期權交易中的假設情景
期權交易的關鍵在於未雨綢繆。使用期權策略建構器，您可以自訂假設情景，在實際發生之前，了解您的策略在不同市場條件下的表現。您可以建立自訂假設情景，查看多個情景，調整時間和隱含波動率，並查看您的倉位如何反應 — 所有這些都直接在期權圖表上進行。
目錄:
什麼是“假設情景”
預設情況下，在策略圖表上，您會看到收益線（螢幕截圖中的綠色和紅色）、T+0 盈虧線（藍色）以及選定的希臘值線（橘色）。所有這些線均根據當前市場狀況計算，包括當前時間點和當前隱含波動率水準。
借助假設情境功能，您可以計算市場條件變化時的圖表。您可以選擇不同的時間點（例如，明天或一週後）、更改隱含波動率，或兩者兼而有之。
策略建構器可讓您建立自訂假設情景，並將其顯示在期權圖表上（除了預設線條之外）。
預定義情景
假設情境控制項位於圖表上方。預設情況下，下拉式選單包含三個預先定義的假設情境：
- 時間 +5 days
- IV +10%
- IV -10%
如果您按下其中任何一個左側的複選框，則相應的線將顯示在圖表上。
自訂情景
預定義情景的主要目的是向用戶突出該功能。假設情景的真正強大之處在於您可以建立自訂情景、儲存情景並在需要時套用。
若要建立自訂情景，請點擊下拉清單中的「新增假設…」選項。
在「新增假設」對話方塊中，您可以設定自訂情景的參數：
- 時間偏移：以天為單位。可以是正數（+1 表示明天，+2 表示後天，等等）或負數（-1 表示昨天，-2 表示兩天前，等等）
- 偏移：以百分比為單位。也可以是正數或負數。
- 線條樣式：顯示為點、虛線或實線。顏色會根據您選擇的情景數量自動調整
按一下「新增」並關閉對話方塊後，將建立新的方案並將其新增至圖表。其顯示名稱將根據其參數自動產生。
查看多個情景
假設你持有一個AAPL的遠價外（OTM）或接近平價（ATM）的買權（call），距離到期約三個月。對這個部位來說，最壞的情況是股價沒有上漲，導致買權到期價外（OTM）。
但這並不是唯一的風險。即使股價在行使價附近盤整，選擇權仍可能因 時間價值衰減（theta） 或 隱含波動率（IV）下降 而貶值。這兩個因素都會侵蝕權利金，使交易者即使股價未明顯下跌，仍可能面臨損失。
這就是為什麼需要多種假設情境的原因。您不僅可以繪製「股價不變」的情境，還可以增加「時間過了一個月」或「隱含波動率下降 10%」的線，來觀察這些因素如何互相作用。將多種情境疊加在同一張圖表上，能讓您更清楚地了解部位面臨的真正風險，以及在不同市場條件下的韌性。
要在圖表上顯示多種情境，只需在下拉選單中選擇即可。
使用自訂的假設情境，您不再是盲目交易 — 可以在事件發生前，直觀地看到時間和波動率的變化如何影響你的策略。這有助於您識別選擇權部位中隱藏的風險與機會。做好準備，更聰明地調整策略，並以更高的信心進行交易。
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