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CPI

美元兌日圓：技術下破后出現明顯機會FX:USDJPY 美元兌日圓在美國7月CPI數據公佈后，從135.00關口大幅跳水，幾經測試后暫時站穩在133.00水平之上。但是，從日圖中已經觀察到多個明顯空頭信號： 1. 10日均綫相繼下破20、60日均綫 2. K綫重新跌穿20、60日均綫並保持在其下方運行 3. STO指標地位或形成死叉，短時動能偏下 由此，判斷美元兌日圓 FX:USDJPY 有可能持續面臨抛售壓力。建議關注四小時圖中的阻力133.40，下行目標130.70。 如果希望第一時間收到FXCM的直播通知，請關注我們賬號「FXCM」！ 最新節目回放 時間：8月12日（本周五）中午12點 tw.tradingview.com 點此收看過往 福匯「市場分析」回放： tw.tradingview.com
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7月通膨數據可能放慢，黃金在1800美元一綫等待機會今晚即將公佈的美國7月CPI年率数据可能较上一个月數值回落，若如此則有望在一定程度上緩解市場對美國通膨過熱的擔憂情緒；如此對美元 FX:USDOLLAR 反彈不利，對金 FX:XAUUSD 有利。 其次，技術面中，黃金 FX:XAUUSD 現在在1800下方等待回踩突破，而契機就是今晚的CPI數據。圖中黃色框中對應的今年以來金價的壓力綫突破口，也恰好在1800美元附近。如果黃金今晚借此機會收復1800美元關口，有望打開上行空間，更高阻力將出現在1840、1880(圖中AD點的50%和61.8%斐波那契回撤位)。 注：ABCD是一個潛在諧波AB=CD形態，所以反彈的阻力位應該關注AD的斐波那契回撤位。 反之，黃金 FX:XAUUSD 會在1800処再次被抛售，形成短期走勢反轉，重歸今年三月以來的下行通道中，也算是一個好機會。下方目標直接參考前低即可。 如果希望第一時間收到FXCM的直播通知，請關注我們賬號「FXCM」！ 最新節目——美國周五行情「搶鮮看」 時間：8月12日（本周五）中午12點 tw.tradingview.com 點此收看過往 福匯「市場分析」回放： tw.tradingview.com
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2022/1/17 [過年新春特輯#1]你所不知道的事：股災什麼時候來，通貨膨脹影響全球市場資金動向，長短期美債殖利率一窺究竟！2022/1/17 你所不知道的事：股災什麼時候來，通貨膨脹影響全球市場資金動向，長短期美債殖利率一窺究竟！ BITSTAMP:BTCUSD BITSTAMP:ETHUSD TVC:DJI TVC:US10Y TVC:US02Y TWSE:2330 SP:SPX Summary, 各位小夥伴大家好～ 先祝各位2022年新年快樂，這是2022年的第一篇文章，沒想到新的一年就要來一個重磅介紹歷年股災和市場的資金流向，今天我們就來談談美債殖利率和歷年金融風暴、股災的關係吧～ 當然，這也是去年底欠各位的教學文章之一，希望透過簡單精要的文章，對各位的 全球市場觀念 和 未來資產配置 上能有所幫助，並且透過資產配置逃過股災，能夠在牛熊市之間持續穩定獲利。 一、市場資金動向： 這邊我們簡單將內容分成 美債殖利率、股市和加密貨幣市場、通貨膨脹 去探討市場的資金動向。 通貨膨脹年增率創40年來新高 達7%！ 我不知道各位對通貨膨脹率有多少感覺，但我敢說，絕大部分的民眾對於通膨應該是沒什麼感覺的，頂多就是覺得怎麼物價又一直上漲？然後薪水沒漲。 一般百姓通常關注的事情也只是工作穩不穩定、輕不輕鬆，或是想著如何有穩定的工作、鐵飯碗，專注每天付出勞力拼命賺錢。 但如果你將眼光放眼整個全球市場，你就會發現市場大資金動向其實都和 通貨膨脹率 息息相關， 我這邊 懶人舉例 來說，假如你是擁有100億美元的民眾，你在年通膨率10%又持續增加的情況下， 你光日常消費+錢放銀行什麼都不做，你的資產一年下來就會縮水至少10億美元。 因此，市場這些機構等大資金們就要找能對抗通貨膨脹的方法，不斷追逐能對抗通膨的方式，避免自己的資產持續縮水。 大資金尋找找對抗通貨膨脹的方法，不外乎美債、股市、加密貨幣、黃金(避險)： 當通膨率持續上升時，大資金機構投資人會尋找對抗通膨的方式， 簡單來說，在通膨高居不下的情形之下，當哪一邊市場的殖利率報酬比較優渥時，市場資金便會流向哪一邊， 你可以去比較假設： 未來通貨膨脹率7%，目前10年美債利率1.78%、2年美債殖利率0.97%、股市股票殖利率1～8%、加密貨幣市場Defi+穩定幣放貸殖利率8～20%，聰明的你會怎麼選擇呢？ 那肯定是要選擇能跑贏通貨膨脹率7%的資產， 首選加密市場8%～20%或股市殖利率高>7%的績優股 ；從而美債會遭到拋售，美債價格下降、美債殖利率會持續上升、資金往股市流。 二、金融危機、股災什麼時候會發生？ 我們要知道市場投資是相對風險、相對報酬， 而美債是由美國政府發行的公債，因為美國是全球經濟中心，因此美國公債殖利率也普遍被市場認為是零風險利率， 在投資上被視為一項非常重要的資產，這邊我們主要來探討美國10年期公債(長天期)和美國2年期公債(短天期)。 一般來說資金流向不外乎是 美債 和 股市+加密貨幣市場 的競爭， 當哪一方殖利率夠高、夠好時，市場資金便會往那邊流動，牛熊牛熊轉變就跟這兩大市場的角力變化有關係， 美債(規避風險) <------> 股票市場和加密貨幣市場(偏好風險)， 從圖上我們可以看到，歷年來金融危機和股災發生時，以近期2000年網路泡沫、2008年金融海嘯、和2020年新冠疫情金融恐慌來看，10年美債殖利率(長天期)和2年美債殖利率(短天期)都會出現 倒掛 的現象，也就是10年美債殖利率- 2年美債殖利率的差值<=0 (如圖中的正方形黑框)。 為什麼會出現這個現象呢？其實各位可以簡單從美債殖利率和股市殖利率去想， 首先，先了解殖利率是什麼？ 利息/債券或股票價格=殖利率。 當債券或股票價格持續變下跌時，殖利率自然會上升；反之，當債券或股票價格上漲時，其殖利率就會持續下降，像是現在的台積電...... 再來， 1.當股市或加密貨幣市場殖利率的報酬較高時，資金便會往股市或加密貨幣市場流動，而低殖利率的美債則會遭到拋售，美債價格下跌、美債殖利率會隨著拋售慢慢升高(因為價格變低)。 接著， 2.當美債價格因為持續拋售下跌後，其美債殖利率快速上升，上升到美債殖利率優於股票市場時(足夠吸引人)，便會吸引資金從股市或加密貨幣市場(高風險)流向美債市場(低風險)來，也就是說，債券的利率越高，對股票市場的壓力越大。 一般來說，2年美債殖利率(短天期)應該要比10年美債殖利率(長天期)還低，因為長天期10年美債會有風險溢價(彌補不確定性)。 因此，若2年美債殖利率加速追過10年美債殖利率出現倒掛時，代表短期內資金流入股票市場過熱、美債遭到超賣拋售、美債殖利率快速上升， 這時，便是市場資金快速從股票或加密貨幣市場(風險市場) 流回美債市場的時候了，市場機構大資金快速流向美債市場並買入，進而導致股市快速下跌、美債殖利率下降。 市場便會如此不斷交替、正常循環，而有牛熊市的變化～ 三、現在的市場狀況如何呢？真正的瘋狂飆漲段通常發生在股災之前！但能在車上的人少之又少。 隨著3月結束購債後伴隨而來的第一次升息，市場上不免出現了許多莫名其妙的恐慌言論， 不外乎是：阿～～金融風暴要來了，趕快賣股票阿！！ 或是：3月升息後股災就要來了，大家趕快拋售籌碼啊！！ 這些散戶搞得好像要世界末日似的，看了我也只是笑笑的，老話一句： 無知導致恐慌、恐慌來至於無知 。 各位看看我圖中畫的垂直紅線和綠線吧，2015年12月的第一次升息 和 未來2022年3月潛在的第一次升息， 看看歷年升息後的道瓊或是標普市場如何改變，股市會不會崩盤的真正關鍵不在升息；而是在長短期美債殖利率變化(物極必反)。 當然，更要記得： 一直以來市場的邏輯都很簡單， 散戶恐慌才能低檔累積吃貨， 散戶貪婪樂觀才能高檔出貨， 市場基本邏輯就是這麼簡單。 那，我們現在的市場狀況又是如何呢？ 忠實於真實的市場數據分析，各位請看到圖中10年和2年美債殖利率的變化，當新聞媒體都喊著要股災時，這兩條線正雙雙同時上升， 當然，如果你從以前到現在都有在觀察美債殖利率的話，你會發現2年美債殖利率已經開始加速追趕10年美債殖利率了！ 當大家都喊著資金從股市流出，股市要崩盤了的時候，數據卻告訴我們市場大資金持續流入股市和加密貨幣市場(加密貨幣市場可以回去看我之前的教學分析)！ 大家可以看看圖中我標示出來的紅色框框，比較2008年量化寬鬆後的第一次加息、和我們現在2022年3月即將來臨的升息做對照， 可以看到從2015年12月第一次升息後，在高通貨膨脹率的環境下，美債殖利率曲線仍是持續上揚並創出波段新高的， 這過程中不論是台股、道瓊或是標普都持續上漲創出新高，直到2年美債殖利率追過10年美債殖利率出現利率倒掛的情況(物極必反)。 因此，在現階段市場美債殖利率持續上升時，我們要觀察是否會出現倒掛的情形，而不是傻傻的看消息面，然後散戶集體恐慌拋售籌碼， 如果還沒有加速要利率倒掛的話，那現在反而會是市場飆漲最快速的一段時期(快速出貨期)！一切讓數據說話，我們拭目以待！ 胖玄曰：真正的瘋狂飆漲段通常發生在股災之前！但能在車上的人少之又少。 四、結論： 升息是為了控制住量化寬鬆後造成的通貨膨脹，但是這並非能一瞬間就可達到的事情，要意識到這一定是一段漫長過程！ 升息是分段式的，過去印出來、灑出來的鈔票是漸進式地回收，老話一句，讓散戶都恐慌時是無法出貨的！ 資金仍在市場，大資金要離開錢也會有個拉漲做頭出貨的過程，讓散戶貪婪進來追高當接盤俠。 一根大陽線不行的話、那就三根！ 三根大陽線、散戶三觀都改變，相信我，這是市場不變的真理！ 在通膨尚未明顯控制住情況下，未來市場變化可留意觀察以下幾點數據變化： 1.股災發生與否請觀察是否出現美債長短期殖利率倒掛的情況，一切讓數據說話，該逢低布局就佈局、該出場就出場，不要讓情緒主導了你的理性操作～ 2.股市挑選高殖利率的優質股為優先，未來資金拉抬首選！ 在此，也先祝福各位即將到來的農曆新年愉快，虎年事事順心、招財進寶、金銀財寶數不完、數錢數到手發軟～ 準備去五星級飯店泡溫泉度假了，各位加油！ ---------------------------------- 嚴厲聲明: Tradingview是我合作發表的唯一主站！近期微信和金色財經出現不肖分子"大量"抄襲我的文章在招收會員騙財。 本人分析一律公開透明，僅提供客觀市場分析和教學，若有任何私下群組或連絡的情況皆為仿冒的詐騙分子！請大家留意勿上當！ ---------------------------------- As an analyst, I think that I can't predict the direction of market, but I am ready for a strategy of bullish or bearish . Analyst Yu-Shiuan Chen 東海胖玄
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