Beta

什麼是“Beta”？

Beta是衡量股票或投資組合對整體市場變化的敏感度指標。它量化了特定資產的價格變動與整個大盤之間的關係。 Beta是一種統計指標，表示投資相對於基準（通常是標準普爾500指數等指數）的波動性或系統風險。

Beta係數透過將資產的歷史回報與基準指數的歷史回報進行回歸計算得出的。

以下是不同的beta值表示的含義：

1. Beta = 1：Beta為1表示資產傾向於與市場同步移動。如果市場上漲或下跌一定百分比，則預計資產價格將以類似百分比向同一方向移動。
2. Beta > 1：Beta大於1表示資產比整體市場更不穩定或對市場變動更敏感。如果市場上漲一定百分比，則資產價格預計會上漲更高的百分比，反之亦然。
3. Beta < 1：Beta小於1表示與整體市場相比，該資產的波動性較小或對市場變動的敏感度較低。如果市場上漲或下跌一定百分比，則預計資產價格將朝相同方向移動，但幅度較小。
4. Beta = 0：Beta為0表示資產與市場之間沒有相關性。資產的價格變動獨立於市場變動。
5. 負Beta：負Beta表示資產價格傾向於與市場相反的方向移動。如果市場上漲，資產價格預計會下跌，反之亦然。負Beta通常與表現出防禦性或反週期特徵的資產相關聯。

Beta被投資者、投資組合經理和分析師廣泛使用作為風險評估工具。它提供了有關資產相對於市場的波動性的見解，並幫助投資者了解與投資相關的潛在風險和回報。Beta值較高的資產通常被認為是更冒險的，但也可能提供更高的回報潛力。