PE。本次收購仍屬“體外併購基金孵化-實現盈利後轉體內”的模式，落地後有望直接增厚當年業績。當前朗姿體外共設立6支併購基金，規模達27.6億，據愛企查，目前朗姿旗下併購基金仍有7家左右優質醫美機構儲備，覆蓋北京、杭州、南京、湖南、鄭州等地。 該行認為公司醫美髮展迅速，今年隨着疫後修復，預計服裝及醫美業務均有較大業績彈性。考慮到當前併購尚未落地，暫不調整盈利預測。朗姿旗下醫美資產優質，在A股具有稀缺性，考慮估值和成長性，維持“增持”評級。