【RTA加密貨幣行情分析-BTC】10月月度期權交割到來，觀察本周ETF流入情况

10月21日

BTC價格在上周突破了日線級別左側高點66500，上周BTC ETF的淨流入金額達到了21億美元，是9月初期以來流入規模最高的一。 我在上週一的分析中，預期上周是空頭近期最後的跌破58000的機會（空頭最後的窗口期）。 如果不跌破，價格就只能維持在58000上方震盪，價格也不是沒有概率往上再抬一段。 上周ETF的連續流入產生的現貨買盤，導致價格突破左側日線級的別高點，供應正在被吸收。

最近的分析中一直提及58000，那為什麼58000這麼重要。 從價格上來看，58000是日線級別關鍵的支撐壓力互換比特，觸及58000都是需要放出大量才能擊破，且58000下方的換手也非常的强烈，從5月份到現在，BTC價格跌破58000之後，都是在半個月以內又回到了58000上方。

如果從ETF的角度看，現在其實可以粗略計算出，從今年1月份開始到現在，全部BTC ETF的買入成本集中在58000附近。 首先要知道在ETF上，各個角色賺的錢是不一樣的。 舉幾個ETF重要的參與者：ETF發行商，ETF發行商賺的是ETF的管理費，責任是發行的管理，ETF的規模越大，ETF發行商賺的越多。 還要一個重要參與者，ETF次級市場的大部分交易者或者機构，賺的是ETF上漲的價格差，賺的是ETF的套利空間（CME期現套利等等）。 如果BTC價格跌的太多，對於做上漲的價格差交易者和套利者都不怎麼友好。

那麼ETF發行商想要賺到更多的管理費，肯定不願意看到的是自己的產品遭到大規模贖回，當前怎麼才能產生大規模贖回，最簡單的就是BTC價格出現連續的下跌，有效跌破了大部分購買BTC ETF交易者的成本。 對於購買BTC ETF的交易者來說，也是不願意看到BTC跌破成本線後不斷下跌的。 在上文說過，當前ETF的買入成本集中在58000附近，這也就是近半年58000如此難跌破的原因，所以現在不大跌，優於兩方。

我在9月底的分析中有過提及，當前BTC現貨的供應明顯開始縮小，次級市場的現貨在不斷的被ETF吸收，現在ETF不大量贖回，BTC價格也難以跌到哪裡去。 現在ETF的創建雖然能帶來BTC價格上漲，但是IBIT這類的ETF的大額流入，都是往套利方向靠的（CME、MSTR），IBIT大額流入難以主導價格持續上漲。



本週五是10月份的期權月度交割日，交割規模並不小。 在70000上方存在大量的買CALL訂單，當前價格其實和突破70000已經一步之遙了，本周的存在一定的複雜性，ETF的買盤到底能否持續，期權的阻力能否起到作用，在本周的前幾個交易日要重點觀察了。