成交量軌跡圖表：完整指南
內容:
什麼是成交量軌跡圖表
成交量軌跡圖表是超級圖表的一個強大工具，它可以直觀地顯示指定時間範圍內每根K線在多個價格水平上的成交量分佈，為交易者提供額外的資訊，幫助他們識別高流動性或重要交易活動的領域。
預設情況下，此圖表類型在每個K線圖左側顯示賣方成交量分佈，在右側顯示買方成交量分佈，並可選用漸變色來指示每個等級成交量的相對強度。它會在分佈的水平旁邊放置垂直線，以突出顯示明顯的不平衡區域。
此外，它還顯示每個長條圖的值區域 (VA) 和控制點 (POC)，並顯示每個K線下方的成交量增量和總成交量資訊。
計算
成交量數據源
此圖表類型會從多個次級時間週期（低於主圖時間週期的區間）中擷取標的的成交量數據，以進行歷史計算。隨著可用的歷史數據耗盡，所使用的時間週期會逐漸變大，從最細的可用週期開始。換句話說，圖表歷史越久遠，使用的成交量數據時間週期就越大。最近幾根K線的軌跡最為精確，因為它們的計算採用了最細緻的數據。
圖表在進行計算時請求次級時間週期的順序如下：1 秒、1 分鐘、15 分鐘、60 分鐘和 1 天。用於歷史軌跡的最高次級時間週期取決於圖表所使用的主時間週期。
成交量分類
成交量軌跡圖根據次級時間週期內價格的變動方向，將成交量歸類為「買盤」或「賣盤」。
它使用以下演算法來確定每個成交量值的類別：
- 若次級時間區間的收盤價高於開盤價，該區間的成交量歸為「買盤」
- 若收盤價低於開盤價，則歸為「賣盤」
- 若收盤價等於開盤價，則根據下列條件判斷：
- 如果該區間的收盤價高於前一區間的收盤價，歸為「買盤」
- 如果該區間的收盤價低於前一區間的收盤價，歸為「賣盤」
- 如果收盤價與前一區間相同，則歸為與前一區間相同的分類
圖表會將這些分類後的成交量，在不同的價格層級上加總，來繪製出軌跡圖的視覺化表示。
失衡偵測
當供需平衡時，市場就會平衡，通常價格也會相對穩定。相反，當供需差距較大時，市場就會不平衡，通常會導致價格波動較大。
當某一價位的「買入」量超過其下方價位的「賣出」量達到指定百分比時，成交量軌跡圖可偵測到買入不平衡。同樣，當某一價位的「賣出」量超過其上方價位的「買入」量達到指定百分比時，成交量軌跡圖可偵測到賣出不平衡。
使用者可以透過圖表設定中的「不平衡」輸入，控制「買入」成交量必須超過「賣出」成交量的百分比，反之亦然，以檢測不平衡。預設情況下，此值為 300%（即，一側的成交量必須是另一側的三倍）。
當偵測到「買入」不平衡時，圖表將在對應價格水準的右側顯示一條垂直線。當發生「賣出」不平衡時，該價格水準的左側將出現一條垂直線。
在給定的範例中，對不同層級的成交量進行了順序比較。對於每次比較，評估將根據以下公式確定貨幣對中較大的成交量是否超過指定的不平衡閾值：max(買入, 賣出) ≥ (不平衡百分比 / 100) * min(買入, 賣出)。
初始計算如下：506.37（「買入」）≥（300 / 100）* 166.433（「賣出」）。此語句為真，表示買入不平衡。後續比較遵循相同邏輯：「買入」等級 3 與「賣出」等級 2 進行比較，「買入」等級 4 與「賣出」等級 3 進行比較。
交易者經常分析成交量軌跡來確定市場內的平衡和不平衡。
當市場處於平衡狀態時，成交量軌跡可能顯示成交量在各個價格水準上均勻分佈，表示市場穩定且均衡。相反，當市場處於不平衡狀態時，成交量軌跡可能顯示特定價位的交易活動聚集，表明存在供需差異以及潛在的價格趨勢。
解釋
訂單流
在訂單執行過程中，市場參與者會尋找一個能同時滿足買方與賣方的價格平衡點，從而推動交易的進行。每筆交易的成交方向會決定它對市場買壓或賣壓的貢獻程度。
當供給超過需求時，價格可能會下跌，以向買方更有利的價格移動，達成更公平的交易。相反地，當資產的需求超過供給時，價格可能會上升，直到有足夠的參與者願意出售為止。
透過成交量軌跡圖觀察不同價格層級的買賣活動集中度，可以更深入了解買賣雙方的主導情況、供需間的平衡或失衡狀態，以及流動性較高的區域（即交易活動較為密集的區域）。交易者可以利用這些洞見來判斷市場情緒並發掘交易機會。
失敗拍賣
在拍賣市場理論中，失敗拍賣是一種市場未能為某商品建立新價格，最終價格回到先前區域的形態。傳統上，交易者會使用「市場輪廓圖」等工具來分析失敗拍賣，但也可以透過軌跡圖來識別這種形態的出現。
當市場的一方（買方或賣方）未能吸引足夠的參與來支撐某價格層級的交易活動時，就可能出現失敗拍賣，導致價格快速反轉，因市場參與者重新評估並調整其部位。失敗拍賣通常伴隨較高波動性，並可能是市場轉折點的指標。
交易者與分析師常密切關注失敗拍賣，因其能提供有價值的市場動態資訊與潛在的交易機會。識別失敗拍賣的發生有助於判斷支撐與壓力區，並預測可能的反轉形態。
以下圖例展示了一種情況：價格連續每根K棒向上推進，但買方成交量逐漸減少。在圖中的第四根K棒，買賣雙方的失衡達到一個關鍵點，買方已無力再將價格推升，價格於是向下反彈。
你可以將這個失衡區域詮釋為潛在的壓力位；若日後價格突破此區，可能代表趨勢增強。
買賣差分背離
在成交量軌跡圖中，差分背離是指價格走勢與成交量差之間出現不一致或背離的情況。
正delta背離是指價格持續下跌，而成交量delta值上升，甚至可能變成正值。相反，負delta背離是指價格持續上漲，而成交量delta值下降，甚至變成負值。這些背離形態通常表明，儘管當前價格走勢強勁，但潛在的買入或賣出壓力正在減弱，這可能預示著當前趨勢的減弱或逆轉。
下圖顯示了四根下跌的K線圖，其中兩根的Delta值為正。換句話說，這些K線圖表現出正的Delta背離。
交易者通常會分析軌跡圖中的Delta背離，以預測潛在的反轉或市場方向的變化。然而，考慮其他因素並利用其他工具來驗證背離並做出明智的交易決策也至關重要。
極端價格水平的過量成交
在拍賣市場理論中，市場價格會持續上漲直到需求被消耗殆盡，或持續下跌直到供給被消耗殆盡。這種徹底的上漲或下跌動作，稱為一次完整的拍賣。在軌跡圖中，這種情況通常表現為在最低價幾乎沒有買盤，或在最高價幾乎沒有賣盤。
在某些情況下，可能會出現一種被稱為「不完全拍賣」的情況，即高位或低位的買賣量差異與先前水準的差異相比僅略有不同。這種情況可能表明價格探索尚未完成，在當前高點之上或當前低點之下可能仍有感興趣的市場參與者。本質上，這種形態可能表明，市場價格可能會繼續在當前區間之外進行定向波動，直到拍賣完成。
設定
您可以從圖表設定中獲得成交量軌跡圖表的自訂選項，您可以從圖表上方工具列中的齒輪按鈕訪問該選項。
K線
“K線”部分的設定與常規K線圖相同。在此部分，您可以設定K線圖的外觀。
成交量軌跡
列大小
控制圖表如何決定每個軌跡列（價格層級）的大小，有兩種選項可選擇：
- 「自動」選項指定圖表將根據資料最新的標準化平均真實波動幅度 (ATR) 值自動計算規模。其使用公式：0.2 * NormalizedATR / MinimumTick。選擇「成交量軌跡」圖表類型或變更商品或時間週期時，圖表會重新計算規模。使用此選項時，下方輸入指定 ATR 計算的長度。
- 「手動」選項指定圖表將利用下方「每行坐標」輸入指定的坐標數
ATR長度
設定用於計算每列Tick數的平均真實區間（ATR）平滑長度，僅在「列高」使用「自動」時生效。
每列Tick數
設定每列軌跡包含的Tick數，僅在「列高」使用「手動」時生效。
顯示
指定圖表的顯示類型。在集群模式下，所有單元格的寬度相同。在成交量模式下，每個單元格的寬度與該價位的成交量成比例，從而提供更清晰、更動態的呈現。
類型
定義圖表上輪廓線的顯示模式。有四個選項可用：
- 「買賣」選項（預設）在每個K線圖左側顯示賣方成交量，在右側顯示買方成交量
- 「Delta」選項將在每個長條圖的右側顯示一列，顯示每個等級的成交量增量（即買方和賣方交易量之間的差異）
- 「總計」選項將在每個長條圖右側顯示一列，顯示每個價格水準的總成交量
- 「階梯」選項將以顏色突顯每個價格水準的最高交易量
套用背景漸層
啟用後，每個軌跡層級的背景顏色會依其成交量相較其他層級的大小而變化。計算流程如下：
- 取得最大與最小成交量
- 計算成交量範圍（最大值減最小值）
- 以當前層級成交量減去最小成交量，取得差值
- 用步驟3的差值除以步驟2的範圍，計算比例
- 根據比例選擇顏色：
- 比例 < 0.25，選擇第一種顏色
- 0.25 ≤ 比例 < 0.5，選擇第二種顏色
- 0.5 ≤ 比例 < 0.75，選擇第三種顏色
- 比例 ≥ 0.75，選擇第四種顏色
- 對每個價格層重複步驟3至5
若軌跡類型為「買賣」或「差分」，圖表會分別為買方和賣方計算背景漸層色。
背景
這些輸入指定了軌跡層級使用的背景顏色。當軌跡類型為「買賣」或「Delta」時，使用者可以為買賣雙方選擇不同的顏色。
如果啟用「套用漸層至背景」選項，則每個色彩選項將提供四色漸層。圖表將使用上一節中描述的演算法為每個層級選擇顏色。
價值區域
啟用價值區域 (VA) 線並指定 VA 百分比。價值區域高點 (VAH) 線將顯示在價值區域內所有價位的上方，價值區域低點 (VAL) 線將顯示在價值區域內所有價位的下方。成交量軌跡圖的價值區域演算法與我們的成交量概況指標所使用的演算法類似。
標籤
POC
決定圖表是否顯示每個軌跡的控制點 (POC)。
顯示摘要訊息
確定每個軌跡是否將顯示有關長條圖的總成交量、總買賣量以及總成交量增量的資訊。
失衡
指定買方成交量必須超過賣方成交量（或反之）的百分比，才能偵測出顯著的失衡。詳情請參考上方「失衡偵測」章節，了解成交量軌跡圖如何判斷失衡。
高亮顯示
決定圖表是否對失衡價格層級進行高亮，並指定高亮顏色。啟用失衡高亮時，圖表會在明顯失衡的價格層兩側放置彩色垂直線。買方失衡標記會顯示在價格層的右側，賣方失衡標記則顯示在左側。
堆疊層級
控制是否顯示堆疊失衡，以及檢測同側連續多少層存在失衡時視為堆疊失衡。啟用後，圖表會持續投射堆疊失衡，直到後續價格穿越該層級為止。
成交量軌跡圖簡介
成交量軌跡圖是一種強大的交易工具，可展示每根K線內各價格層的買賣成交量分佈。與僅顯示價格變動的傳統圖表不同，軌跡圖透過更細微時間區間的價格漲跌，將成交量分類為買盤或賣盤，揭示買賣雙方的真實博弈。圖表在每根K線左側顯示賣方成交量，右側顯示買方成交量，並透過漸層色彩及垂直線標示明顯失衡區域，突顯單方主導的成交狀況。
這種詳細的成交量分析幫助交易者識別市場關鍵動態，如失敗拍賣、差分背離和高流動性區域，這些都是傳統價格圖表難以察覺的。透過觀察最高成交量點（控制點）及供需失衡，交易者能更深入理解市場情緒，找到潛在支撐與壓力，並預測價格的反轉或延續。軌跡圖本質上將成交量資料視覺化，成為市場行為的指引，使交易者能根據真實成交活動而非僅價格波動，掌握更佳的進出場時機。
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