2月展望：利空落地，单边向上

今天初五，迎财神，2月，股市其实就是财神到来的时候。

12月底，全球市场如预期般走出了震荡整理的节奏。我当时对1月的展望给出的结论是，今年最合适的建仓时刻。

当时的判断是香港市场会优于A股市场，所以选择暂停A股的一切操作，超出预期的是，香港成为了整个1月市场的幸运儿，这种形势在二月份大概率会延续下去。

2月份会出现的2个利空因素，之一是特朗普宣布对中国加征10%的关税政策，出来之后，A50迅速反应，期间迅速上涨又跌回原点。利空落地，且未出现对市场的强烈打压。从预期的角度看，非利空，实则利好。

利空落地，再往下已经没有更大的利空催化因素了，今后要么横盘要么上涨。

第二个因素，DS的持续发酵引发市场对AI的期待和算力方向的担忧，理性看待，并未改变人工智能依赖算力的需求，反倒加快了AI的推进，接下来会大概率能够持续出现利于市场的消息发酵。

资金不会散去，顶多会更换方向。无非是板块内的切换，这点我们稍后说。

除了以上两点，二月的影响因素几乎就没有了。

美联储的降息政策以及美股在高位是否会出现崩盘下跌？这里肯定给出：美股二月三月都不会崩盘。虽然我自己极少做美国市场，但是1年前就给出的预判是美股22220位置会成为阶段性高点，BT牛市，有10万大关的概率。看别国的市场会更加理性、客观。

美联储在1月末的降息政策，早早就知道了它不会降，至于3月20号那次的议息会议，目前不降息的概率也在80%以上。

所以整个二月属于是行情的过渡期，纯粹的资金驱动。

以上，就是2月份会影响到资本市场走势的一些事件了。接下来，把观点浓缩到对各个市场的具体细节，并给出明确判断（A、港、美、BT）：

星球专属：


A股市场：

对于2月的A股，紧握筹码，单边温和上行！一月份市场预期的风险已经都陆陆续续的被释放出来，特朗普上台，关税落地，以及市场的高位股回调。

现在A股市场继续往下的空间几乎没有了，剩下要么上行，要么横盘，这只取决于市场的强弱，而不应该再去质疑方向。

因为Deep seek的出现，AI在市场中的进程也进入加速阶段，人们开始期望AI应用的出现。在中国市场中，AI应用主要都集中在香港市场的那些公司，腾讯为首，带领其他中概股形成了整体AI应用的大合集。

过去互联网技术的应用就是这些公司为首，那么未来AI应用，也大概率会使这些公司为首，所以整体在2月，我们认为香港会比大陆更好一些。

然后就是针对GPU等行业板块也要谈一下，因为市场质疑可能短期不再需要那么大的算力需求，这是根本不可能的。AI技术的发展，只会越来越需要强大的算力需求，数据需求。这一点是毋庸置疑的。

美国的相关公司出现下跌调整，也会是短暂的，因为美股本来就很高了，高估值的情况下，遭遇一点因素，都会出现较大的波动。

而A股相关的GPU等公司，本来估值就不高，所以接下来就更没有必要恐慌了，短暂下行既是机会。

港股市场：

香港在经历了长达四个月的横盘之后，终于开始有了一些起色，市场终于从炒作硬件逐渐过渡到了软件，从AI技术过渡到了一部分的AI应用。

而香港市场就是中国这边直接受益的地方。从1月末的资金流向就能看出来，二月这个趋势将会延续，中概通常都是同起同落的，只有少数时候会出现脱离大市，出现东方甄选、泡泡玛特、小米这种独立的行情。

所以我们对于二月的香港是乐观的，明确看上。

美国市场：


在上个月的月初我们判断，1月份的美股会开始放缓，调整可能即将到来。现在回头看，市场确实如此。二月，这个市场我们是同样的观点，因为美股趋势惯性太强。现在的美股，一时半会都跌不了什么。有条件的千万不要企图做空美股，这是很冒险的行为。

在年初的时候，我们就对于美股全年的走势仍然是看涨的，但是认为在二季度前后，美股很可能会开始因为高估值而出现回调情况，届时可能会出现优秀的买点。

现在的美股，在大盘上，看不到多大的可操作性机会，这时候的美股，要么去做中小盘股航空航天、机器人等相关概念的延续，要么就等大盘股的暴力回调，然后做短期。不然就没有什么机会了。

美国市场在这阶段，我们认为最主要的作用，就是只要它没有暴力下跌，不会给东方市场造成什么影响，就是好的。如此，可以让身处低位的中国缓慢走出机会，我们在二月还是更多的关注中国。

BT

BT市场现在价格是99682，横盘很久了。我最多再看一个月。

整体来说，时间进入2025年2月，各个市场来看，机会明显多于风险，1月我们说是建仓时刻，那么2月，基本可以是初步的收获时刻吧。

期待二月…

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以上仅为个人观点展望，不构成投资建议。各位客官还需理性对待市场，市场有风险，投资需谨慎。