立即開始

技術分析之外

TKO inside week ， 繼續看好、繼續做多！今年是我自從 2003 以來，最認真追 WWE 的一年 除了劇情主線以外 在 Netflix 上的兩部紀錄片也是讓人看得津津有味 尤其是幕後追蹤，更大程度的展示了今時今日的摔角 在 Kayfabe 和現實互相交錯、亦假亦真的醍醐味 最重要的是 這整個生意的底層邏輯 就是追求「最大化的滿足觀眾愛看的」 以前不太懂既然都是編劇編出來的 那 n 次世界冠軍的紀錄，或是像 Undertaker 的 the streak 的含金量真的有那麼高嗎 但現在完全理解了 像是 John Cena 的 17 次世界冠軍 代表的是即使綜合考量進去故事線的新意、觀眾的厭煩、公司要捧新人等等等因素之下 仍然在 17 次的創意會議中，被所有人認可是最好的選項 在很多程度上 這並不見得比真打得冠軍還要簡單 回到 TKO 股票 過去幾年最熱門的話題之一 就是「AI 時代下哪些行業不會被取代」 而摔角顯然是受到影響較小的 所以結合 1. 歷史新高就是無庸置疑的純多頭思路 2. Inside week after all time 這麼好的 set-up 3. 我自己對看摔角的熱情 + 這一年來對 Triple H 主掌的創意組的信任票 （雖然 The final boss 線後來有點？？？ 但整體還是覺得很不錯的） 4. AI 急速發展下，基本上不會受到什麼直接的衝擊 覺得依然是個很不錯的多 Let's see how it goes yo!
NYSE:TKO
由Trader_Joe_Lee提供
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隔夜逆回購利率 vs 90天期貨這算不算操縱市場？大概不算，規則就是他們制訂的。如果我們按照時間順序梳理一下最近大人物們說過的話就發現，一切有跡可循。 8月22：鮑威爾說經濟疲軟，影響就業。 8月23：日央行Ueda說勞動力短缺，加薪推動通脹率上升。 8月24：改革英國黨領袖奈傑爾法拉奇表示，英國經濟形勢“彷彿重現了上世紀70年代”，而保守黨領袖凱米·巴德諾赫則表示，政府借貸成本飆升是工黨“經濟管理不善”的“代價”。英國財政窟窿500億英鎊。 8月25：DTCC要求「備用或額外流動性設施 ("CCLF") 認證」，以下內容應在 2025 年 9 月 19 日之前完成。主要目的是保證會員清算能力和出現會員違約事件的時候不造成系統性風險。 8月26：川普要求獲得英特爾10%股權，及尋求獲得更多私營公司股權。 8月26：美聯儲理事威廉說經濟會長期停留在低自然利率（r-star，目前0.5）水平，經濟衰退需要調整利率會向負利率靠攏。主要原因是由於四大經濟體（英美歐加）人口衰退及上產率下降。 8月27：法國經濟部長說法國財政面臨二次崩潰，需要IMF出手救助。
TVC:US02Y
由Cigarer提供
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利率之間關係圖表顯示了SOFR（Secured Overnight Financing Rate，藍線）、聯邦基金利率（OBFR，紅線）和IORB（Interest on Reserve Balances，紫線）從2019年到2025年5月的趨勢。以下是三者之間的關係解釋： SOFR與聯邦基金利率的關係： SOFR是市場上的隔夜融資利率，反映市場資金成本，而聯邦基金利率OBFR是聯邦儲備設定的目標利率，用來影響經濟活動。圖中可以看到，SOFR通常緊隨聯邦基金利率的變化趨勢。例如，2022年聯邦基金利率快速上升時，SOFR也隨之大幅上升，兩者保持高度相關性，但SOFR波動較大，因為它是市場利率，受供需影響。 聯邦基金利率OBFR與IORB的關係： IORB是聯儲支付給銀行的準備金利息，通常作為聯邦基金利率OBFR的下限，鼓勵銀行將資金存放在聯儲。圖中顯示，IORB與聯邦基金利率的走勢幾乎一致，IORB略低於聯邦基金利率，形成一個狹窄的走廊，確保市場利率不會偏離聯儲的目標範圍。 SOFR與IORB的關係： SOFR作為市場利率，通常在聯邦基金利率和IORB之間波動。當聯邦基金利率上升時，IORB也隨之上調，SOFR隨之趨近於這兩個利率的上限。 三者高度相關，聯邦基金利率是核心政策工具，引導SOFR和IORB的走勢；IORB作為下限穩定市場利率；SOFR則反映市場實際資金成本，受政策和市場因素共同影響。
FRED:EFFR
由Cigarer提供
技术分析：关于其起源的一切 技术分析是一门通过图形方式研究和记录股票或资产的价格和交易量变化的学科，旨在利用可预测的重复模式和现象。 技术分析的起源可以追溯到17世纪的日本大阪米市期货市场。在日本经历了一个世纪的诸侯（大名）内战后，德川将军在1600年的关原之战中获胜，开始了日本的统一进程。为了维持对臣下的忠诚，德川被任命为幕府将军，通过将政治军事精英及其家族集中在江户（现在的东京）来巩固权力并维系忠诚。 当时，大名的主要收入来源是向耕种他们土地的农民征收的大米。由于将大米运送到江户不切实际，大米被储存在大阪港。大名在江户的聚集引发了追求声望的竞争，表现为奢华和其他过度消费。为了维持这种生活方式，大名出售储存的大米，甚至预售未来的收成。为了这种“未来大米”，仓库开始发行被称为“空米”的合同。这些合同在二级市场上交易，催生了世界上最早的期货市场之一。 这一市场中最杰出的商人是大约在18世纪初活跃的本间宗久（Munehisa Homma）。对本间来说，市场受到投资者心理的强烈影响，投资者有时对收成的预期与实际情况不同。在他的著作《金之源》中，他提出了至今仍具实用性的观点，特别是西方许多交易者所知的“反向操作”理念： “当大米价格开始上涨时，各地订单同时涌入，很快大阪市场也加入了这场盛宴。当人们甚至为储存的大米下单时，价格上涨得更快，购买热潮变得更加明显。但是，当你想和其他人一样下单购买时，重要的是要站在下单卖出的一方。当人们齐心协力，坚定地向西奔跑以参与上涨时，你应该向东走，你会发现巨大的机会。” 推广日本K线图在西方的投资者史蒂夫·尼森（Steve Nison）在《超越K线》一书中评论道： “在我翻译的资料中，K线图常被称为坂田图，参照本间居住的港口城市坂田。然而，根据我的研究，本间不太可能使用K线图。这些图表更可能是在日本明治时期初期（19世纪末）发展起来的。” 需要强调的是，尽管本间没有使用K线图，这种图形表示方式是几个世纪以来使用价格记录进行预测经验的演变。 日本K线图的革命 价格的图形化表示在技术分析的演变中起到了决定性作用，明确区分了东方与西方的投资方法。西方的传统柱状图主要局限于显示开盘价和收盘价，而日本K线图则提供了更全面的投资者心理洞察。这些图表不仅包括开盘价和收盘价，还包括每交易时段的最高价和最低价，通过K线的实体和影线以直观的方式呈现。 或许由于柱状图的简单性，西方投资者更专注于研究价格形态，而日本人则通过研究小群体K线来制定决策；但随着时间推移，这两种方法都变得同样实用，多时间框架的理解成为东西方投资者的操作核心。 在西方，现代技术分析之父理查德·W·沙巴克（Richard W. Schabacker）是一个应用多时间框架方法的典型例子，尽管他寿命短暂，却留下了丰富的著作。在其1932年的著作《技术分析与股票市场利润》中，他将市场运动分类为主要运动（月度）、中间运动（周度）和次要运动（日度）。在日本，细田悟一（Goichi Hosoda）——一目均衡表（Ichimoku Kinko Hyo）指标的创造者——是终生致力于分类和研究价格形态的投资者典范，超越了K线形态的使用。 随着时间推移，西方的现代投资平台采纳了日本K线图的创新，整合了在单一格式中显示最高价、最低价、开盘价和收盘价的能力。 在20世纪初，西方的图表研究者被称为“图表分析师”（chartists），但现在，“图表分析”（Chartismo）常与记者兼投资者理查德·W·沙巴克（1899-1935）推广的经典方法论相关联，这一方法论随后由罗伯特·D·爱德华兹（Robert D. Edwards）和约翰·马吉（John Magee）于1948年出版的《股票趋势技术分析》一书进一步普及。 技术分析兴起理论 自人类文明之初，人们就试图通过表现周围的现象来理解或传递信息。无论是通过洞穴壁画、符号还是书面记录，可视化表达一直是赋予世界意义的基本工具。毫无疑问，价格波动是一个引人分析的现象。 早期的投资者通过图形表示试图在混乱中寻找秩序。通过一丝不苟地记录价格变动，这些先驱者可能发现了令人惊讶的事情：似乎能够预测未来行为的重复模式。这一发现一定令人兴奋，因为它带来了以看似低风险获得显著利润的希望。 无需像后来的技术分析师那样理解市场心理，这些早期投资者在这些模式中找到了实际优势。当足够多的人识别并根据同一模式采取行动时，该模式往往更频繁地实现，从而增强了其有效性。因此，起初的直观观察演变为一种结构化的实践，为我们今天所知的技术分析奠定了基础：成千上万的投资者利用这一学科来解读市场行为并做出明智决策。 有趣事实 第一部描述股票投资现象的著作是约瑟夫·德·拉维加（José de la Vega）的《混乱中的混乱》（Confusión de Confusiones，1688年），故事背景设定在当时的欧洲金融中心阿姆斯特丹。这部小说与其说是对当时投资方法的详细研究，不如说旨在娱乐并告知读者投机的风险。 其作者还采用了比同时代作家更为华丽的叙事风格： “他们试图通过让那些频繁参与其交易的人感到不安来使股票永存，就像将他们囚禁在塔中，并将锁扔入海中，永远无法让他们抱有解锁的希望。” 结论 有些人可能认为技术分析的历史只是一个有趣但与当前实践无关的故事。然而，历史表明，市场不仅是数字的集合，更是人类心理的反映。技术分析远非仅仅是需要记忆的技巧目录，它邀请我们理解心理动态以做出明智决策。 认识到市场由历史模式塑造为我们提供了战略优势。通过研究从17世纪日本米商到现代分析师的投资者如何解读价格和情感，我们可以更精准地预测市场走势。这一视角不仅丰富了我们的操作，还使我们在集体心理仍占主导地位的环境中成为更自觉、更准备充分的投资者。 参考文献 尼森，S.（1994）。《超越K线：揭示日本新图表技术》。纽约，NY：约翰·威利父子出版社。 沙巴克，R. W.（1932）。《技术分析与股票市场利润》。纽约，NY：B.C.福布斯出版社。 爱德华兹，R. D.，& 马吉，J.（1948）。《股票趋势技术分析》。马萨诸塞州斯普林菲尔德：约翰·马吉出版社。 拉巴萨，Y.（无日期）。《如何掌握日本K线？》 。YouTube。
教育
由OldWave96提供
NAS100與台指「下跌跡象」之技術分析觀察圖表 NAS100 台指 根據NAS100走勢圖可見，當成交量開始明顯增加，多會帶著一波跌幅 其次是下方波動率，當平靜一陣子後開始提高，多半也帶著下跌發生。 以及所謂「平靜時間」，也和前方相近。 而現在的局部走勢，顯然波動率有增加跡象 因此推測將會有跌幅到20800左右 （甚至更低到一萬八左右，屆時台股或許將回落到一萬九。） 2024年 長達半年且帶有波動的漲幅，後續迎來相當快速的跌幅，僅耗時不足一個月，下跌22% 接續來了一段橫盤，後續迎來將近30%跌幅 在出大量後成為底部，上行後可見下方波動率持續走低。 其中綠色、紫色區域出現兩週內5%多的跌幅。 但這次相較於綠紫有什麼不同之處？ 1.價格來到前方壓力區域 2.納指出現明顯下跌跡象 因此認為台指將有可能向下，走到支撐壓力轉換區間21000附近。 最後，關稅重拳可能使美國國內發生停滯性通貨膨脹、其貿易夥伴可能陷入經濟衰退，後續政策仍為影響市場走勢的重要關鍵，應適時留意。 最後，總體經濟非今日分析重點，因此不多贅述。
CAPITALCOM:US100看空
由khlin712提供
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懂王簽署genius法案，宣告新殖民時代開啟 2008年比特幣誕生，對世界而言，就像新大陸被發現一樣，人們抱著好奇，恐懼，懷疑，期待各種複雜心態，看待它。 加密貨幣市場第一次蓬勃發展是在2017年，中國百幣大戰。但好景不長，隨著被中國政府驅逐，市場陷入短暫的混亂。 不過，隨後美國開始接管，過去5年，美國從排斥到接受，最終決定控制這個新興市場。 這就像他們最初到達美洲，先是嘗試在東海岸落腳，但隨著對印第安人實力的瞭解，開啟了大規模的西部大開發一樣。 應該說川普第二任期，正是美國對數字貨幣市場的一次新殖民。他們看到了這片充滿機會的沃土，這裏正如當年的西部，神秘，但商機無限。 genius法案，正是他們殖民加密市場的重要起點。活脫脫一部美國建國史翻版。 先是華爾街試水ETF，現在有了這部法典，美國正式控制加密世界了。 之前堅信去中心化的早期開拓者被邊緣化，那些希望btc成為數字黃金，替代腐朽法幣制度的追隨者，現在只能掩面而泣了。 加密市場成為投機者樂園，成為懂王讓美國再次偉大的墊腳石，成為華爾街的新歡。 但你能幹什麼？放眼全球，誰有實力對抗美國？要麼留下來分一杯羹，要麼潔身自好地離開，不帶走一片雲。 世界是殘酷的，建立世界秩序的從來不是理想主義者。人類發展，只相信自然法則——弱肉強食。 《GENIUS 法案》核心內容 嚴格的穩定幣監管標準：法案要求穩定幣發行商必須以美元和短期國債等高流動性資產進行1:1儲備支持，確保每一單位穩定幣背後有等值的資產作為擔保。這旨在消除穩定幣的“灰色地帶”地位，降低金融風險 。（ 這要確保美元霸權，他們雖然自己撕毀了佈雷頓森林協議，雖然自己放棄了對世界員警的義務，但他們不想放棄已經享受幾十年的權利，這正是美國的貪婪之處 ） 透明度要求：發行商需每月公開儲備構成，向公眾和監管機構披露其資產支持的具體情況，以增強市場信任 。 聯邦法律地位：該法案將穩定幣納入美國法律框架，使其成為由國家背書的“官方貨幣工具”，標誌著加密貨幣從邊緣化走向主流化的重要一步 。（ 山寨幣進一步邊緣化才是核心。你看到那個成熟市場，單一品種市值占比超過60%，不要說60%，就算是10%也是可怕的。現在比特幣就是數字黃金了，但他可不是為了替代美元，而是被美國關進籠子的大貓，是華爾街生財的工具 ） 促進金融創新：法案為銀行和金融機構提供了一個框架，允許它們在符合監管要求的前提下發行加密資產，推動傳統金融與數字經濟的融合 。（ 華爾街大擴軍，全面進入加密市場，弱肉強食，贏家通吃，自由競爭時代宣告結束 ） 未經批准支付型穩定幣的銷售禁令雖然支付型穩定幣發行機構必須在生效日（約法案頒佈一年半後）達到合規要求，但對於提供支付型穩定幣交易或託管服務的實體，法案給予了更長寬限期。法案頒佈三年後，任何從事支付型穩定幣交易或託管服務的機構，其業務範圍必須僅限於經法案批准發行機構發行的支付型穩定幣（ 進一步削弱了加密貨幣挑戰法幣的戰力 ）。 支付型穩定幣定義 《GENIUS法案》的核心定義系"支付型穩定幣"，該定義既包含其使用方式也明確其價值屬性。法案規定，支付型穩定幣是指：1）作為數字資產（即通過加密技術保障的數字帳本記錄的價值數位化表現形式）；2）被用作或設計用於支付或結算手段（而非投資目的）；3）可兌換或贖回為等值法定貨幣或存款的穩定固定金額。該定義明確排除了法定貨幣/存款類數字資產及證券類數字資產，法案其他條款還特別說明支付型穩定幣也不屬於商品範疇。 獲准支付型穩定幣發行機構（PPSI） 作為法案主要監管對象，實體可通過三種途徑成為PPSI，均需提交申請並獲得監管批准：1）受保存款機構可通過經聯邦支付型穩定幣監管機構批准的子機構發行；2）非銀行機構、未投保國民銀行及外國銀行聯邦分行可向貨幣監理署（OCC）申請；3）發行總量低於100億美元的非銀行機構可選擇向州級監管機構申請。 數字資產服務提供商 法案同時定義了從事數字資產轉移及託管服務的實體類別，指任何以盈利為目的從事數字資產（含支付型穩定幣）交易或託管的主體。該定義明確排除了分佈式帳本協議開發者、特定託管軟體介面及單純提供流動性池服務的主體。 政府相關定義 《GENIUS法案》構建了由聯邦或州級銀行監管機構組成的監管框架。"適當聯邦銀行機構"的定義與《聯邦存款保險法》第3條（12 USC 1813）保持一致。明確定義的聯邦監管機構包括：聯邦儲備委員會（"委員會"）、貨幣監理署（"監理署"）及聯邦存款保險公司（"存款保險公司"）。國家信用合作社管理局被指定為受保信用合作社及其子公司的首要聯邦支付型穩定幣監管機構。 特朗普在簽署儀式上表示，該法案是美國在數字經濟領域保持全球領導地位的關鍵舉措  。 對市場的影響 1. 正面影響 加密行業合法化與主流化：通過聯邦立法，穩定幣獲得明確的法律地位和監管框架，可能加速加密貨幣被傳統金融市場接受，吸引更多機構投資者進入 。（ 背後的潛臺詞，就是美國資產不香了，但你也別想跑，我換個加密馬甲，繼續pua你 ） 消費者信心提升：1:1儲備和透明度要求降低了穩定幣崩盤的風險（如過去的TerraUSD事件），增強了公眾對數字資產的信任，可能推動穩定幣在支付和交易中的廣泛使用 。（ 培養新韭菜 ） 創新與投資增長：清晰的監管環境可能刺激加密初創企業和金融機構開發新產品和服務，帶動區塊鏈等相關技術的進一步發展，同時吸引國際資本流入美國市場（ 鎖定國際資本才是核心 ） 。 全球競爭力增強：該法案旨在鞏固美國在全球數字資產領域的領導地位，可能削弱其他國家在加密貨幣創新方面的競爭優勢（ 保持美元霸權地位 ） 。 2. 潛在挑戰 合規成本增加：嚴格的儲備和披露要求可能提高穩定幣發行商的運營成本，尤其是中小型企業可能面臨更大壓力，導致市場集中度上升 （ 割韭菜不分機構還是散戶 ）。 創新受限風險：過於嚴格的監管可能限制某些實驗性加密專案的靈活性，部分創新可能因此放緩或轉移到監管更寬鬆的國家 （其他國家因為畏懼美國，對加密市場的態度有待觀察）。 短期市場波動：現有不合規的穩定幣專案可能因無法滿足新要求而退出市場，短期內可能引發價格波動或投資者信心動搖（ 目前最大的不合規穩定幣就是usdt了，不過他們通過和美國商務部長盧特尼克的合作，正在向美國繳械 ） 。 國際協調問題：由於加密貨幣的跨境性質，美國單方面的監管框架可能與其他國家的政策產生衝突，影響全球市場的穩定性（美國不就是希望這樣的結果嗎） 。 川普為什麼不遺餘力地推動genius法案？ 因為他和背後的資本是最大的受益者。 目前市場佔有率第一的是usdt，由bitfinex創始人所有，當然，現在他們和美國商務部盧特尼克合作，估計被招安的可能性很大。由circle和coinbase共同持有的usdc是第二大穩定幣，是所謂的合規穩定幣，circle最近在納斯達克上市，暴漲5倍之多。 而市場最看好的，當屬川普家族持有的usd 1，據說由世界自由金融公司發行，而這家公司的大股東是DT Marks Defi LLC，據說這是川普家族的持股平臺，川普持股70%，他的三個兒子持股30%。而幣安創始人趙長鵬是usd 1的支持者（cz被美國榨取40億美元後，不得不倒向川普家族，充當馬前卒），據說usd 1的基礎代碼就是幣安編寫的，而usd 1也在幣安上鏈。 川普可能是美國歷史上吃相最差的政客。之前大家嘲諷民主黨議員們，嘲諷佩洛西，但川普和他背後的資本更過分。民主黨至少還遮遮掩掩，沒放在臺面上，川普家族徹底撕掉了美式民主的遮羞布，在大庭廣眾之下，毫不掩飾。真的把大家當傻子了（當然，MAGA們可能真的是傻子）。 目前加密貨幣市值前十的代幣，有三個是穩定幣或者平臺幣。而usdt和bnb可能都面臨合規問題，他們要麼向美國政府繳械，要麼找一個強大的靠山，要麼就只能逐漸邊緣化。但在赤裸裸的資本市場，為了活下去，我想他們不可能不妥協吧。這一次說是美國的勝利，不如說是川普的勝利，這是新錢向老錢挑戰的開始，最終是川普家族崛起，還是老錢家族勝出？ “The battle for Helm’s Deep is over. The battle for Middle-earth is about to begin.” 這是雙塔奇兵裏面甘道夫的一句臺詞，當前的世界，正在經歷巨大的變革，但人性永遠不會改變。
BINANCE:BTCUSD
由peter-l提供
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109、江恩矩陣圖佈道者MJ～BTC走勢2025/7/11時間之窗分析7/2盤中越過現波段高點6/30之108800時，6/30時間之窗修正為：轉折向上！ 7/12是7/11變盤時間分析日，以7/2修正日高點109823、低點105119為研判轉折標準； 7/12收盤117472，在7/2修正日高點之上； 依“時間=趨勢”分析，7/11時間之窗即是：持續轉折向上！ （參考《甘氏矩陣圖-時間推算新篇》P438） 時間趨勢往7/24移動…… 時間之窗在7/26之前的趨勢修正為：跌破前一變盤時間6/30低點106724。 （免責聲明：本想法所有信息僅供參考！不代表任何投資建議！！不承擔任何法律責任！！！） COINBASE:BTCUSD
COINBASE:BTCUSD看多
由SquaresGann提供
市場出現過3次流動性顯著收緊市場出現過3次流動性顯著收緊的時間： 1. 2008年，當時美聯儲並沒有進行QT，流動性仍然出現明顯緊縮現象。特定資產下降了15%。 2. 2017-2019年，美聯儲開始縮表，直到2019年9月出現錢荒。特定資產比例下降了16.5%。 3. 2022-2025年，美聯儲收緊流動性的幅度比前倆次要劇烈很多。特定資產下降的比例達到26%，幾乎達到前倆次總和。 現在美聯儲已經做好釋放流動性前的縮表準備，等待國會批准變更債務上限后財政部會增發新債，美聯儲再次吸收新債進行擴表向市場釋放新的流動性。 前面倆次釋放流動性前後特點都一樣，這次也不會有任何差別。 1. 縮表（或者減少流動性） 2. 財政部TGA賬號大幅度上漲 3. 美債收益率大幅度下降
FRED:WSRLL
由Cigarer提供
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BigBear.ai 会成为国防人工智能领域的下一巨头吗？BigBear.ai（纽约证券交易所代码：BBAI）正迅速崛起，成为人工智能领域的重要参与者，特别是在国家安全和国防等关键领域。尽管常被与行业巨头 Palantir 相提并论，BigBear.ai 通过专注于现代战争应用，例如无人驾驶车辆导航和任务优化，打造了独特的发展路径。过去一年，公司股价飙升287%，公众关注度显著提升。这一热情主要源于几个关键因素：截至2025年3月，其订单积压量增长2.5倍，达到3.85亿美元；同时，公司大幅增加研发投入，展现出强劲的业务基础和发展潜力。 BigBear.ai 的技术实力是其快速崛起的核心。公司开发了多种先进的人工智能和机器学习模型，应用领域广泛，涵盖从纽约肯尼迪机场（JFK）和洛杉矶国际机场（LAX）部署的面部识别系统，到为美国海军提供的AI驱动的造船优化软件。其 Pangiam 威胁检测与决策支持平台可与先进 CT 扫描技术无缝集成，显著提升机场安保能力；而其 ConductorOS 平台则为美国陆军“Linchpin 项目”提供无人机编队的通信安全与协调能力。这些前沿技术使 BigBear.ai 成为推动地缘政治变革和国防 AI 投资增长的重要力量。 战略合作与有利市场环境进一步助推了 BigBear.ai 的发展。公司近期与阿联酋的 Easy Lease 和 Vigilix Technology Investment 建立重要合作关系，加速人工智能在交通和物流等关键行业的应用，标志着其国际扩张的重要一步。此外，BigBear.ai 与美国国防部签订了多项合同，包括 J-35 机队管理和地缘政治风险评估，凸显其在政府项目中的核心地位。尽管面临收入增长放缓、亏损扩大和股价波动等挑战，BigBear.ai 凭借其战略市场定位、订单积压的持续增长以及在关键任务 AI 解决方案上的创新，仍展现出在快速发展的国防 AI 领域中高风险高回报的投资潜力。
NYSE:BBAI看多
由UDIS_View提供
戰爭成為了維護美元世界儲備貨幣地位的一種工具及去美元化悖論戰爭成為了維護美元世界儲備貨幣地位的一種工具及去美元化悖論： 在1998年至2011年以及2020年至2025年的兩個階段中，戰爭成為了維護美元世界儲備貨幣地位的一種工具，這一點從圖表數據和地緣政治事件中清晰可見。 首先，回顧1998年至2011年的階段。當時，美元指數在1998年左右迎來了一個顯著的高峰，這與後續的伊拉克戰爭密切相關。與此同時，1998年俄羅斯因石油價格低迷（美元上漲造成的）和亞洲金融危機導致的財政危機，宣布外幣債券違約，經濟陷入混亂，稅收急劇下降。這種情況促使全球資本流向美國資產，進一步推高了美元價值。而對衝基金的保證金賬戶資產水平——也就是它們的債務——也隨之攀升，達到了一個高峰。 2003年3月20日，美國發起「自由伊拉克行動」，成功推翻薩達姆政權，隨後確保了伊拉克石油交易重新以美元計價，鞏固了石油美元體系。2008年金融危機爆發後（2007年强化在中東軍事行動），美國財政部迅速採取行動，通過發行新債（如TARP計劃）幫助對衝基金減輕債務負擔。圖表顯示，這一過程導致保證金賬戶資產水平分別在2008-2009年下降約46.85%，以及2010-2011年下降約64.7%，私人債務成功轉移到了公共領域，並最終分攤給全球投資者（通過國債銷售給其他人）。 接著，我們來看2020年至2025年的第二階段。2020年至2022年間，美元指數再次出現顯著上漲，這與COVID-19疫情引發的避險需求以及2022年俄羅斯-烏克蘭衝突密切相關。2025年6月，隨著以色列與伊朗衝突的升級——特別是美國於6月21日發起的「午夜之鎚行動」針對伊朗核設施——美元可能進一步走強。 伊朗試圖通過與中國等國用人民幣或物物交換進行石油交易，挑戰美元霸權，而美國的軍事行動顯然旨在遏制這一趨勢。與1998年類似，2022年俄羅斯因西方制裁和石油收入銳減再次出現外幣債券違約，經濟危機導致稅收下降，美元作為避險貨幣的需求再次增加。與此同時，對衝基金的保證金債務也隨美元上漲而達到新高。2020年~2022年，美國財政部通過發行新債（如疫情後的基礎設施計劃）幫助減輕債務負擔，圖表顯示保證金賬戶資產水平在2022-2023年下降約28.32%，第二次下降幅度尚不清楚，但肯定與2025年的衝突有關。 通過對比這兩個階段，我們可以發現一個顯著的模式。無論是伊拉克戰爭還是2025年的伊朗衝突，戰爭總是在美元達到高峰時爆發，並伴隨著俄羅斯的外幣債券違約和對衝基金保證金債務的激增。美國財政部隨後通過發行國債減輕對衝基金的壓力，將私人債務轉移到公共領域，並最終由全球投資者承擔。特別是在中東，戰爭確保了石油市場的穩定和美元計價地位，這一機制在兩個階段中都得到了強化。 然而，階段一的保證金債務下降幅度（46.85%和64.7%）明顯大於階段二（28.32%），這可能反映出2008年金融危機的規模很大，而2025年的衝突影響尚在發展中（我認爲比2008年的債務要大很多）。此外，階段二面臨更廣泛的去美元化挑戰，例如中國推動人民幣國際化和金磚國家的替代結算系統，這可能迫使美國採取更積極的軍事和金融策略。 從更廣泛的視角來看，華爾街需要一場長期戰爭來轉移自身的債務，並幫助美國將國債賣給其他國家。2025年6月22日，隨著以色列-伊朗衝突的升級，這一趨勢顯露無疑。衝突可能很快演變為大規模空襲，並進一步升級為地面部隊進攻，以控制中東能源並打壓去美元化勢力。這種長期動盪將持續推動全球對美元資產和美國國債的需求，為華爾街和美國政府提供緩解債務壓力的機會。 當我們回顧全球金融史和當前的地緣政治局勢，儘管全世界都希望實現去美元化，但這些努力似乎反而強化了美元的流通和武器化。這一現象可以追溯到兩大歷史轉折點：1971年布雷頓森林體系的終結以及21世紀美國推動的穩定幣體系。 1971年開始。那一年，美國總統尼克松做出了一個具有深遠影響的決定，終止了布雷頓森林體系，停止了美元與黃金的固定兌換關係——每35美元兌換1盎司黃金的承諾就此成為歷史。這一舉措看似解除了對美元的束縛，實際上卻讓它如同一匹脫繮野馬，開始在全球金融領域肆意馳騁。脫離金本位後，美元轉向浮動匯率制，美國通過聯邦儲備系統自由調控貨幣供應，將美元變成了一種純粹的信用貨幣，其價值依賴於美國經濟的實力和國際社會的信任。隨後，1973年與沙特達成的石油美元協議確保了全球石油交易以美元計價，這一舉措創造了對美元的持續需求。即使歐洲在1970年代試圖推動歐元作為替代，美元憑藉能源市場的主導地位屹立不倒。此外，脫離金本位賦予美國印鈔和發行國債的靈活性，讓它能夠應對經濟危機——如2008年金融危機期間的量化寬鬆——將成本轉嫁給全球，進一步鞏固了美元的霸權。 時至21世紀，第二次轉折到來——美國積極推動穩定幣體系，將美元的影響力推向新的高度。穩定幣，如Tether的USDT和Circle的USDC，以美元為錨定資產，結合區塊鏈技術，迅速成為數字經濟的重要組成部分。美國政府和監管機構通過框架（如2023年的《穩定幣透明法案》）支持這一發展，確保美元穩定幣在全球支付和去中心化金融（DeFi）中佔據主導地位。然而，這不僅是技術創新，更是美元武器化的升級。2022年，俄羅斯在被剝離SWIFT系統後試圖通過穩定幣（包括其他加密貨幣，財政公佈過實際案例）繞過制裁，但美國施壓穩定幣發行商凍結相關賬戶，成功阻斷了這一途徑。2025年6月，伊朗試圖通過穩定幣進行石油交易，卻因美國監管和制裁威脅（如對Binance的壓力）而受限。甚至，穩定幣的交易數據還被美國情報機構用來監控全球資金流向，展現了其作為地緣政治工具的潛力。 這種去美元化的悖論令人深思。全球各國確實在努力擺脫美元的束縛——中國推動人民幣國際化，2023年與沙特達成人民幣石油交易，2025年6月伊朗90%的原油出口以人民幣結算；俄羅斯開發SPFS系統，2024年金磚國家貿易中非美元結算比例升至30%；歐盟則推動歐元國際化，2025年支付份額升至22%。然而，這些嘗試反而激發了美國的強烈反應。2025年6月的「崛起雄獅行動+午夜之鎚行動」打擊伊朗核設施和能源出口，間接保護了石油美元；制裁和穩定幣監管限制了非美元系統的發展。而去美元化國家的經濟動盪——如俄羅斯2022年的外幣債券違約——推高了全球對美元資產的需求，2025年美國國債收益率從4%升至5%以上。 更深層看，這一現象源於美元的自我強化循環。脫離金本位讓美元成為不受實物約束的信用貨幣，穩定幣則賦予它數字化的鋒芒（美元武器化的功能反而被强化了）。2025年6月的中東衝突引發油價上漲至74美元/桶，全球投資者蜂擁購買美國國債，進一步鞏固了美元地位。每一次去美元化的嘗試——如伊朗的非美元交易——都觸發美國的報復性制裁或軍事行動，間接增加了美元需求。戰爭與金融工具的結合尤為明顯，從伊拉克戰爭到2025年的伊朗衝突，美國通過控制能源市場和轉移債務，維持了美元的霸權。
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美國2年期國債收益率與期貨空頭合約名義金額在三個不同階段的關係請注意，圖中黑線所顯示的數據是「槓桿基金」在美國國債期貨市場中持有的空頭頭寸的名義總價值。這些槓桿基金主要包括對沖基金、商品交易顧問和商品集合操作員等，它們利用期貨合約來放大其對未來國債價格下跌（即收益率上升）的押注或對沖其現有債券頭寸的風險。 1. 2024年3月到2024年9月：2年期國債收益率一直保持下跌趨勢 收益率走勢： 根據圖表，從2024年3月開始，藍線（2年期國債收益率）確實呈現明顯的下跌趨勢，直到約2024年9月觸及低點。這通常表示市場預期聯邦儲備局將會降息，或經濟增長放緩，促使投資者轉向避險資產，推高債券價格，從而壓低收益率。 期貨空頭合約名義金額走勢： 在這個階段，黑線（期貨空頭合約名義金額）在收益率下跌的同時，整體呈現上升趨勢，尤其是在2024年5月左右，有一次顯著的上升，並持續到9月後仍在高位震盪。 關係解釋： 這種情況下，收益率下跌而期貨空頭名義金額上升，可能反映了： 對沖活動增加： 儘管收益率下跌，但市場可能存在對未來走勢的不確定性或波動性的擔憂。部分投資者可能持有現有的債券多頭頭寸，為了對沖未來收益率可能反彈（即債券價格下跌）的風險，他們會建立更多的期貨空頭頭寸。這是一種防禦性策略，即使短期內收益率下跌，他們也為潛在的逆轉做準備。 對短期反彈的投機： 雖然大趨勢是下跌，但投機者可能預期在下跌過程中會出現短期反彈，因此建立空頭頭寸以從這些小幅反彈中獲利。 分歧或多空博弈： 收益率下跌表明市場主要看多債券價格，但空頭名義金額的增加則說明市場中仍有相當一部分力量在押注收益率不會持續下跌，甚至可能反彈，或者是在為未來的加息預期做準備，導致多空雙方都在積極建立頭寸。 2. 2024年10月到2024年11月：2年期國債收益率保持上升趨勢 收益率走勢： 進入2024年10月後，藍線（2年期國債收益率）從之前低點開始反彈，呈現明顯的上升趨勢，並在2024年11月12日左右達到一個階段性高點。這通常表示市場對經濟前景的看法轉向樂觀，通脹壓力可能有所回升，或者聯準會釋放了更鷹派的信號，導致市場預期利率將維持高位或甚至再次上調。 期貨空頭合約名義金額走勢： 在這個收益率上升的階段，黑線（期貨空頭合約名義金額）也同步呈現上升趨勢，並在2024年11月12日達到圖示中的最高點。 關係解釋： 收益率和期貨空頭名義金額同步上升，這是一個更「典型」的關係，反映了： 投機活動： 投機者預期收益率將會上升（債券價格下跌），因此積極建立空頭頭寸，以從未來債券價格的下跌中獲利。 對沖現有債券頭寸的損失： 許多投資者可能持有債券，當收益率上升時，這些債券的價值會下降。為了對沖這種潛在的損失，投資者會建立更多的期貨空頭合約。 市場對貨幣政策預期的調整： 如果此時聯準會的言論或數據表明其將維持緊縮政策更長時間，或甚至暗示進一步加息的可能性，市場會迅速調整預期，導致大量空頭頭寸的建立。 3. 2024年12月到2025年5月：2年期國債收益率保持下跌趨勢 收益率走勢： 從2024年12月開始，藍線（2年期國債收益率）再次轉為下跌趨勢，並持續到2025年5月6日左右。這與我們前面討論的2024年3月至9月的趨勢相似，表明市場對經濟增長放緩或聯準會降息的預期再次強化。 期貨空頭合約名義金額走勢： 在這個階段，黑線（期貨空頭合約名義金額）也呈現明顯的下跌趨勢。這與2年期國債收益率的下跌趨勢同步。 關係解釋： 收益率和期貨空頭名義金額同步下跌，這通常意味著： 空頭回補： 隨著收益率持續下跌，此前建立的空頭頭寸面臨損失。為了止損或獲利了結（如果他們在收益率高點建立空頭），投資者會大量回補空頭頭寸，導致未平倉的空頭合約數量下降。 新的空頭建立減少： 由於市場普遍預期收益率將繼續下跌，新的空頭頭寸的建立將會減少，因為這與市場趨勢相悖，風險較高。 市場共識強化： 這種同步下跌表明市場對聯準會將會降息的預期已經形成了較強的共識。當市場普遍看多債券（即預期收益率下跌）時，做空利率的動機自然會減弱。
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2025-05-13 NYAM時段完整覆盤分析 - 鯊魚覓食紀實（修正版）2025-05-13 NYAM時段完整覆盤分析 - 鯊魚覓食紀實（修正版） 開篇：CPI數據夜的機構佈局 在這個特殊的CPI數據公布夜，鯊魚們早已在黎明前的水域中完成佈局。從15K戰場地圖觀察，市場標記了重要的關鍵價位：K1 (21,200整數關卡)、K2 (5/13 CPI.H)、KX (5/13 Open)、K3 (5/13 CPI.L)、K4 (5/13 AS.H)。 紐約早盤開局：機構的關鍵抉擇 (21:30-21:35) 21:30 (藍K, SBIAS): NYAM正式開盤！意外地以藍K棒開局，價格從約21,210跌至21,188。這根開盤藍K伴隨明顯的賣盤成交量，立刻打破了市場對開盤向上的預期。從PO3角度看，這是機構在關鍵時刻展現真實意圖的開始。 21:31 (黃K, LBIAS): 快速反轉！這根黃K將價格推升至21,232，成交量轉為買盤主導。這種劇烈的V型反轉暗示機構可能剛完成了一次向下掃蕩動作，現在開始真正的方向選擇。 21:32 (黃K, LES): 決定性突破！價格升至21,268，成交量持續為黃色大陽量。這根K棒成功突破了K1 (21,200)整數關卡，是第一個明確的多頭信號。鯊魚選擇了向上的路徑。 21:33 (黃K, LEO): 突破確認，價格達21,280。這根K棒確認了21:32突破的有效性，為跟隨的鮣魚提供了完美的附著機會。多頭結構開始建立。 21:34 (黃K, LES): 加速上升，觸及21,289。連續第三根黃K，形成強勁的上升通道。從IPDA角度看，這是Expansion階段的典型表現。 21:35 (黃K, LEO): 持續推進，到達21,301。連續五根黃K形成了一個完美的多頭序列，鯊魚展現了強大的向上動能。 第一波高位調整：鯊魚的技術性回吸 (21:36-21:40) 21:36 (藍K, SBIAS): 首次回調現象。價格回落至21,280，成交量轉為藍色。這是在高位的正常回調，也是多頭結構中的技術性整理。 21:37 (藍K, SES): 回調加深，跌至21,260。這根藍K跌破了近期支撐，形成了一個小型的突破向下。但整體仍在上升通道內。 21:38 (黃K, LBIAS): 回調緩解，收於21,275。多頭力量重新顯現，暗示回調可能僅是短期現象。 21:39 (黃K, LEO): 反彈確認，價格回到21,285。這根K棒確認了21,260附近的支撐有效，為多頭提供了新的進場機會。 21:40 (黃K, LES): 重新突破，達到21,305。這根K棒突破了前期高點，確認多頭趨勢的延續。鯊魚完成了一次技術性清理後繼續向上。 關鍵轉折：鯊魚的方向重選 (21:41-21:45) 21:41 (藍K, SBIAS): 重要警訊！價格從高位跌至21,275，成交量明顯增加。這是五根黃K後的第一個真正威脅信號。 21:42 (藍K, SES): 跌破確認，價格降至21,250。這根K棒跌破了多個近期支撐位，形成了明確的結構跌破信號。 21:43 (藍K, SEO): 下跌延續，觸及21,230。連續三根藍K形成下降通道，空頭力量快速集結。 21:44 (黃K, LBIAS): 反彈嘗試，收於21,240。但這次反彈明顯力度不足，更像是下跌中的技術性調整。 21:45 (藍K, SES): 突破前低，跌至21,210。這根K棒跌破了21,230支撐，確認了趨勢轉向的可能性。 多頭最後反撲：鯊魚的誘多操作 (21:46-21:50) 21:46 (黃K, LBIAS): 強勢反彈，價格回升至21,250。這根大陽線試圖挽回多頭局面，但需觀察持續性。 21:47 (藍K, SBIAS): 反彈受阻，價格回到21,225。空頭再次佔據主動，顯示上方阻力強勁。 21:48 (藍K, SES): 決定性跌破，降至21,185。這根K棒跌破了K1 (21,200)整數關卡，標誌著重要的趨勢轉折點。 21:49 (黃K, LBIAS): 破位後反彈，收於21,200。價格嘗試重回K1上方，但力度明顯不足。 21:50 (黃K, LEO): 反彈持續，達到21,215。這是多頭最後的掙扎，試圖重新控制K1關卡。 空頭主控建立：鯊魚的向下獵食 (21:51-21:55) 21:51 (黃K, LEO): 最後的多頭嘗試，價格到21,225。但這已經是多頭的末路，空頭主控即將確立。 21:52 (黃K, General): 價格維持在21,220附近。多空力量在此達成短暫平衡，為後續變化積蓄能量。 21:53 (藍K, SBIAS): 空頭重新掌控，價格跌至21,190。K1失守後的第一輪下跌開始。 21:54 (黃K, LBIAS): 技術性反彈，收於21,210。但這種弱勢反彈未能改變空頭主導的格局。 21:55 (黃K, LEO): 反彈延續，達到21,225。這是空頭趨勢中典型的回抽機會，為新空頭提供進場點。 空頭加速階段：鯊魚的深度獵食 (21:56-22:00) 21:56 (黃K, LEO): 反彈至21,235。但在空頭主導的環境下，任何反彈都是賣點。 21:57 (黃K, LBIAS): 價格維持在21,230。多頭力量極度虛弱，只能進行微弱抵抗。 21:58 (藍K, SES): 重要跌破！價格暴跌至21,080，創下時段新低。這根大陰線伴隨巨量，標誌著空頭力量的全面爆發。 21:59 (黃K, LBIAS): 極低位反彈，收於21,105。這根錘頭線在最低位出現，暗示過度賣出。 22:00 (藍K, SBIAS): 再次下探，跌至21,090。空頭力量依然強勁，低位整理尚未結束。 低位震盪：鯊魚的底部操作 (22:01-22:05) 22:01 (黃K, LBIAS): 反彈至21,120，成交量為黃色。底部支撐力量開始顯現。 22:02 (黃K, LEO): 繼續反彈，達到21,145。連續兩根黃K暗示底部可能形成。 22:03 (黃K, LES): 突破前高，升至21,170。這是底部確認的重要信號。 22:04 (藍K, SBIAS): 回調至21,150。但跌幅有限，顯示空頭力量衰竭。 22:05 (黃K, LBIAS): 重新上升，收於21,165。雙重底部型態逐漸明確。 中段整理：鯊魚的方向確認 (22:06-22:15) 22:06 (黃K, LEO): 上升至21,185，重新測試前期支撐轉阻力。 22:07 (黃K, LES): 突破阻力，到達21,200！重新站回K1整數關卡。 22:08 (黃K, LEO): 確認突破，收於21,215。多頭力量重新覺醒。 22:09 (藍K, SBIAS): 小幅回調至21,200。在關鍵位置的正常測試。 22:10 (藍K, SES): 跌破K1，降至21,180。空頭再次嘗試控制局面。 22:11 (黃K, LBIAS): 快速反彈至21,195。底部力量依然存在。 22:12 (黃K, LEO): 上升至21,210，再次挑戰K1。 22:13 (黃K, LES): 站穩K1，收於21,220。多頭開始建立新的根據地。 22:14 (黃K, LEO): 繼續上升，達到21,235。連續四根黃K形成上升動能。 22:15 (黃K, LES): 突破前期阻力，升至21,250。多頭重新控制中期走向。 高位衝突：鯊魚的最後博弈 (22:16-22:25) 22:16 (黃K, LEO): 到達21,265，接近前期重要阻力區。 22:17 (黃K, LES): 突破阻力，升至21,275。多頭展現決心。 22:18 (藍K, SBIAS): 高位阻力，價格回落至21,250。 22:19 (藍K, SES): 跌破支撐，降至21,225。高位壓力開始顯現。 22:20 (藍K, SEO): 下跌至21,200，重新測試K1。 22:21 (藍K, SES): 跌破K1，到達21,175。空頭再次掌控。 22:22 (黃K, LBIAS): 反彈至21,190。多空在K1附近激烈博弈。 22:23 (藍K, SBIAS): 回落至21,175。空頭壓力持續。 22:24 (黃K, LBIAS): 反彈至21,185。雙方力量膠著。 22:25 (黃K, LEO): 上升至21,200，重新站上K1。 最後階段：鯊魚的收場操作 (22:26-23:00) 22:26 (藍K, SBIAS): 回調至21,185。高位整理持續。 22:27 (黃K, LBIAS): 反彈至21,200。在K1附近的持續爭奪。 22:28 (藍K, SBIAS): 跌至21,175。空頭再次試探。 22:29 (藍K, SES): 下破至21,150。空頭力量重新集結。 22:30 (藍K, SEO): 跌至21,125。深度下探K1以下。 22:31 (黃K, LBIAS): 反彈至21,140。底部支撐再次顯現。 22:32 (藍K, SBIAS): 回落至21,125。空頭控制持續。 22:33 (黃K, LBIAS): 反彈至21,140。微弱的多頭抵抗。 22:34 (藍K, SBIAS): 下探至21,115。新低出現。 22:35 (黃K, LBIAS): 反彈至21,130。 22:36 (黃K, LEO): 上升至21,145。 22:37 (黃K, LES): 到達21,160。多頭嘗試反攻。 22:38 (藍K, SBIAS): 回落至21,145。阻力依然強勁。 22:39 (黃K, LBIAS): 反彈至21,160。 22:40 (藍K, SBIAS): 下跌至21,140。 22:41-22:49: 連續九根藍K棒主導，價格從21,115持續下跌至21,075附近，創下時段最低點。這是本場最強的空頭集中釋放，鯊魚展現了最終的獵食能力。 22:50 (黃K, LBIAS): 極低位反彈至21,090，出現第一個底部訊號。 22:51 (藍K, SBIAS): 再次測試低點，保持在21,075附近。 22:52 (藍K, SEO): 繼續在低位盤整。 22:53 (黃K, LBIAS): 反彈至21,085。 22:54 (藍K, SBIAS): 回落至21,070，創下最低點。 22:55 (黃K, LBIAS): 反彈至21,085。 22:56 (藍K, SBIAS): 再次下探至21,070。 22:57 (黃K, LBIAS): 反彈至21,080。 22:58 (黃K, LEO): 上升至21,095。 22:59 (黃K, LES): 突破至21,110。 23:00 (藍K, SBIAS): 收盤前最後回調至21,095。 結論：鯊魚完整獵食週期的解讀 這次CPI數據夜的交易展現了機構操作的完整週期： 主要特點： 開盤陷阱: 21:30的藍K開局立即粉碎了開盤向上的預期，展現機構的反向操作能力。 假突破與流動性汲取: 21:32-21:35的強勢突破K1後，在21:41-21:45快速反轉 21:51-21:58的暴跌至21,080，完成深度流動性汲取 22:07-22:15的重新站回K1，再次汲取空頭流動性 PO3完整展現: Accumulation: 21:30-21:32在K1下方聚集力量 Manipulation: 21:32-21:40製造向上假象，21:41-21:50轉向下破 Distribution: 21:51-21:58深度下跌，22:00-23:00低位整理 IPDA四階段: Expansion: 21:32-21:35和21:41-21:50兩次明顯擴張 Retracement: 21:36-21:40和21:46-21:50的技術回調 Reversal: 21:58的暴跌和22:07的重新站上K1 Consolidation: 22:41-23:00的低位盤整 關鍵教訓: K1 (21,200)成為全時段的核心戰場 成交量配合是判斷真假突破的關鍵 連續同色K棒往往預示趨勢強化 極端位置的反轉K棒具有重要意義 對鮣魚交易者而言，這次分析展示了： 在21:32站上K1時的LEO機會 在21:58暴跌後的底部LEO機會 在22:07重新站上K1的LEO機會 每個關鍵點都伴隨著明確的K棒角色和成交量確認，證明了EVOI系統在實戰中的有效性。成功的鮣魚交易者必須學會在這些關鍵時刻識別機會，並在風險可控的前提下果斷附著。
CME_MINI:NQM2025看多
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103、江恩矩陣圖佈道者MJ～BTC走勢2025/5/12時間之窗分析5/13是5/12變盤時間分析日，以5/6變盤時間高點96916、低點93363為研判轉折標準； 5/13收盤104131，在5/6變盤時間高點之上； 依“時間=趨勢”分析，5/12時間之窗即是：持續轉折向上！ （參考《甘氏矩陣圖-時間推算新篇》P438） 時間趨勢往5/22移動…… 時間之窗在5/24之前的趨勢修正為：跌破前一變盤時間5/6低點93363。 （免責聲明：本想法所有信息僅供參考！不代表任何投資建議！！不承擔任何法律責任！！！） COINBASE:BTCUSD
COINBASE:BTCUSD看多
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《對衝基金用散戶追高比特幣的錢平倉國債期貨空頭倉位》對衝基金用散戶追高比特幣的錢平倉國債期貨空頭倉位 我只解讀階段一（2019年11月至2021年11月）： 對衝基金用散戶追高比特幣的錢平倉國債期貨空頭倉位 特點1：比特幣出現2次新高 比特幣價格（藍線）在2021年4月達到第一次明顯高點，接近63,000美元，2021年11月比特幣另一次高點（約69,000美元）。 特點2：比特幣期貨空頭倉位跟隨比特幣出現2次新高，趨勢成正比 比特幣期貨空頭倉位（天藍線）在2021年比特幣價格達到高點時有所增加，與比特幣價格新高時間點大致吻合。 趨勢分析： 空頭倉位在比特幣價格上漲時增加，顯示市場看空情緒隨著價格上漲而增強，投資者認為價格過高開始押注下跌。兩次新高時，空頭倉位均有上升，趨勢呈正比關係（價格越高，看空情緒越強）。 特點3：2年期國債期貨空頭倉位一直下跌，對衝基金用比特幣套牢散戶，用散戶的錢平倉國債期貨空頭倉位。 2年期國債期貨空頭倉位（黑線）在2019年至2021年間波動，但整體趨勢在2021年後逐漸下降，空頭倉位持續減少。比特幣價格在2021年新高時，吸引了大量散戶參與（散戶通常在市場熱度高時進入）。 2年期國債期貨空頭倉位下跌： 黑線顯示空頭倉位在階段一內整體下降，特別是在2021年比特幣牛市後，這可能表明對衝基金在減少對國債期貨的看空押注（即平倉空頭頭寸）。 對衝基金用比特幣套牢散戶： 當比特幣價格達到新高時，散戶往往因FOMO（害怕錯過）情緒大量買入。對衝基金可能利用這一情緒，通過做空比特幣期貨（天藍線上升）或賣出比特幣現貨，鎖定利潤，並讓散戶在高位接盤（即套牢散戶）。 用散戶的錢平倉國債期貨空頭倉位： 對衝基金從比特幣市場賺取的利潤（通過做空或賣出），被用來平倉其在2年期國債期貨上的空頭頭寸，黑線的下降表明對衝基金在逐步減少國債期貨的空頭倉位。2年期國債期貨空頭倉位在階段一內持續下跌，對衝基金可能利用比特幣價格上漲吸引散戶入場，通過做空或賣出比特幣賺取利潤，並用這些資金平倉國債期貨空頭頭寸。 其他的特點諸如，曾經發生過的事情也重複發生在最近： 1. 抵押品短缺現象：CME Group Interest Rates (@Interest_Rates)，發布於2025年5月9日。貼文提到即將到來的6月至9月美國國債期貨（Treasury futures）的「滾倉」（roll）操作，並展示了一張圖表，顯示近年來不同類型的國債期貨在到期時進行「實物交割」（physical delivery）的百分比趨勢。 2. 日内保證金補充, intraday margin call process
FRED:WTREGEN
由Cigarer提供