Apertura dei mercati asiatici: il Nikkei guadagna lo 0,9% mentre gli investitori valutano il cessate il fuoco, il Sensex apre piatto

Giovedì i mercati azionari asiatici hanno presentato un quadro contrastante, con le azioni giapponesi che sono salite ai massimi di quattro mesi mentre altri indici regionali hanno balbettato.

Gli investitori si trovano ad affrontare un panorama complesso di incertezze geopolitiche, economiche e fiscali, mentre si preparano all’avvicinarsi della scadenza dei dazi da parte del presidente degli Stati Uniti Donald Trump.

Un fragile cessate il fuoco tra Israele e Iran ha fornito un po’ di sollievo al mercato, ma l’attenzione si sta spostando sulla politica statunitense e sul suo potenziale impatto sui mercati globali.

I mercati sono stati in qualche modo tranquillizzati da un cessate il fuoco tra Israele e Iran che sembra reggere, per ora.

Ciò ha ridotto il rischio immediato di gravi interruzioni del commercio globale di petrolio e ha contribuito a rafforzare il sentiment degli investitori.

Tuttavia, la calma è precaria, poiché i mercati finanziari rimangono in tensione per le politiche commerciali caotiche del presidente Trump, con la scadenza del 9 luglio per raggiungere accordi commerciali che incombe.

Questo mix di cauto sollievo e ansia lungimirante si è riflesso nei movimenti del mercato.

L’indice più ampio di MSCI delle azioni dell’Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è rimasto invariato nelle prime contrattazioni, dopo una sessione in cui il rally di Wall Street ha preso fiato durante la notte.

Il Nikkei di Tokyo, invece, si è distinto, salendo dello 0,9% ai massimi da quattro mesi.

Dollaro USA sotto pressione a causa delle preoccupazioni per l’indipendenza della Fed

Uno sviluppo significativo che influenza i mercati valutari è la pressione sul dollaro USA, che ha visto intensificarsi la sua pressione di vendita dopo che un rapporto dei media ha suggerito che il presidente Trump ha preso in considerazione la possibilità di selezionare e annunciare un sostituto per il presidente della Federal Reserve Jerome Powell entro settembre o ottobre.

Questa mossa è ampiamente vista come un tentativo di minare la posizione di Powell.

Questa speculazione ha spinto l’euro al livello più alto contro il dollaro da novembre 2021, raggiungendo l’ultima volta $ 1,6805.

Anche il franco svizzero si è rafforzato ai massimi decennali, mentre lo yen giapponese, una tradizionale valuta rifugio, si è rafforzato dello 0,35% a 144,70 per dollaro.

Il presidente Trump ha ripetutamente criticato Powell per non aver tagliato i tassi di interesse e ha ventilato l’idea di licenziarlo o di nominare presto un successore.

Queste azioni hanno intaccato la fiducia degli investitori negli asset statunitensi e sollevato preoccupazioni sull’indipendenza della banca centrale statunitense.

“Penso che sia un dato di fatto che la scelta di Trump per succedere a Powell, quando arriverà, sarà quella che si collocherà all’estremità altamente accomodante dello spettro e sosterrà l’agenda di Trump di abbassare i tassi di interesse”, ha commentato Tony Sycamore, analista di mercato di IG.

L’indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a sei rivali, langue al livello più basso da marzo 2022.

L’indice è scivolato del 10% quest’anno poiché gli investitori, preoccupati per l’impatto dei dazi di Trump sulla crescita degli Stati Uniti, hanno iniziato a cercare alternative.

La posizione prudente della Fed e i rischi economici più ampi

Il presidente della Fed Jerome Powell, che ha ripreso la sua testimonianza al Congresso mercoledì, ha riconosciuto il potenziale impatto delle politiche commerciali di Trump.

Ha affermato che i piani tariffari potrebbero causare un balzo una tantum dei prezzi, ma ha anche osservato che il rischio che potrebbe alimentare un’inflazione più persistente è abbastanza significativo da indurre la banca centrale a prestare attenzione nel prendere in considerazione ulteriori tagli dei tassi.

I funzionari della Fed prevedono ancora di tagliare i tassi di interesse quest’anno, ma i tempi rimangono incerti.

Sono in attesa di maggiore chiarezza sulle imminenti scadenze commerciali, sulla portata delle tariffe che verranno imposte e su come l’aumento dei dazi all’importazione influenzerà i prezzi e la crescita economica complessiva.

“Nessuno sa esattamente in che modo i dazi influenzeranno l’inflazione, il che manterrà le banche centrali in modalità conservatrice, in particolare la Fed”, hanno osservato gli strateghi di Bank of America in un rapporto.

Hanno inoltre sottolineato che i rischi al ribasso per la crescita mondiale rimangono rilevanti, non solo a causa delle guerre commerciali, ma anche a causa degli sviluppi geopolitici.

“Stiamo monitorando attentamente la politica fiscale nei paesi chiave che possono influenzare i tassi di interesse globali. Le dinamiche fiscali insostenibili possono innescare un incidente nei mercati obbligazionari”, hanno avvertito.

I mercati indiani sono pronti per un inizio in sordina dopo due giorni di rally

È probabile che i benchmark azionari dell’India vedano un inizio in sordina giovedì, in linea con i loro omologhi asiatici, dopo essere saliti nelle due sessioni precedenti grazie all’ottimismo per il cessate il fuoco israelo-iraniano.

I futures Gift Nifty erano scambiati a 25.292,5 punti alle 7:54 IST, indicando che il Nifty 50 probabilmente aprirà intorno alla chiusura precedente di 25.244,75 punti.

I benchmark Nifty e Sensex sono saliti di circa l’1% nelle ultime due sessioni, salendo ai massimi di quasi nove mesi grazie all’allentamento delle tensioni in Medio Oriente che ha guidato un rally globale di propensione al rischio.

Osservazione delle materie prime: i prezzi del petrolio si stabilizzano

Sui mercati delle materie prime, i prezzi del petrolio sono saliti, continuando la loro ripresa dopo un mese volatile influenzato dal conflitto tra i rivali di lunga data Israele e Iran.

I futures del greggio Brent sono saliti dello 0,2% a 67,82 dollari al barile, mentre il greggio West Texas Intermediate (WTI) degli Stati Uniti ha guadagnato lo 0,28% a 65,1 dollari.