Текущая ситуация с нефтью. Причины и перспективы

已更新

На графике ярко-выраженный даунтренд.
По сути импульс вниз начался 20 февраля.
Далее 28 февраля и 2 марта во время небольшого флэта красные пин-бар свечи на 6ч тайм-фрейме. Это было явной предпосылкой продолжения импульсного движения вниз и красным флагом для желающих лонговать.
На данный момент импульс иссяк. Максимально цена опускалась до $31.
Вполне предсказаемо видим A B C коррекцию (начальную фазу). Все коррекционные отскоки можно шортить.
Хорошая точка входа в районе "золотого кармана" (0.618 - 0.650 фибо).
До каких значений будет продолжение импульса пока сложно. Аналитики Goldman Sachs понизили прогноз цен на нефть марки Brent до $30 за баррель во втором и третьем кварталах текущего года с ранее ожидавшихся $47 и $53.
Многое зависит от переговоров основных стран-экспортеров сырья.

А теперь кратко о причинах произошедшего (простыми словами).
Все началось с коронавируса. Он первоначальная причина, спусковой крючок.
Из-за эпидемии снизился мировой спрос на нефть (Китай, в мире летают меньше, ездят и тд) - примерно на 1.5 млн бочек в день. ОПЕК и РФ собрались в пятницу в Вене, чтобы договориться на это количество сократить добычу, чтобы цена осталась прежней.
Россия говорит - мы не будем на этот раз сокращать. Мы в прошлый раз сократили вместе с ОПЕК, но гляньте на США - они, как и мы, - не члены ОПЕК, и они только наращивают добычу и вышли уже на первое место в мире и пользуются тем, что мы держим цены (США добывают 13 млн бочек в день, РФ - 11, Саудовская Аравия (СА)- 10 и СА - член ОПЕК). Сокращайте добычу только ОПЕК (т.е. только СА из первой тройки).
СА говорит - категорически НЕТ.
Русские - нет так нет. Буквально физически встают из-за стола и выходят из зала переговоров.
Саудиты сказали (когда русские вышли) - они глубоко пожалеют об этом дне.
В субботу саудиты предложили своим клиентам в мире скидку в 7-8 долл на все будущие контракты.
Русские звонят саудитам в субботу и воскресенье - саудиты не берут трубку.
В понедельник на бирже цена на нефть рухнула.
Что произошло?
Игра в покер.
Русские с не очень хорошей картой поднимали ставки и блефовали в надежде, что саудиты сдадутся. Но саудиты решили открыть карты и их карты лучше.
Почему?
- Себестоимость (очень очень грубо, в среднем по месторождениям).
У СА - 15 долл за бочку.
У РФ - 25.
- Подушка прочности (грубо).
У СА - $1трлн в кубышке.
У РФ - $500 млрд.
То есть, в ценовой войне (при очень низких ценах) СА может продержаться в четыре раза дольше.
Далее.
Далее запаниковал Трамп, так как вместе с нефтью рухнул и фондовый рынок, а биржа и экономика - единственный козырь Трампа на выборы. Трамп написал твит, что 40 баксов за бочку - цена, которая устроит всех (у американских сланцевиков себестоимость - 30 баксов за бочку). Дешевый бензин - сомнительный бонус для Трампа так как в сланцевой отрасли могут потерять работу десятки тысяч человек.

Что далее?
Как мы видим, война не выгодна никому. У всех стран это тройки (Трамп, Путин, Мухаммед бен Салман) более, чем дружеские, отношения между собой в треугольнике. Поэтому война не будет затяжной и на уничтожение. Компромисс должен быть найден. Следующая встреча ОПЕК запланирована на май - июнь, но возможно решение будет найдено раньше и цены отскочат вверх раньше.

Жми лайк и подписывайся если хочешь постоянно зарабатывать.
Также смотри другие мои идеи ниже.

註釋

События развиваются быстрее чем я предполагал.
❗️Трамп закрыл авиасообщение с Европой на 30 дней (кроме Великобритании)
❗️CME биржа фьючерсов в Чикаго закрывается в связи с карантином на неопределённый срок в пятницу.
Президент США Дональд Трамп в целях борьбы с пандемией коронавируса заявил о запрете на въезд в США практически всех граждан Европы за исключением Великобритании в течение 30 дней. Фактически это означает прекращение пассажирского сообщения.
Неожиданное решение президента США о запрете на въезд в страну европейцев начинает менять геополитическую картину мира, увеличивая турбулентность в мировой экономике, по сути обрушивая рынки.

Крайне неоднозначное, на первый взгляд, решение о выходе из соглашения ОПЕК+, принятое лично президентом Путиным, имеет под собой чисто политическую основу и, что интересно, внешнего бенефициара. Обрушить мировые цены на нефть, подставить под удар российский рубль и благосостояние российских граждан, Путина заставил лидер Китая Си Цзиньпин. Очевидно, он сделал кремлевскому геополитику такое предложение, от которого тот был не в состоянии отказаться.

Китаю надо восстанавливать свою экономику после коронавирусной катастрофы и для этого ему крайне важна низкая цена на нефть, как необходимое условие для выхода из текущего состояния коллапса. Инструментом воздействия на мировой рынок была выбрана Роснефть, которая имеет долги перед Китаем порядка 3 трлн рублей, а также обязательства по поставке уже оплаченных объемов нефти. Можно сказать, что фактическим владельцем Роснефти, будучи ее главным кредитором, является не РФ, а Китай, тем самым определяющий российскую позицию на мировом рынке нефти. Крайне невыгодный для России выход из ОПЕК+ был сделан по прямому требованию Пекина.

Все рассказы о том, что Россия сейчас сокрушит американских производителей сланцевой нефти, взяты из методички для телевизионной аудитории и являются полным бредом. РФ совершила себе выстрел в ногу, и теперь будет вынуждена на карачках выползать из очень тяжелой экономической ситуации.
Саудиты кстати уже говорят что не видят необходимости встречаться в рамках ОПЕК+.Эль Мюрид на своей странице в Facebook пишет: "Саудовская Аравия решила не мелочиться, сообщив, что поднимет добычу не до 12 млн баррелей, как было заявлено днем ранее, а до 13 миллионов, то есть на 3,5 млн больше, чем сегодня. При этом российские компании смогут поднять суммарную добычу не более чем на 0,5 млн баррелей."

註釋

Vitol и Trafigura (крупнейший в мире и второй по объёмам независимые нефтетрейдеры) в понедельник не смогли продать нефть Urals – не было покупателей. В среду заявок на Urals в системе Platts таже не было вообще, хоть Vitol, Trafigura и Stasco предлагали скидку в $3-3,1 на каждый баррель.

Все потребители стремятся воспользоваться имеющимися опционами на крупные долгосрочные контракты и купить нефть у Саудавской Аравии, которую сейчас предлагают по беспрецедентно низкой цене в $25. К тому же саудиты не стесняются вести прямые переговоры с традиционными покупателями российской нефти такими как Royal Dutch Shell, BP, Total, OMV, Repsol и Cepsa, предлагая им увеличить объёмы поставок на 25%-200%. Интерес к саудовской нефти проявляет даже Белоруссия, которая так и не достигла желаемого результата на переговорах с Россией.

Агрессивная политика может утроить объём поставок нефти из Саудовской Аравии в Европу (в прошлом году ежедневно поставляли порядка 500 тыс. баррелей). И это не пустые угрозы – рынок уже почувствовал перемены. Стоимость аренды танкеров класса VLCC возросла с $33 тыс до $200-330 тыс в день в зависимости от направления.

В итоге главным потерпевшим (не считая большинства россиян, не имеющих отношения к нефти) от демарша Новака в Вене может стать сама «Роснефть», которой придётся мириться либо с занятым рынком, либо с необходимостью демпинговать.

交易進行

чётенько

註釋

$16,2 за баррель - это цена российской нефти Urals для рынка Северо-Западной Европы. Это минимум с июня 1999 года.
Ждем дальнейшего падения рубаса и российских индексов после решения мэра Москвы о полной домашней самоизоляции населения финансово-политического центра РФ.

註釋

Стоимость бутилированной воды теперь превышает стоимость нефти.
В Москве недорогая 5–литровая бутылка воды стоит 60 рублей.
То есть 1 тонна – 12 тыс. руб., или $150.
Стоимость нефти Urals — $16–17 за баррель, или $120–130 за тонну.

註釋

Вынужденную тяжесть принятых РФ на себя договорных обязательств в рамках ОПЕК+ по сокращению добычи нефти на 2 млн баррелей в сутки президент РФ постарается свести на нет необязательностью их фактического исполнения.

Тем более, раньше российская нефтянка также не сильно придерживалась предыдущих квот. Саудовская Аравия закрывала на это глаза, являясь основным бенефициаром соглашения. Сейчас, в свою очередь саудовцы будут подторговывать нефтью с США сверх принятых квот в обмен на поставки вооружения. Крапленые карты будут на руках у всех игроков.

В итоге, соглашение о сокращении добычи подписали, а кто его будет выполнять - непонятно.

註釋

Саудовская Аравия продолжает ценовую войну, формально находясь в рамках нового соглашения ОПЕК+. Не нарушая принятые на себя квоты, саудовцы продолжают давать существенные скидки от цены Brent, обрушивая рынок и вытесняя с европейского рынка прежде всего российскую нефть.

На самом деле, это выглядит совершенно логичным шагом. Нефтяные хранилища на Ближнем Востоке скоро будут заполнены полностью, и иного выхода, кроме как демпинговать, сохраняя приемлемый для себя уровень добычи за счет уменьшения рыночной доли конкурентов, у саудовцев нет. Переизбыток предложения над спросом очень велик - порядка 15 млн барр/сутки и более слабые игроки будут вынуждены его компенсировать за счет снижения своей добычи. Вероятно, что этим слабым звеном может оказаться РФ.

При этом нефть будет продаваться по цене, существенно ниже биржевой стоимости Brent, которая станет всего лишь некоторой базой, от которой будут считаться скидки. Есть все основания считать, что в ближайшие 3-4 месяца российскую Urals будут поставлять по цене, вряд ли превышающую $20 за баррель. Это печально, но такова мировая конъюктура.