債務水平和債務覆蓋率

債務水準和債務覆蓋率是評估公司財務表現和風險的重要指標。它們有助於了解公司使用其自由現金流或現金餘額來涵蓋年度利息和本金義務的難易程度。自由現金流是公司在扣除資本支出後從營運中產生的現金。它代表了公司可用於多種用途的現金，例如：支付股息、回購股份或減少債務。

本公司的債務水準是指其欠債權人（如：銀行、債券持有人或供應商）的總債務金額。債務可以根據義務的到期日分為短期債務和長期債務。短期債務在一年內到期，而長期債務則在一年後到期。債務也可以根據債權人在違約情況下是否對公司的資產有索賠權分為有擔保債務和無擔保債務。有擔保債務由抵押物（如房地產或設備）擔保，而無擔保債務則沒有。

公司的債務覆蓋率是其自由現金流與總債務服務的比率，總債務服務是指其債務的利息和本金支付的總和。債務覆蓋率衡量公司能夠以自由現金流支付債務義務的次數。較高的債務覆蓋率表示公司有較多的自由現金流可用於償還債務，因此違約風險較低。較低的債務覆蓋率則表示公司可用於償還債務的自由現金流較少，因此違約風險較高。

將債務與現金進行比較是衡量公司用現金償還債務能力的另一個重要指標。現金是公司擁有的流動性最強的資產，可以快速輕鬆地用於償還債務義務。相對於債務而言，現金水準較高表示公司財務狀況較好，違約可能性較低。這也代表公司財務彈性更強，如有必要可以承擔更多債務。相對於債務而言，現金水準較低則表示公司財務狀況較差，違約可能性較高。這也代表公司財務靈活性較低，如果無法從營運中產生足夠的現金或從外部籌集資金，可能會面臨流動性問題。

債務水準和債務覆蓋率不是靜態指標，隨著公司的營運表現、投資決策、融資活動和市場條件的變化而變化。因此，投資者和債權人定期監控這些指標並將其與行業基準和歷史趨勢進行比較，以評估公司的財務狀況和風險狀況是非常重要的。