資產類別：替代資產

替代資產：類別、重點和利基

替代資產類別中的基金可以持有任何類型的資產。這個領域的基金必須透過以下任一方法來與單一資產類別基金區分開來：

- 在其名稱中指出其遵循常見的對沖基金策略，例如：絕對回報、事件驅動、做多/做空、市場中立和多策略。

- 投資於具有與主要資產類別明顯不同的經濟風險的資產類型，例如：利率價差。

- 提供與資產波動率直接相關的回報。

替代資產類別中的基金可以持有任何類型的資產。

類別

在替代資產中，類別確定了基金聲明要實現的策略或策略。替代資產的兩個類別描述文字是對沖基金策略和戰術工具。

對沖基金策略必須符合以下條件之一：

• 基金的名稱包含對常見避險基金策略的明確參考。
• 基金的名稱包含可能與對沖基金策略相關的參考，該參考由招股說明書文本中支持的特定對沖基金策略支持。

戰術工具必須滿足以下條件之一：

• 該基金必須提供源自波動性而非資產價格的回報。該資產通常是股票指數。
• 該基金必須投資於具有明顯不同經濟風險的資產類型，與任何主要資產類別都不同。

重點

在替代資產類別中，重點的目的是指明基金旨在追蹤或採用的廣泛投資策略。

對於對沖基金策略，重點標識及其定義為:

• 全球宏觀 - 基金透過投資於任何資產類別或子資產類別來實施其策略。該基金沒有要求在任何給定時間內保持對特定廣泛市場的任何程度的暴露的規定。
• 做多/做空 - 基金有持有多頭或空頭部位的授權，可在一個或多個資產類別內持有。
• 多策略 - 基金採用不同的避險基金策略組合，例如：事件驅動、套利、多空頭和市場中立。

戰術工具的重點標識及其定義為:

• 波動性 - 基金提供基於資產價格的波動性而不是價格本身的回報。資產通常是股票指數，暴露通常透過波動性相關衍生工具進行存取。基金也可以持有其他資產，只要這些資產屬於與衍生部位的基礎資產的波動性相同的資產類別。
• 價差 - 為一種特殊資產提供多頭和空頭暴露，該資產不屬於任何主要資產類別，因此不屬於對沖基金策略的多空頭利基。

利基

在替代資產類別中，利基是傳達基金的具體投資策略。

全球宏觀策略：

• 管理期貨
• 風險平價
• 風險溢價
• 全球宏觀

做多/做空策略：

• 事件驅動
• b. 做多/做空 
• 市場中立
• 併購套利

多策略：

• 絕對回報
• 多策略

波動率：

• 利基必須描述曝光的期限以及正在追蹤其波動性的基礎證券。

價差：

• 利基描述了多空價差的基礎特殊資產。