看多

Bitcoin. Крупнейшие реализованные убытки за всю историю

Многое произошло за последние пару дней, весь крипторынок в страхе (индекс 6), курс Биткоина неприлично низку упал, пошли капитуляции, ликвидации и огромные убытки. В общем, об этом сейчас и поговорим.

Итак, начнем с просадки в процентах.

19 июня цена биткоина спускалась до отметки 17.605$, что является просадкой на 74% от ATH. Предыдущие просадки, в которых сформировалось истинное дно рынка в 2018 и в 2020 годах находились на отметках минус 84% и минус 72%. Цена так же пробила MA200 и спустилась ниже, совсем немного не дойдя до MA300.

Можно ли сказать, что НАКОНЕЦ-ТО цена нащупала свое дно? Это мы сейчас и выясним

Падение продолжается на протяжении 12 недель. И все эти 12 недельных свечь (кроме 10*) закрываются снижением (эта неделя так же будет красной). Единственная зеленая свеча во всем этом падении - это 10, которая имеет большую тень вверху. На этом росте были сняты стопы после проторговки в диапазоне, где цена была практически месяц. Ну и дальше движение вниз продолжилось.

Характер снижения был ужасным - никаких откатов, никаких шансов выйти тем, кто заше в Лонги. Цена спускалась вниз, пробивая ключевые зоны и не делая никаких существенных отскоков. Характером такого движения является то, что те трейдеры которые пытались ловить дно - были тут же наказаны вторым дном в подарок. И так продолжалось несколько раз. Ключевая зона 20.000$ имела вообще слабую реакцию. В итоге цена сползла ниже, дойдя до отметки 17.605$. То есть цена ушла НИЖЕ ATH 2017 года

Настроения и эмоции на крипторынке отражает Индекс Страха и Жадности. Данный индекс показывает насколько инвесторы напуганы или, наоборот, в эйфории и испытывают жадность. Так вот, уже на протяжении полутора месяца на рынке наблюдается "Чрезвычайный Страх". А 18 и 19 июня, показатель упал до рекордно низкого значения - 6 Чрезвычайный Страх.

В принципе, этот индекс является довольно условным, на него ориентироваться можно лишь в качестве общей информации, так как конкретных сигналов он не дает. Но косвенно он может указывать на определенный зоны, в которых мы четко можем понимать настроения рынка.

Обратимся к ончейн метрикам Glassnode

Данные метрики дают очень четкое представление о том, что конкретно происходило на рынке в последнее время, а так же как вели себя различные инвесторы. И здесь есть много важных моментов.
(Описания будут короткими, но точными, чтобы никто не уснул)

Крупнейшие реализованные убытки по биткоину ЗА ВСЮ ИСТОРИЮ!

Убытки, которые были за последние три дня, составили 7,325 млрд $. Эта метрика рассчитывается по принципу, что те монеты, которые были куплены по более высоким ценам - проданы по более низким ценам. Таким образом мы можем наблюдать реализованные убытки

В течение последних трех дней около 555 тысяч BTC были проданы по цене от 18.000$ до 23.000$

На этой диаграмме показано распределение цен внутри сети по "старости" монет:

🔴 Монеты приобретенные менее 1 недели назад
🟠 Монеты приобретенные от 1 месяца до 1 года
🟢 Монеты старше 1 года

То есть, мы видим, что монеты, которые были куплены по ценам в районе около 35.000$ и выше, были проданы с убытком (серые столбики - перешли в зону 20.000$)

На следующей метрике показано, что монеты, которые приобретались более 1 года назад - начали тратиться. Их предложение на прошлой неделе резко возросло.

По факту мы видим, что инвесторы, которые купили свои монеты в первые пол года 2021 г. - начали их продавать по ценам от 20.000$ до 36.000$. То есть наблюдается явная паника инвесторов, купивших год назад

Долгосрочные держатели (LTH) продали 178 тысяч BTC по ценам ниже 23.000$

Эта сумма составляет около 1,31% всех биткоинов принадлежащих долгосрочникам. И в данный момент баланс их накопленных монет, откатился на отметку сентября 2021 года

Если посмотреть на прибыль и убытки именно Долгосрочных держателей, то мы увидим, что некоторых очень неплохо побрили)))

Некоторые долгосрочники, которые купили биткоин по цене около 69.000$ - были вынуждены продать по цене около 18.000$, зафиксировав убыток в минус 75%

Балансы майнеров тоже начали немного снижаться. Если раньше мы видели четкий рост и накопление, то сейчас есть небольшая тенденция к снижению.

На этой недели майнеры продали около 9 тысяч BTC. Но они все еще держат порядка 50 тысяч BTC в своих активах. Ну и хешрейт так же упал на 10%

Что касается убытков Краткосрочных держателей (STH), то они понесли существенны убытки.

Если посмотреть на метрику, то всего несколько раз с 2017 года, убытки Краткосрочников превышали текущие показатели.

Посмотрим на Нереализованные Убытки по определенным группам, касаемо размеров балансов.

То есть была взята разбивка по "размерам кошелька" и сравнивается как именно каждая группа несет сейчас нереализованные убытки

Так вот, ВСЕ ГРУППЫ НЕСУТ ОГРОМНЫЕ УБЫТКИ

От миллионеров-китов до мелких трейдеров - в просадке абсолютно все)) И судя по убыткам, всем сейчас хуже, чем было в марте 2020 года. Но хуже всех группе, у которой на балансе 1-100 BTC. У данной когорты инвесторов просадка доходит до минус 30%

Ну и последнее: когда цены достигали 17.700$, то только 49% монет были прибыльными.

И исторически, медвежьи рынки находили свое дно, когда доля прибыльных монет составляла от 40% до 50%

Так же отмечу NUPL (Чистая нереализованная прибыль и убыток)

Мы видим, что показатель спустился ниже 0 и в данный момент находится на отметке минус 0.19. Когда показатель спускается ниже 0 - это означает, что инвесторов с убытками (которые держат нереализованные убытки), их больше, чем инвесторов с прибылью (нереализованной тоже). Таким образом на рынке большинство инвесторов находятся в убыточных позициях. И если сопоставить это с отчетом Glassnode, то мы видим, что на прошлых днах медвежьих рынков, NUPL был ниже 0 довольно непродолжительное время. Но всегда этому дну соответствовал.

Вывод:

Многие не ожидали, что движение биткоина будет именно таким и многие оказались к этому не готовы (что и демонстрируют метрики). Сейчас практически никто не решается анализировать рынок и говорить четко, где дно и где откупать позиции. Практически вся аналитика у многих сейчас сводится к ожиданиям похода еще ниже. Интеренсо, ведь точно такие же ожидания были и летом 2021 года (когда цена спустилась к 29.000$ - все говорили что пойдем на 20.000$).

Но в сухом остатке у нас есть пару ключевых моментов на ближайшее время:
1. цена МОЖЕТ еще сквизануть ниже того минимума, который схормировала сегодня, но только чтобы окончательно докапитулировать всех
2. интересно как откроются фондовые рынки и как биткоин будет с ними кореллировать (я за этим сейчас слежу)

Так же хочу отметить альты. Вы просто посмотрите как веду себя альткоины при падении биткоина. (Не берем в расчет Эфир, ему в последнее время плохо).
Но Cardano (ADA) даже не обновила минимум, который сформировался аж 12 мая. Понятно, что сейчас давят именно на биткоин, чтобы максимально ликивидировать всех, кого смогут, и собрать ликвидность. Поэтому на альты пока сильного влияния и нет. Соответственно это указывает на явноую манипулятивность рынка. Делайте выводы :)

В целом, на таком рынке ловить дно очень опасно, поэтому лучше дожидаться подтверждений сначала. Но, как писал в прошлой идее, на CME у нас сформировались Гэпы, которые в ближайшее время пойдем закрывать. И именно эти Гэпы и будут локальные цели.