11/19 美股收盤點評
道瓊指數小幅下跌 0.3%,因烏克蘭使用美國提供的遠程導彈攻擊俄羅斯境內目標,引發市場擔憂。 但沃爾瑪強勁的財報表現部分抵消了這些擔憂。
標普 500 指數上漲 0.4%,受沃爾瑪強勁收益的推動,以及投資者對英偉達即將發布的收益報告的樂觀情緒。
納斯達克綜合指數上漲 1%,主要受英偉達股價上漲的推動,投資者期待其即將發布的財報。
今日焦點: 烏克蘭首次使用美國提供的遠程導彈攻擊俄羅斯境內目標,導致美俄關係緊張局勢升級,引發市場避險情緒,推高黃金價格和債券價格。
未來展望: 俄烏局勢的進一步發展將繼續影響市場情緒,投資者需密切關注相關消息。
今日焦點: 投資者對英偉達即將發布的財報抱有高度期待,推動其股價上漲。
未來展望: 英偉達財報表現將成為市場風向標,其業績好壞將顯著影響科技股和整體市場情緒。
今日焦點: 沃爾瑪公布第三季度財報,業績好於預期,並上調全年財測,股價創歷史新高。
未來展望: 沃爾瑪強勁的業績表現提振了投資者對零售業和經濟前景的信心,或將繼續支持市場。
技術分析之外
1120美股盤後點評道瓊指數小幅收漲,因尾盤出現拉升。 受到地緣政治緊張局勢和投資者觀望英偉達財報影響,道瓊指數盤中大部分時間都處於負值區域震盪。
標普 500 指數平收,同樣受到地緣政治緊張局勢和投資者觀望英偉達財報影響。 尾盤拉升幫助標普 500 指數由跌轉平。
納斯達克指數微幅收跌,未能跟隨其他兩大指數尾盤拉升。 和道瓊指數、標普 500 指數一樣,納斯達克指數也受到地緣政治緊張局勢和投資者觀望英偉達財報影響。
今日焦點: 英偉達第三季營收表現亮眼,超出市場預期,但因市場預期已高,盤後股價出現震盪。
未來展望: 英偉達未來發展重點是 Blackwell 系統,預計在 2026 財年需求將超過供應。
今日焦點: 零售商Target第三季財報不如預期,並下調全年獲利指引,導致股價暴跌超過 21%。
未來展望: 儘管Target財報表現不佳,但Walmart和Target均對即將到來的假期購物季抱持樂觀態度。
今日焦點: 特斯拉股價下跌,主要因為董事會主席 Robyn Denholm 出售股票套現,引發投資者擔憂。
未來展望: 目前特斯拉股價主要依靠情緒面和資金面的推動,電動車市場需求低迷,業績增速遠遠跟不上。
當紀律至上的交易員,踏上一場「違反規則」的奇幻體驗旅程
關注過我的朋友都會知道,
我的交易風格就是交易規則至上、嚴格執行
不預測、不依賴盤感、不扛單
不重倉、嚴格計算倉位入場、絕不手動移動停損等等等
不解套出場、不手動停利、不反手
簡而言之就是一個沒有感情的交易執行機器
當然我的規則是會定期修正的,也會定義例外,
但基本上我總是會知道做的任何動作在規則中都有對應的解釋。
不過,過去的兩週左右
我踏上了一段奇幻的,違反了所有我認知中的規則的交易之旅
過程中的體驗是非常有趣的,我更理解了很多我當年未必理解透徹的交易者心態
請容我娓娓道來,以下是一個小小 600U 合約帳戶起家的故事:
最近的行情非常好,所以有時候盈利來得太快,很容易進入「贏要衝、輸要縮」
的思考模式
我本來的交易規則中就有定義「跳坎 Trade」
意思是當累積盈利到達一定程度的時候
可以做一筆「停損較大」的交易,如果成功,可以繼續做;
並且小幅提高一般交易的風險額度
如果失敗,則回到原本的風險額度重新累積
過去一段時間我有發生「連續正確的跳坎 Trade」 的狀況
所以盈利自然奔跑得很快
而此時我做了一個決定,是把兩倍本金 1200 U出金,確保這個帳戶至少是翻倉狀態
留下剩下的錢繼續 trade
而此時在這個已經出金、相對小的帳戶,繼續用較大的艙位做 跳坎 trade ,
就會變成一個天然的重倉狀態
然後確實就變成一個很浪的狀態, 轉念一想,我就開始了這場體驗違反規則的旅程
這個小帳戶,
經歷了以下這些我以前完全不會犯的錯誤:
1. 重倉 (動輒是拿半個本金的風險在做交易,遠遠超過 2% )
2. 手動移停損點
3. 取消停損點扛單
4. 解套出場
5. 手動出場
6. 反手 (空單全憑換多單)
7. 入場不設停損
8. 扛單補保證金
9. 無數的 revenge trade (停損出場後立刻接回來或是立刻反手)
這裡面除了體驗了一把【孤注一擲】裡面說的兩顆心:貪心和不甘心 以外
也透徹的了解了交易者之所以會 持續性的有上述這些行為的最核心原因
關鍵就是「曾經嚐到甜頭」
重倉的甜頭, 當然就是對的時候盈利奔跑超快,以獲利率而言
我可能一筆交易就可以做滿原本做法要做幾個禮拜的等級
不設停損、移動停損的甜頭
就是躲過了掃損、最後證明自己是對的,尤其已經是重倉狀態了
對於這個狀態的需求更高!
解套出場、反手這些點 我也都分別有在這個帳戶中償到過甜頭
我交易得很快樂,交易所也很快樂
我猛一看發現我 一週不到的手續費就上千 U 雖然也沒多少,
但別忘了我只是個 600U 小帳戶啊!
BUT!!!!!!!!!
這是一個以身試法的故事
而這樣的故事的結局,你可能也猜得到,自然就是爆倉收場
即使過程中曾經又衝到過再次翻倉又翻倉
但就是某一次遇到了重倉 + 不設停損 狀態時的一根反向大陰線就中獎了
可以無所謂是因為我知道我始終最差是一個已經翻倉的狀態,
但如果沒有這個前提,那絕大多數的交易者,
是很難抵擋那些「曾經嘗過的甜頭」的誘惑的
如果你上一次因為扛單扛回來了,你下一次就有很大的機率依然會扛單
直到你遇到那一筆逮到你的交易
這個體驗我過去從來沒有體驗過
我不能理解為什麼有一些人稱的交易大神,會因為這樣輸掉幾百萬甚至更多 U
明明就是一個停損點就可以輕鬆解決的事呀?
而這一次基本上這些心態我都體驗了一遍
因此,因為理解了, 「所以更加不能這樣做」
確實
在這個過程中,那些剩下來的供我浪的過程中
有一個想法是連我都難抵抗的 叫做「This is how I got here」
就是這樣交易,才在這麼短時間累積了這些成果,
確實很難在沒有被當頭棒喝之前,主動決定收手
不過一句我總結過去這段時間
這個帳戶的結論送給大家
「不要上頭,還有得救」 (用廣東話唸「唔好上頭,仲有得救」 更有感 )
和交易者們共勉之
Let's see how it goes yo!
七十(進)、江恩(甘氏)矩陣圖SquaresGann~ETH走勢2024/11/4時間之窗分析10/25盤中跌破前一變盤時間10/8低點2401時,10/20時間之窗修正為:轉折向下!
10/28盤中漲至2580時,新波段上漲走勢形成,10/20時間之窗二次修正為:轉折向上!
11/3盤中跌破11/1低點2467時,新波段下跌走勢形成,10/20時間之窗三次修正為:轉折向下!
11/5是11/4變盤時間分析日,以11/3三次修正日高點2496、低點2411為研判轉折標準;
11/5收盤2422,在11/3三次修正日高、低點之間;
依“時間=趨勢”分析,為持續原趨勢,11/4時間之窗即是:持續轉折向下! (參考《甘氏矩陣圖-時間推算新篇》P438)
時間趨勢往11/19移動……
時間之窗在11/21之前的趨勢修正為:越過前一變盤時間10/20高點2759。
(免責聲明:本想法所有信息僅供參考!不代表任何投資建議!!不承擔任何法律責任!!!)
BINANCE:ETHUSDT
MOVE vs BTC vs US10y yield以MOVE指數為基礎判斷目前債市和BTC 有可能出現的方向,最近MOVE漲得非常快,我認爲這是債市恐慌的信號。可惜MOVE上漲無法100%保證資金一定是流入債市,也發生過流出的情況。比如2020年美聯儲瘋狂印錢,但是儅MOVE上漲后,10年收益率到達頂峰仍然出現了一波回調。
MOVE指数(Merrill Option Volatility Estimate)是一个广泛关注的指标,用来衡量美国国债市场的隐含波动性,类似于股票市场的VIX指数。当MOVE指数大幅上升时,通常反映了债券市场不确定性或波动预期的增加,可能由经济不稳定、通胀预期的变化或美联储政策的转变等因素引发。
当MOVE指数飙升时,这并不一定直接意味着资金流入或流出债券市场,但表明投资者正在为债券价格和收益率的重大变化做准备。MOVE指数高企通常表明出现了“避险”或“资产安全转移”的信号,投资者会将资金转移到更安全的资产,通常是美国国债,以应对其他资产类别(如股票)中的风险上升。这种避险行为会推高债券价格,从而降低收益率。
然而,在某些情况下,高MOVE指数也可能导致债券市场的抛售。例如,如果波动性上升是由通胀担忧或美联储可能的激进加息预期推动的,投资者可能会要求更高的收益率,从而导致债券价格下跌。这可能触发资金从债券市场,特别是长期国债中流出,因为投资者会寻找在加息环境下表现更好的资产。
总结:
- MOVE指数的飙升通常表明债券市场的波动预期增加,有时会引发避险需求,增加对国债的需求。
- 但波动性的根本原因很重要;例如,如果波动性是由通胀或美联储加息预期驱动的,可能反而会导致资金从债券中流出。
高MOVE指数对资金流动的影响最终取决于更广泛的经济环境和投资者对利率和经济稳定的信心。
Treasury Announces Marketable Borrowing EstimatesTreasury Announces Marketable Borrowing Estimates
WASHINGTON – The U.S. Department of the Treasury today announced its current estimates of privately-held net marketable borrowing for the October – December 2024 and January – March 2025 quarters.
During the October – December 2024 quarter, Treasury expects to borrow $546 billion in privately-held net marketable debt, assuming an end-of-December cash balance of $700 billion. , The borrowing estimate is $19 billion lower than announced in July 2024, largely due to a higher beginning-of-quarter cash balance partially offset by lower net cash flows.
During the January – March 2025 quarter, Treasury expects to borrow $823 billion in privately-held net marketable debt, assuming an end-of-March cash balance of $850 billion.
During the July – September 2024 quarter, Treasury borrowed $762 billion in privately-held net marketable debt and ended the quarter with a cash balance of $886 billion. In July 2024, Treasury estimated borrowing of $740 billion and assumed an end-of-September cash balance of $850 billion. Privately-held net marketable borrowing was $22 billion higher largely because of a $36 billion higher ending cash balance partially offset by higher net cash flows.
藉著瘋狂一日的 APEUSDT 再聊聊追漲這件事
昨天一日翻倍的 APEUSDT 行情堪稱一騎絕塵
然後就看到非常大量的「不要追漲」的言論
我就代表動能派的想法發表一下觀點:
無論站在勝率或盈虧比的角度
這個漲都是非常值得追的
我昨天已經算動作慢的了 1.2 左右才開始追
1.2-1.5 操作了多筆交易累積了不少免費持倉 1.5888 減掉了 40% 的艙位
尾倉保護推到 1.5288 就去睡覺了
早上一看已經全數出場 是個十分歡樂的交易日
這個過程中,好幾筆交易都是「瞬間 1:1 」的,這就是動能的威力
作為一個動能交易者
最喜歡 最喜歡 在動能非常強大的時候做交易了
如果這時候要被蓋上「不要追漲」的標籤
那基本上就像是跟一個打速求爐火純青的強打者說
「放掉紅中直球, 去抓刁鑽的變化球」 一樣荒謬
不要追漲派的觀點最常見的不外乎:
「 難保你不會是買在 1.68 的人、前幾天 Reef 高點的朋友還屍骨未寒 」
-- 前半句就是因噎非食,一個會願意追漲的交易者,
昨天很有可能從 0.9 開始就已經在留意 APE 了
1.1-1.2 時已經是漲幅榜斷層冠軍,此時絕對是追漲交易者蜂擁而至的時間點
只用 1.68 來支撐的論點可謂是吹彈可破;
再退一步說, 就算真的買在 1.68 了, 也就只是「一筆交易被停損」等級的風險
不要把 重倉、不設停損、不計算開倉風險 的鍋,要追漲來揹
而後半句, Reef 也是個很好的例子,我那天也是一路從0.0068 做多上去,
衝破 0.01 的時候尾倉保護設在 0.008988
後來打掉尾倉保護我就全部出場了
依然是一個非常舒服的交易
而且,瀑布的過程中,直接 KO 的是每一個左側掛單想低買的交易者
而完全不是追漲的交易者呀!
因為動能交易者在後面早就不是多頭的朋友了,
只會一直想著跟著崩盤突突突空死他
--
Again ,畢竟現在在 TV Po 文的頻率比較低了,可能很多新朋友不太認識我
這篇看似離經叛道的論點,是有大量經得起推敲的底層邏輯的
也可以看一下下方的關聯觀點
我的觀點始終是,追漲沒有任何問題,遇到像昨天 APE 這種最極致的動能時
它很有可能是勝率和盈虧比兩者都有超額報酬的交易類型
而且還不用一直為了「錯過交易」而拍大腿
它當然有大量的「真實」的風險, 例如隨著大波動,
入場和出場都會滑點 極端狀況下,被滑一波大的也所在多有
(奇妙的是,往往那些叫人不要追漲的論點中,很少提到這個風險,
因為他可能只是自己從來不做,而也叫人不做)
也包括
進一步起飛前先把你掃掉的波動風險
以及過程中 FOMO 與心魔反覆橫跳的心理風險等
但只要你是一個入場規則嚴謹、每筆交易計算風險、設好停損的交易者
這些都是完全可控的風險
當然,這個假設的確對於絕大多數人並不成立
很多人取消停損點、被套、補倉、爆倉 的循環也都始於追漲
這也是為什麼動能交易的關鍵來自 1:1 半倉 + 追蹤
追漲的紅利 例如豐沛動能下的瞬間 1:1 我們要吃得到、 如果有走出趨勢 我也要在車上
而追漲的風險 最後都會被限縮到一筆交易被停損
好了 打著打著
1.68 梯套牢沒爆倉的大學長們,一副又要解套了的樣子
破新高又有漲可以追了
繼續做交易吧 gogogo
let's see how it goes yo!
對衝基金正在科技龍頭公司佈局巨大的空頭頭寸OCC公佈的loan balance數據對比英某達今年2月到10月的借股數量可以做直觀判斷:
對比2月/3月/5月/10月 OCC loan balance
2月hedge loan balance借股數量為平均25億股左右,到了3月開始出現數量很高的market loan balance,同時也把hedge部分提高到35億股。5月頻繁出現數量龐大的market loan,而hedge部分則增加到40億左右。相同情況一直到現在10月也沒有衰弱跡象,説明空頭通過security lending market做空了龐大頭寸。
另外我將10月15日其他幾家科技龍頭的數據比較,也同樣是龐大的market loan和hedg loan。
OCC數據:hedge loan balance從高峰15億股減少到最近2億股。
AI給的解釋:
When the **hedge loan balance** is significantly reduced, it could indicate that hedge funds or other market participants are **closing their short sale positions**. Here’s why:
1. **Short Selling**: In a short sale, a hedge fund borrows securities (like stocks) and sells them with the hope that the price will fall. Later, they can buy back the securities at a lower price, return them to the lender, and pocket the difference.
2. **Securities Lending**: To short sell, hedge funds need to borrow shares from lenders. The **loan balance** represents the total value of all shares on loan in the market, including those used for short selling.
3. **Loan Balance Reduction**: If the hedge loan balance decreases significantly, it means fewer shares are being borrowed. This could happen for several reasons:
- Hedge funds are **closing their short positions** by buying back the borrowed shares and returning them to the lender.
- The reduction could also suggest a **lack of demand** for borrowing shares, possibly because short sellers are losing interest in betting against the stock.
### In summary:
Yes, when the hedge loan balance reduces significantly, it can be a signal that hedge funds are closing out their short positions, buying back the shares they previously borrowed and reducing their exposure to further price declines in those securities.
OCC數據hedge loan balance借股數量從高峰2.8億股減少到最近5300萬股。
AI給的解釋:
When the **hedge loan balance** is significantly reduced, it could indicate that hedge funds or other market participants are **closing their short sale positions**. Here’s why:
1. **Short Selling**: In a short sale, a hedge fund borrows securities (like stocks) and sells them with the hope that the price will fall. Later, they can buy back the securities at a lower price, return them to the lender, and pocket the difference.
2. **Securities Lending**: To short sell, hedge funds need to borrow shares from lenders. The **loan balance** represents the total value of all shares on loan in the market, including those used for short selling.
3. **Loan Balance Reduction**: If the hedge loan balance decreases significantly, it means fewer shares are being borrowed. This could happen for several reasons:
- Hedge funds are **closing their short positions** by buying back the borrowed shares and returning them to the lender.
- The reduction could also suggest a **lack of demand** for borrowing shares, possibly because short sellers are losing interest in betting against the stock.
### In summary:
Yes, when the hedge loan balance reduces significantly, it can be a signal that hedge funds are closing out their short positions, buying back the shares they previously borrowed and reducing their exposure to further price declines in those securities.
OCC數據:hedge loan balance對衝基金在英偉達的借股數量從30億股增加到現在40億股,我認爲空頭頭寸正在快速增加。如果英偉達被做空這麽大的倉位,空頭是志在必得。
請看AI給出的解釋,儅借股數量出現巨大數量變化(減少)的時候:
When the **hedge loan balance** is significantly reduced, it could indicate that hedge funds or other market participants are **closing their short sale positions**. Here’s why:
1. **Short Selling**: In a short sale, a hedge fund borrows securities (like stocks) and sells them with the hope that the price will fall. Later, they can buy back the securities at a lower price, return them to the lender, and pocket the difference.
2. **Securities Lending**: To short sell, hedge funds need to borrow shares from lenders. The **loan balance** represents the total value of all shares on loan in the market, including those used for short selling.
3. **Loan Balance Reduction**: If the hedge loan balance decreases significantly, it means fewer shares are being borrowed. This could happen for several reasons:
- Hedge funds are **closing their short positions** by buying back the borrowed shares and returning them to the lender.
- The reduction could also suggest a **lack of demand** for borrowing shares, possibly because short sellers are losing interest in betting against the stock.
### In summary:
Yes, when the hedge loan balance reduces significantly, it can be a signal that hedge funds are closing out their short positions, buying back the shares they previously borrowed and reducing their exposure to further price declines in those securities.
2002-2008 SPY/10Y yield/Fed Effect Rate/重大事件以2002年到2008年的歷史背景,行情趨勢對比現在及將來有可能發生的趨勢。
前文回顧:Ben S Bernanke: Deflation - making sure "it" doesn’t happen here
rocks.wisburg.com
前文回顧:股市5個階段vs2007-2009年降息軌跡
前文回顧:銀行界睡不安穩,現在重要的是將手裏的貨轉移給其他人
2002年布什任命伯南克為美聯儲理事,他隨後發表了著名的演説:確保不發生通縮。這篇演説後來被視爲伯南克的重要貢獻之一,詳細闡述了他對經濟大蕭條的理解和美聯儲對付蕭條可以動用的手段,並以對蕭條防患於未然勝於亡羊補牢的觀點贏得當時經濟界肯定。雖然他于2006年才接任美聯儲主席一職執行QE在后,但美聯儲自從1996年以來堅持寬鬆政策為當時的背景。如果對比2020年3月鮑威爾講話,美聯儲幾乎把伯南克提到的防止經濟蕭條的所有手段都用了一邊甚至幾遍,比如説除了QE還特別推出針對銀行危機的BTFP貸款。
圖一(上部):2002-2008
1. 從spy走勢上看2002年伯南克發表演説之後,市場受其講話刺激出現强勁反彈,並保持長時間上升趨勢直到2007年。
2. 國債收益率相同,節節走高一直到2007年6月。
3. 2007年8月,法國BNP銀行停止3傢大型基金,牽涉到美國次貸債券的危機(金融危機第一個信號)。
4. 2007年9月18日第一輪降息:50bps,隨後市場不斷出現各種重大事件,高峰過後逐步下行直到市場崩潰。
圖一(下部):2020-2024
1. 2020年3月鮑威爾發表講話,宣佈美聯儲將購買5000億國債(QE開始)。市場受其講話刺激出現强勁反彈,保持上升趨勢直到現在。
2. 國債收益率相同,節節升高一直到2023年10月。
3. 2023年3月,銀行界相繼暴雷。瑞信因爲大型對衝基金Archegos被迫清盤,導致其破產。其他幾家銀行則因爲國債衍生品交易受高利率壓力,出現流動性危機也開始破產。我相信這就是未來金融危機的第一個信號,而且對比2007年受次貸危機(衍生品交易)影響的法國銀行停止3個基金更為强烈。
4. 2024年9月美聯儲直接將息50bps,和2007年的力度一樣,能找到相同條件的並不多。
對比2017年至2024年,比特幣vs隔夜逆回購vs美債10年期收益率順帶探討一下比特幣,因爲是個有趣的新鮮事務。目前美聯儲和特大銀行都深入研究區塊鏈技術,比如JPMorgan于新加坡銀行合作創立了基於區塊鏈技術的新型銀行系統,可以讓公對公/公對私開展銀行傳統業務。日本央行也出了一份白皮書,闡述自己對待區塊鏈未來的暢想。美聯儲本身已經推出FedNow立即支付系統,只是沒有公開推廣。比特幣在特大銀行建立的基金大規模入市控制交易的情況下,更考慮到它的特點是去中心化和美聯儲一切中心化是完全相悖,我至今認爲比特幣未來並不是100%明確,但還是非常有意思的工具。
圖:對比2017年至2024年,比特幣vs隔夜逆回購vs美債10年期收益率
1. 先看2017年到2020年的比特幣,出現2次高峰。
2. 第一次比特幣高峰的時候外部環境保持流動性寬鬆,加息等特點。可以看見隔夜逆回購在比特幣第一次高峰前有多次高峰出現,證明美聯儲一直向市場注入流動性,比特幣非常合適對衝基金用作向影子銀行獲得貸款的抵押品,也可以儲蓄一部流動性。這次高峰過后隔夜逆回購再沒有出現像樣的高峰了,流動性逐步喪失。20218年12月國債收益率出現明顯低谷,資金回流國債市場,比特幣也幾乎同步落到低谷。這段降幅為73%,使用margin功能投資的話就歸零了。
3. 第二次比特幣高峰出現在2019年6月,然後美聯儲于8月1日首次降息,9月就發生了一次流動性危機,國債收益率出現明顯下跌趨勢。本次下跌幅度為52%。
現在以相同環境對比2021年到目前的比特幣走勢:
1. 三次高峰,每次價格且相差不大。
2. 取第二次高峰到第一次低谷,隔夜逆回購暴漲流動性非常充足,簡直是大水滿貫的勢態,同時美聯儲保持加息。2022年11月國債收益率出現明顯低谷,資金回流國債市場,比特幣也同時出現第一次低谷。這段下降幅度是74%,和2018年出現的第一段下跌幅度不相上下。
3. 第三次高峰出現在2024年3月,正好是美聯儲向銀行提供特別貸款BTFP有效期内(2023.03-2024.03),隔夜逆回購仍然處於高位,市場流動性充足。
4. 現在比特幣行情已經逐步下跌,美聯儲于9月18日宣佈減息,時間點也非常巧合,和銀行打配合戰。外部條件也開始收緊了,隔夜逆回購大幅度下降,國債收益率也早已出現資金逐步回流債市的趨勢。比特幣雖然未出現大跌行情,但我假設在外部條件相似的情況下,出現52%的下跌幅度毫不意外(類似2019年行情),低谷價格有很高機會去到35000-32000之間,最後低谷當然要根據美聯儲減息幅度和市場波動情況調整。
參考美聯儲blog:What Happened in Money Markets in September 2019
www.federalreserve.gov
前文回顧:比特幣近期是否有可能達到10萬美金?
前文回顧:Deposit Tokenization