閲文集團中期業績超預期 績後獲多家大行看好並予“買入”評級

格隆匯8月13日｜閲文集團772公佈2024年上半年業績，總營收同比增長27.7%至42億元，其中，版權運營及其他業務收入同比增長73.3%至22.51億元，創三年內最大增幅；Non-IFRS歸母淨利潤達7億元，同比增長16.4%。

閲文集團績後獲多家大行看好，並予“買入”評級，其中：

傑富瑞維持閲文集團“買入”評級，目標價為38港元不變。該行指，閲文中期收入分別好過市場及該行預期13%及7.8%，主要是由IP運營好過預期。

瑞銀維持閲文集團“買入”評級，12個月目標價為39.4港元。研報指，公司上半年營收/盈利表現穩健，內容業務表現連續強勁。該行關注主要內容管道和IP盈利的新舉措，包括：1) 新麗傳媒(NCM)計劃在下半年推出主打電視劇《大奉打更人》和《啞舍》，並計劃在2025/26年推出10多部電視劇/電影；2)閲文繼續受益於遊戲版號審批常態化和下游短劇的快速發展，並致力於通過商品、卡牌等方式擴大IP盈利等。

廣發證券維持閲文集團“買入”評級，合理價值為 32.77港元。研報指，公司上半年收入和利潤表現均超一致預期。該行預計2024-25年收入分別達到77.68億元、80.02億元，同比增長10.8%、3.0%；預計經調整歸母淨利潤分別達到14.10億元、16.86億元，同比增長24.8%、19.6%。