管理風格

ETF主要採用兩種管理風格:主動管理或被動管理。

主動ETF:

主動ETF旨在超越其基準指數。投資組合經理人積極選擇和調整這些基金內的資產,旨在產生超過它們所比較的指數的回報。這種實踐性方法通常會導致較高的費用,因為需要專業知識和努力。雖然管理人員確實追蹤指數,但他們的決策並不嚴格受限於它們,這為策略資產配置和潛在的超額回報提供了空間。

優點:

  • 更高回報的潛力
  • 專業管理
  • 資產配置靈活

缺點:

  • 費用較高
  • 表現不佳的風險
  • 不太可預測的績效

被動ETF:

被動ETF旨在模仿特定指數的表現,持有的資產比例與其在指數中的表示相同。它們旨在複製該指數的收益,通常由於缺乏主動管理,為投資者帶來較低的費用。被動式交易所交易基金支持日內交易,讓投資者在市場開放時間內買賣股票。

優點:

  • 費用較低
  • 可預測的績效
  • 日內交易的可用性

缺點:

  • 受限於指數表現
  • 沒有超越績效的潛力
  • 應對市場變化的彈性較差