Olidata, Websim Corporate conferma "Outperform", target price 2,53 eu

Websim Corporate Research ha confermato il giudizio Outperform sul titolo Olidata, con target price che passa da €7.30 post-raggruppamento a €2.53.

Il commento degli analisti

Risultati 2024 sotto le aspettative, pesano i minori ricavi del secondo semestre ed oneri straordinari: ricavi €96.8Mn (-6.9% vs. FY23), EBITDA adjusted €5.9Mn (-16.2% vs. FY23), utile netto €1.0Mn (-53.1% vs. FY23).

Marcata contrazione del fatturato nel secondo semestre (€39Mn, -50.% YoY), presenti oneri non ricorrenti per €1.6Mn.

La posizione finanziaria netta ha chiuso in territorio negativo (indebitamento netto), per €2.1Mn (di €1.1Mn superiore al FY23).

Visibile un rallentamento nel secondo semestre, nel contesto di uno scenario complessivamente stabile.

Gli oneri non ricorrenti e lo slittamento di svariate aggiudicazioni di bandi indetti dalla PA hanno compresso i margini (EBITDA Margin 4.4% vs. 6.8% FY23; EBITDA Adjusted Margin 6,1% vs. 6,8% FY23), che rimangono comunque comparabili a quelli riscontrabili nell’assetto pre-fusione.

Riteniamo che il progetto Olidata sia ancora sottovalutato dal mercato, ma con un upside drasticamente ridotto rispetto alle nostre precedenti stime.

OUTPERFORM confermato, target price €2.53.

Cosa fa Olidata 

Olidata, con sede centrale a Roma, ed attività sull’intero territorio nazionale ed internazionale, si pone come System Integrator attivo nel settore dei servizi digitali che opera nei mercati B2A e B2B offrendo soluzioni complete nel campo della cybersecurity, dei Big Data, dell’intelligenza artificiale, dello sviluppo software e dell’ideazione di sistemi GIS e IoT.

Olidata si configura come una holding, a capo di diverse aziende, ciascuna operante nel proprio settore di attività, ma convergente verso una mission comune: creare un polo nazionale che si incentri su nuove tecnologie e nuove soluzioni completamente made in Italy, per rendere il Gruppo un vero e proprio champion nazionale, a servizio delle PA e delle Corporate Enterprise.

Il successo del Gruppo è basato sulla specializzazione delle proprie risorse, valorizzandone competenze e know-how. Innovazione, sostenibilità e tecnologie all'avanguardia costituiscono il motore trainante del Gruppo.Olidata SpA è quotata sul mercato Euronext Milan da Aprile 2023.

* Websim Corporate research è un servizio di sponsored research di Intermonte. Websim Corporate opera come corporate broker/specialist con focus su small e micro cap italiane