Инвестиционная идея - Uber #UBER

2021年12月8日

💡 Аналитики UBS провели обзор на агрегатора такси Uber и считают, что в следующем году акции компании могут вырасти более чем в 2 раза.

✅ Uber #UBER - разработчик одноименного агрегатора такси. Также компания является оператором сервиса доставки Uber Eats.
🎯 Целевая цена от UBS - $80, потенциал роста +110%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Вектор развития. Аналитики считают, что акции Uber могут продемонстрировать впечатляющую динамику благодаря восстановлению спроса на такси и увеличению доли на рынке доставки. Вдобавок, компания осуществляет множество вертикальных интеграций, которые будут способствовать ее развитию.

• Расширение сервиса доставки. Uber объявил о сотрудничестве с канадским легальным продавцом каннабиса Tokyo Smoke. Кроме того, Uber заключил соглашение с Hims & Hers #HIMS для доставки товаров личной гигиены на 12 рынках США. Можно сказать, что Uber активно развивает свое присутствие в сфере доставки, что положительно скажется на финансовых результатах.

• Uber One. Компания запустила новую программу лояльности, которая предлагает скидки на поездки и доставку, а также прочие преимущества. Стоимость подписки на Uber One составляет $100 в год или $10 в месяц. Ожидается, что инициатива сможет ускорить генерацию денежных потоков Uber и укрепить позицию на рынке среди аналогов.

• Отчетность и прогнозы. Uber представила достаточно неплохие результаты за 3-й квартал. Скорректированный показатель EBITDA впервые вышел в плюс и составил $8 млн. Выручка увеличилась на 73%, по сравнению с прошлым годом и на 27.3% по сравнению с допандемийным уровнем. Заказы достигли исторического максимума в $23.1 млрд, что на 57% выше прошлогоднего показателя.

После выхода отчетности руководство заявило, что не видит каких-либо преград для развития. В 4-м квартале компания ожидает увеличения количества заказов до $25-26 млрд.

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация: $74.68 млрд
• P/S = 4.76х
• P/S сектора = 1.62x
• fwd темпы роста выручки = 20.79%

💎 Наше мнение: Продолжаем держать акции Uber в нашем «Спекулятивном» watchlist. Uber обладает отличными долгосрочными перспективами благодаря новым векторам развития, а также является бенефициаром восстановления спроса на услуги такси. Также отметим, что сервис доставки может обеспечить Uber некоторую защиту при введении новых локдаунов.