什麼是基準指標，基準比較是如何運作的？
基準指數是一種參考點或指數，用來比較投資組合、資產或策略的財務績效。設定基準的目的是為了客觀評估資產管理的成效，判斷該策略的報酬是否在調整風險後超越可比的市場指標。
基準比較是將投資組合的績效與對應基準進行比較的過程。
你可以在以下位置看到相關比較：
- 「概覽 → 投資組合變化」中的圖表
- 「分析 → 投資組合盈虧」中的圖解
- 「分析 → 風險」中的比率，例如Beta、夏普比率、索提諾比率
為了計算基準報酬率，系統會使用虛擬交易來模擬實際投資組合的結構：在每一次投資組合中的資產購買日，系統會以當天的基準價格，虛擬購買相等金額的基準資產（數量根據該日的基準價格計算）。同樣地，當資產被賣出時，系統也會在該賣出日期，以當時的基準價格進行虛擬賣出，虛擬賣出的數量是依據資產進場時「資產數量與基準資產數量的比例」所計算得出。這樣的設計可以在完全一致的現金流條件下，精確地比較實際投資組合與基準之間的績效表現。
如果策略在相近或更低風險水準下，展現出比基準更高的報酬率，則代表該策略具有效益。
注意：為了讓比較具有代表性，基準應涵蓋相同的市場、資產類別及投資風格。