Анализ влияния макроэкономических факторов на курс Bitcoin'a

已更新

Денежный капитал всегда эмигрирует с логической точки зрения, туда где выгоднее соотношение риска и прибыли. С 2008 года индекс S&P500 прибавил 350 процентов , безоткатный рост 9 лет с последнего дна, ну а Nasdaq вырос более чем на 500 процентов. Многие компании выросли в 20-30 раз. Американские рынки сейчас находятся на стадии эйфории. Мы наблюдаем раздутие рынка небывалых масштабов. Уже догадались к чему я веду?

Что происходит сейчас с валютами?

ФРС больше не печатает деньги, а наоборот, постепенно изымает их из системы. С конца года ФРС будет забирать по 50 миллиардов долларов в месяц, а это планомерное снижение ликвидности рынка.

Я хочу обратить внимание на интересные закономерности, которые происходят прямо сейчас. Мы на пороге нового экономического кризиса, вспомните года основных кризисов 1998, 2008, сейчас у нас 2018 год. Конечно , все не должно упасть прямо завтра, рынки долго могут оставаться на верхах, временной лаг может достигать пары лет. Но движения, которые происходят сейчас закономерны.

Многие наверняка уже слышали про возникшие в этом году проблемы с валютами развивающихся стран. Где-то как в РФ произошло падение местной валюты на 10-15%, а в некоторых странах (Аргентина, Турция) произошёл обвал стоимости национальных валют.

Почему именно несколько месяцев назад всплыли эти проблемы? Всё очень просто: именно в 2018 году началось активное изъятие долларов из системы в рамках программы количественного ужесточения (сокращение баланса). Пока ФРС печатала доллары, происходил приток на рынки развивающихся стран. А теперь процесс пошёл вспять. Долларов становится меньше в мировой финансовой системе, и американский доллар дорожает практически ко всем валютам.

註釋

Что пока держит ситуацию на плаву?

ЕЦБ в данный момент печатает по 30 миллиардов евро в месяц, с 1 сентября он будет печатать 15 миллиардов, в конце года остановит печатный станок. Да, есть еще Японский и Китайский регуляторы. Со стороны Японии тоже сейчас идут заявления о закрытии печатного станка со следующего года, но никакой конкретики пока нет, и мы пока не рассматриваем их. Да и на рынке Китая тоже образовались огромные пузыри.

Теперь вернемся к законом экономики. Если денег становится меньше, то они дорожают. Когда инвесторы понимают, что денег становится меньше, что ситуация ухудшается, на горизонте начинает маячить мировой кризис. Из-за ФРС ускоряющего свою работу по выводу денег с рынка , начнут задыхаться от растущих процентов и падать первые институционалы, народ начнет уходить с падающего фондового рынка (и не только оттуда). Дефляция вполне способна положить гигантов из группы “to big to fail”.

註釋

Из каких активов изначально уводят деньги?

В первую очередь деньги уходят из наиболее рисковых и из наименее ликвидных активов, именно такими активами являются все рынки развивающихся стран. ( Как считаете, попадут ли в эту категорию криптовалюты?)

Представьте, что у Вас портфель из кучи криптовалют, есть ликвидный биток, эфир, где вы нажали пару кнопок и закрыли позицию, а есть всякие экзотические монетки, по которым почти нет торгов, и на закрытие позиции Вам потребуется значительное время. Какие активы Вам стоит закрывать в первую очередь, а иногда и заранее, если вероятность паники достаточно велика?

Ну а теперь тоже самое, но вместо Вас мы представим в данной ситуации какого-нибудь по настоящему крупного инвестора, у него портфель на сотни миллионов долларов, и у него есть акции Google, Apple и различные криптовалюты. Думаю, что аналогия Вам понятна.

Вывод. Если криптовалюта - рисковый актив ( к сожалению, это факт). То будущий финансовый кризис наступит на рынке криптовалют гораздо раньше, и наш пузырик может лопнуть, если денег станет меньше, а денег будет меньше - это уже факт.

Когда случится драматическая развязка, сможет ли биткоин в этот момент паники перехватить инициативу и стать защитным активом для инвесторов, бегущих с фондового рынка? Биткоин - цифровое золото? Либо биткоин — это такая же периферийная валюта, рисковый и неликвидный актив.
И это ключевой вопрос всей раскладки. С текущей ситуацией все более или менее понятно: пока что биткоин ведет себя как обычная периферийная валюта, которая умеренно ослабляется под действием американского пылесоса. Лишних долларов на рынке (для роста крипты) сейчас нет и не будет, что подтверждается и другими малозаметными индикаторами, указывающими на растущий дефицит обеспечения (collateral) по долгам в мировой банковской системе.

Однако за последнее время произошли определенные изменения, которые дают возможность посмотреть на всю ситуацию под другим углом.
То, что многие, или почти все нынешние топовые альты умрут, у меня нет сомнений, просто посмотрите на следующее изображение от 2013 года, и Вам все станет ясно. Но Bitcoin уже проверен временем.

expertcoin.com/wp-content/uploads/market_cap_2013.jpg

註釋

Краткий обзор интересных событий

Американский политик Рон Пол предложил США рассмотреть возможность замены доллара на сочетание двух активов - золото и криптовалюту. Он собирается создать лобби для продвижения этой идеи в американском правительстве. По его мнению, это поможет нынешней финансовой системе, которая постепенно заходит в тупик.

Coinbase Custody официально открыт для бизнеса, обеспечивая безопасное хранилище для криптоактивов США и ЕС. В следующем году надеемся, что это предложение будет доступно для Азии.

Немецкий банк VPE Wertpapierhandelsbank AG (VPE) объявил о запуске торговой криптовалютной платформы для своих институциональных инвесторов – первой в своем роде в Германии. У VPE есть лицензия на работу от Федерального управление финансового надзора Германии (Bafin), и банк решил расширить свои брокерские услуги и предложить «лучшие технологии» свои клиентам. При этом все услуги будут «безопасными и регулируемыми».
Японский банк NOMURA подписал партнерское соглашение со специалистами в области криптозащиты и инвестициям в Bitcoin, чтобы стать первым банком, предоставляющим своим клиентам услугу по хранению криптовалюты. Эта услуга, в первую очередь, нацелена на институциональных инвесторов, которые только начинают заходить на рынок.

Второй по величине банк Великобритании Barclays собирается представить клиентам доступ к работе с криптовалютами.

Новость про то, что на базе инфракструктуры Nasdaq в следующем году откроется централизованная биржа DX.Exchange наверно слышали вообще все, кто следит за криптой.

В последнее время огромное количество событий и заявлений связано с необходимостью и непосредственно регулированием и налогооблажением криптовалют. Дороги большим деньгам открываются, вопрос, воспользуются ли крупные инвесторы ими, или нет.

註釋

В данный момент крупные инвесторы ожидают решения SEC о запуске ETF, которое произойдёт 10 августа. Кроме того SEC одобрила разрешение на сайте CBOE о запуске ETF. В ожидании этого события Тик Тивари предсказал рост Биткоина до 65к$. Этот человек в 2017 году при коррекции битка до 1800$ предсказывал стоимость 10.000$ к концу 2017.

註釋

Топ криптовалют июль 2013 года: Ссылка на картинку

註釋

Как правильно заметил один из комментаторов DX.Exchange УЖЕ открыла регистрацию.

註釋

Америка пошла в рост и Биткоин пошёл за ней. Что на самом деле удивительно. Так как последние месяцы при не значительном движении Америки вниз Bitcoin знатно шёл вниз, а при движение вверх, BTC реагировал достаточно вяло. За исключением период с начала Апреля до начала Мая