ALRS| Фундаментальный анализ

2022年2月17日

Дивиденды по 16% хотите? Алроса #ALRS

Обзор

Алроса — российская группа алмазодобывающих компаний, занимающая лидирующую позицию в мире по объёму добычи алмазов. Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазного сырья. Основная деятельность сосредоточена в Якутии, а также в Архангельской области и Африке. «Алроса» добывает 95 % всех алмазов России, доля компании в мировом объёме добычи алмазов составляет 27 %.

Общая информация

Рыночная капитализация = 815 млрд RUB
Дивидендная доходность = 16%
Цена/Прибыль (p/e) = 8
Доход за 2020 год - падение на 3%
Чистая прибыль за 2020 год - падение на 48%

Факторы роста

- В 2023-2024 капекс сократится до 15-18 млрд руб с текущих 29 млрд
- Ограниченное предложение, низкий уровень запасов и высокий спрос во 2П2021 могут привести к росту цен на алмазную продукцию
- Алроса ожидает снижения добычи алмазов в мире в течение следующих 7 лет. Эксперты говорят об исчерпании запасов в мире с 2025 года.

Риски для компании

- Монопродуктовая компания, которая никак не развивается, не диверсифицируется и целиком зависит от мировой алмазной конъюнктуры
- Продажи алмазов падают три года подряд 2018-2020
- Не ясно какую конкуренцию в будущем составят синтетические алмазы
- Компания распродала запасы в 1П2021, поэтому продажи должны упасть начиная с 3К2021

Консенсус-прогноз по данным Investing

13 - покупать
1 - нейтрально
3 - продавать