أدوبي: هل حان وقت الشراء قريبًا؟

تقوم شركة أدوبي بتطوير برامج أيقونية مثل Photoshop وIllustrator وAcrobat وPremiere Pro، والتي يتم بيعها في الغالب من خلال الاشتراكات السحابية. بينما يشهد قطاع التكنولوجيا الأمريكي اتجاهًا صعوديًا قويًا في الأشهر الأخيرة، تميز سهم أدوبي بانخفاضه بأكثر من 60٪ في السوق. قد يبدو هذا الانخفاض مفاجئًا، لأن أدوبي تظل شركة عالية الربحية، ذات هوامش مرتفعة وآفاق أرباح قوية.

فلماذا هذا الانخفاض الكبير في السهم؟ والأهم من ذلك، هل يمثل اليوم فرصة للمستثمرين؟
في الواقع، توجهت رؤوس الأموال بشكل كبير نحو شركات التكنولوجيا الأمريكية التي تتمتع بتعرض كبير للذكاء الاصطناعي. وقد عانت الشركات المصنفة على أنها "متخصصة في البرمجيات الخالصة" من تحكيم غير مواتٍ من قبل المستثمرين المؤسسيين، الذين يرون أن الذكاء الاصطناعي التوليدي قد يهدد في نهاية المطاف بعض نماذج الأعمال التقليدية في قطاع البرمجيات.

ومع ذلك، تمتلك شركة مثل أدوبي مزايا كبيرة للاستفادة أيضًا من موجة الذكاء الاصطناعي وتعزيز نشاطها. قد تؤدي إضافة ميزات الذكاء الاصطناعي التوليدي في Creative Cloud مثل (Firefly، وأتمتة التصميم، وإنشاء الصور والمحتوى) إلى زيادة القيمة المدركة للاشتراكات وتعزيز ولاء المستخدمين المحترفين.

إليك أهم الحقائق التقنية والأساسية الحالية:

• فقد سهم أدوبي أكثر من 60٪ منذ ذروته في يناير 2022
• انخفض نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لأدوبي إلى حوالي 16، وهو أحد أدنى المستويات بين الشركات الكبرى في قطاع البرمجيات الأمريكي



للمقارنة، لا يزال العديد من اللاعبين الرئيسيين في القطاع يتم تداولهم بمضاعفات تتراوح بين 25 و70، أو أكثر لبعض الأسهم التي يُنظر إليها على أنها "مدفوعة بالذكاء الاصطناعي". يعكس هذا الخصم في التقييم تشاؤم السوق الكبير تجاه أدوبي.

من الناحية الفنية، يقترب السهم من منطقة دعم طويلة الأجل، تتوافق مع مستويات الأسعار التي لوحظت أثناء صدمة السوق في أزمة الصحة لعام .2020 كما تظهر مؤشرات الزخم مناطق تشبع بيعي تاريخية مثيرة للاهتمام، مما يشير إلى أن ضغط البيع قد يبدأ تدريجيًا في التراجع.


بالطبع، فإن العودة المستدامة للصعود ستعتمد على قدرة أدوبي على إثبات أن الذكاء الاصطناعي هو محرك نمو وليس تهديدًا لنموذج أعمالها. لذلك، ستكون الإعلانات الاستراتيجية ونتائج الأرباح القادمة حاسمة.
في الختام، على الرغم من المخاطر، تجمع أدوبي اليوم بين تقييم جذاب، وموقع مهيمن في أسواقها، وإمكانية ارتداد إذا تحققت





تنويه:

هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.

لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.

لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.

قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.