策略(Strategy)
在ETF(交易所交易基金)的背景下,策略指的是投資者或基金經理人採用的方法,以實現特定的金融目標,例如:成長、收入或市場對沖。
各種策略包括:
• 主動型:不嚴格追蹤指數的主動式管理基金。
• 到期日:基金及其債券在指定日期到期。
• 買權:利用選擇權疊加策略,在類似的股票部位賣出認購選擇權。
• 模仿:模仿其他知名基金或經理人的部位。
• 股利:基於公司支付的股利進行選擇或加權。
• 久期對沖:調整債券組合的利率風險。
• 等權:平等加權所有持股。
• ESG:應用環境、社會、公司治理和其他道德原則來選擇或加權。
• 交易所特定:基金的範圍嚴格限定在單一交易所。
• 擴展期限:選擇一個具有比主要月份更長期限的單一期貨合約商品類型。
• 固定資產配置:堅持一套資產配置的固定標準。
• 基本面:基於公司財務報表數據。
• 成長:針對風格連續性的成長方向。
• 通膨對沖:旨在抵銷證券的通膨風險。
• 階梯式:根據靜態期限規則選擇商品期貨。
• 多空頭:持有多頭和空頭部位,通常跨越多個資產類別。
• 低波動性:暴露於歷史價格波動性較低的股票。
• 動量:基於歷史價格趨勢選股。
• 多因素:結合基本面和技術因素進行股票暴露。
• 優化商品:根據特定規則調整商品暴露。
• 價格加權:根據證券價格加權,而不考慮總市值。
• 目標久期:尋求穩定的整體估計利率風險水準。
• 技術:根據歷史價格模式選擇證券。
• 上市時間:以IPO或分拆日期作為選擇標準。
• 價值:聲明暴露於風格譜系的價值方向。
• 普通:打算提供標準的市場段曝光。