如何閱讀財務報表
財務報表有助於分析公司的業績和財務健康狀況。在TradingView，您可以直接從公司的市場頁面訪問所有三個核心財務報表 — 損益表、資產負債表和現金流量表，也可以使用股票篩選器比較多家公司。
目錄:
如何取得財務報表
您可以透過兩種不同的方式找到財務報表，具體取決於您的分析需求。
第一種是直接進入股票篩選器。找到對應的頁籤，然後選擇您需要的標籤。
第二種方法是造訪您想要分析的公司市場頁面。
什麼是財務報表
每家上市公司都必須透過三種不同的報表來報告其財務表現。
損益表
包含公司在特定會計期間（通常為一個季度或一年，例如第一季、第二季、第三季和第四季）的損益、收入和支出資訊。
損益表向投資者展示公司已實現的淨收入如何轉化為淨利潤，並清楚反映公司是否盈利以及是否能夠進一步為其持續營運提供資金。
根據監管要求、業務範圍和經營活動的不同，此報告的格式可能會有所不同。
但是，每份損益表都必須包含以下內容：
- 總收入：代表公司從其主要業務中獲得的初始貨幣價值
- 銷售成本(COGS)：代表公司為生產或製造其銷售商品所花費的金額
- 營業費用：包含銷售、一般及行政費用、研究與開發(R&D)、和折舊
- 營業利潤：計算方法為從總收入中減去銷售成本和營業費用
- 息稅前利潤(EBIT):：等於總收入減去銷售成本、銷售及行政費用及其他營業費用
- 淨收入：等於扣除稅款後的息稅前利潤
- Earnings per share (EPS)：每股盈餘表示分配給每隻流通股的公司盈餘
資產負債表
顯示公司擁有和欠下的資產。它幫助投資人快速了解公司在特定時間點的總資產、總負債和股東權益，而非用於識別長期趨勢。
基本面分析師使用資產負債表來計算財務比率，例如應付股息、淨負債和長期投資。
資產負債表公式為：
現金流量表
顯示公司的現金流入和流出。現金流量的會計處理方法有兩種。
權責發生制會計是指在交易發生的期間確認收入和費用 — 而不是在收到款項時才確認。
這是國際財務報告準則(IFRS)下的標準方法。
對於過去三年收入超過2,500萬美元的大型公司，必須採用權責發生製會計。
例如，您在4月30日使用銀行卡購買了一台新筆記型電腦。通常，此類銀行付款會在 1-3 天後處理，賣方在銀行確認交易之前不會收到款項。但是，即使款項在5月收到，賣方也會在4月入帳。
相反，如果採用現金會計法，賣方會在5月（即實際現金流入時）入帳。
這種方法可以更清晰地反映公司可用現金和用於當前營運的實際資產。
這種方法主要用於小型企業，並且更容易實施。
什麼是GAAP和IFRS
每份報表均依據公認會計原則(GAAP)或國際財務報告準則(IFRS)編製。
GAAP是一套通用規則和慣例，公司必須遵循這些規則和慣例，以確保財務報告的一致性和清晰度。在美國，營利組織、非營利組織以及政府實體都必須遵守GAAP。
IFRS在全球範圍內被更廣泛地接受。在許多司法管轄區，它是上市公司的強制性要求，並獲得160多個國家的認可。該會計準則旨在全球範圍內提供透明度和可比性。
雖然這兩個會計框架的原則有所重疊，但它們的方法有所不同。
GAAP是一個基於規則的體系，靈活性較低，但提供了更詳細的指導。
相較之下，IFRS則是基於原則的體系，提供更廣泛的指導。
無論公司採用GAAP或IFRS，都必須遵循關鍵會計原則。
主要會計原則
權責發生製：收入在交易發生時確認。採用權責發生製會計的公司必須在收入發生時記錄，無論現金何時收到。
持續經營：假設公司計劃在可預見的未來持續經營。
一致性：要求在一段時間內應用相同的會計方法。
重要性：財務報告中僅包含對利害關係人重要且可能影響決策的資訊。
如實反映：資訊必須準確、完整且公正。
可比較性：當不同的公司遵循相同的會計原則時，即可實現可比性，從而進行有意義的比較。
實質重於形式：交易應基於其經濟現實，而不僅僅是其法律格式進行記錄。
例如，如果母公司為其子公司的負債提供擔保 — 則即使子公司是獨立的法人實體，也必須在母公司的財務報表中報告這些負債。
歷史成本：資產和負債應以其原始成本記錄，不得根據通貨膨脹進行調整。
全面揭露：要求企業揭露所有相關財務信息，以提供透明度並全面了解公司的財務狀況
財務報表分析法
財務報表分析可以採用垂直分析、水平分析和比率分析，這三種方法均適用於所有財務報表。
垂直分析和水平分析方法可幫助分析師了解財務報表的結構和趨勢。
比率分析透過比較財務指標來評估公司績效並與競爭對手進行比較。
垂直分析
垂直分析決定財務報表中列出的每個項目相對於基數的百分比。例如，損益表中的每個項目都以佔總收入的百分比表示。
這可以產生「共同規模」的報表，並有助於評估單一財務期間財務表現的內部結構。
水平分析
水平分析也稱為趨勢分析，它透過比較多個時期的財務數據來識別成長模式或下降趨勢。
例如，在現金流量表中使用水平分析可以幫助投資人了解公司現金產生能力隨時間的變化。
比率分析
比率是財務指標之間的關係，有助於評估公司的整體健康狀況和表現。
主要比率類別包括：
- 獲利能力比率：衡量公司獲利的效率。例如，資產報酬率(ROA)和毛利率
- 流動性比率：顯示公司履行短期債務的能力。例如，流動比率和現金比率
- 槓桿率：顯示公司營運對債務的依賴程度。例如，負債權益比和利息保障倍數
- 活動比率：反映公司管理資源的有效性。例如，資產週轉率和應收帳款週轉天數
總結
三大財務報表 — 損益表、現金流量表和資產負債表 — 包含有關公司財務穩定性的關鍵指標，為投資者、債權人、政府實體和公司管理層提供評估企業財務狀況及其未來前景的關鍵資訊。
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