MichaelWang66
看空

[BTC] 週線級別動量結構分析

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動量結構分析 (Momentum Structure Analysis) 是 Michael Oliver 先生提出來的,Oliver 先生認為價格的單位,例如美元,會隨著時間改變而有通膨或通縮的問題。

技術分析時看價格的絕對數字,就像蓋房子的時候,拿著一根長度會變化的尺去量建材一樣,得到的會是扭曲的結果。

Oliver 先生建議避開絕對的價格數字,去看價格相對於移動平均的差額 (稱為動量,有正有負),如此可以避開計價單位的變化,因為單位的變化,分別都存在「價格」與「移動平均」中,把兩者相減即可抵銷單位的變化,而看到價格的移動稱為「動量」。分析動量的結構,即是動量結構分析。(https://www.olivermsa.com/)

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我根據 Oliver 先生的方法,寫了一個簡單的指標 Momentum Structure:

我嘗試把這個指標套用到比特幣的各種時間尺度上,我發現「週線尺度」的動量結構有兩個現象值得注意:

  • 當動量停留在 0 軸上方時,比特幣會很長一段時間停留在 0 軸上方 (歷史資料顯示達半年到兩年)。
  • 反之,一旦動量落入 0 軸下方後,則會有很長一段時間停留在 0 軸下方 (歷史資料顯示最少停留七個月)。

因此動量是位於 0 軸上方或下方,反應在價格上就是:當動量在 0 軸上方,價格會有很長時間在移動平均之上,粗略定義為牛市。反之,當動量在 0 軸下方,價格會有很長時間在移動平均之下,粗略定義為熊市。

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回到今天 2019/12/1 的週線動量結構,BTC 已經連續第二週停留在 0 軸下方,至此我傾向判定週線動量已經落入 0 軸下方,即將進入熊市,為此我作了以下分析。

請看圖表,上方為 BTC 週線動量結構,下方為週線價格。

上次落入 0 軸下方,是 2018/5/14,價格從高點 (8,577) 跌到落底 (3,148),跌幅 -63%,共 203 日。

並且,往回推 BTC 在觸碰 0 軸之前,價格從最高點 19,764 跌到 8,577,跌幅 -57%,共 154 日。

本輪週期,BTC 先從 2019/6/24 的高點 13,831 跌到觸碰 0 軸的 7,557,跌幅 -44.6%,時間非常巧也是 154 日。

接著我推算這次進入 0 軸下方的熊市,預計的價格跌幅,這邊有兩種方法:

第一種直接從價格推算,上次從高點回跌 -57% 進入 0 軸,這次回跌 -44.6% 進入 0 軸,跌幅較小,比例為 44.6/57 = 0.7825。

上次在 0 軸下方價格下跌了 -63%,這次預計縮小為 -63% x 0.7825 = -49%。從確認跌落 0 軸的價格 7,557 推算,要下跌到 7557 x (100% - 49%) = 3,854 落底


第二種,用動量結構來推算下跌比例,上次動量從高點 321 下跌到 -7 碰到 0 軸,跌幅 -7 - 321 = -328。

這次動量高點 156 下跌到 -12 碰到 0 軸,跌幅 -12 - 156 = -168。跟上次相比,跌幅較小,比例為 168 / 328 = 0.51。

上次 0 軸下方從 -7 跌到 -52 觸底,跌幅 -52 - (-7) = -45

這次 0 軸下方從 -12 開始下跌,預計下跌 -45 x 0.51 = -23。動量將在 -12 - 23 = -35 時落底。

接著推算價格的 36 週移動平均 (36 WMA 是 Oliver 先生選擇的移動均線),上次進入 0 軸時 36 WMA 為 9,322,落底時 36 WMA 為 6,712,跌幅為 (6712 - 9322) / 9322 = -28%。

這次進入 0 軸時 36 WMA 為 8,600,預計跌幅 -28% x 0.7825 (取價格縮減比例,非動量) = -22%,預計落底時 36 WMA 為 8,600 x (100% - 22%) = 6,708。

搭配上述動量落底時為 -35,意思是到時候價格會低於 36 WMA 35%,也就是 6708 x (100% - 35%) = 4,360 落底

我傾向使用動量結構推算出來的落底價格 4,360 之間。

時間方面,由於上次跟這次的高點到觸碰 0 軸都是 154 日,我傾向落底時間也要花 203 日,推算起來就是 2020/6/22。

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我想提醒一下,以上純粹是從週線動量結構的推算,目的是當作 BTC 可能走勢的參考之一,我很肯定現實不會照這個劇本演,因為每天市場都在寫下新的歷史,讓我們可以事後諸葛。

但無論如何,我希望能給出一個有理有據的 BTC 走勢參考,可以減少市場上散戶的受傷,例如太執著於減半行情而硬是在熊市過程中做多。

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https://matters.news/@michaelicwang
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