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全球資產遭遇 黑天鵝,哪里才是避風港冠狀病毒已經肆虐2個月了,雖然最先爆發疫情的中國已經初步得到了抑制,但全球性爆發的危機尚未解除。過去1周,全球金融市場遭受重挫,哪怕是抗風險能力最強的黃金也不能倖免。反應標普500的vix指數達到40,創出2015年以來的新高。投資者在恐慌心理作用下對各種資產進行了大規模的拋售,etf被大量贖回,美國長期債券可能是唯一的避險工具,其回報率屢創新低。
很多人說都是疫情惹的禍,其實你如果冷靜下來,去思考,人類發展的歷史,一直是伴隨著各種災難和突發事件。但是市場自身的規律,並沒有因為這些災難而改變。突發事件可以加速或者延緩趨勢,但極少改變趨勢。如果你是圖表分析的忠實信徒,一定會相信一切都包含在圖表中的邏輯。今天發生的一切不過是歷史上無數個瞬間的回放,陽光下麵沒有新鮮事,只是人類的記憶隨著歲月在消失而已。
我們看周線走勢,我選擇了全球主要金融資產,左側從上到下分別是中國A股的創業板指數,美國道瓊斯指數,日經指數和德國dax指數;右側從上到下分別是cme的比特幣期貨合約,紐約交易所的輕質原油指數合約,come的黃金指數合約和美元指數。
對比8個標的,其實在過去1年,除去原油,其他一直都是上升趨勢,也就是說即便沒有疫情的衝擊,他們也都面臨調整的壓力,所以不是疫情導致他們調整,而是疫情導致了他們調整的形式和窗口。
但任何的事物發展都有其自身規律,歐美股市歷時了10年牛市,累計的獲利籌碼足夠豐富,而在過去10年,全球經濟增長都是建立量化寬鬆基礎之上。這種治標不治本的做法,自然不能讓市場持續上升,所以沒有行下春風,憑什麼盼來雨露?關於道指的走勢,我去年11月就已經撰寫文章,提示了風險,今天不贅述了。
A股,在全球市場中,屬於最獨特的走勢,中國在經歷一個轉型階段,雖然體量已經高居世界第二,但內在的問題依然很多,如同一個營養過剩的十四五歲的孩子,長了1.8米的大個頭,雖然看上已經有成人樣了,身體也很結實,但心智還是孩子,是不能按成人的標準來要求他。中國沒有經歷過西方資本主義國家的發展路線,而是走一條屬於自己的創新之路。所以我們也不能完全套用資本主義經濟學那一套,片面的認為中國的經濟模式一定會複製歐美發展中的模型,包括各種錯誤。其實中國也一直在學習,在改善,你不能否認中國過去3000年可以維持一個相對完整、獨立、統一的國家,不是一個奇跡。
所以A股在經歷了長達5年的熊市後,不會和美股一樣步入調整週期。這不是對於中國經濟的自信,恰恰相反,我認為經濟問題依然很多,但在現在的環境下,固定資產投資的風險遠高於證券資產。所以我們才看到過去2個月創業板的瘋狂走勢,好像完全脫離了基本面。但其實不然,如果你放眼全球,美國股市如果見頂,數以萬億計的資金需要尋找一個安全性高,體量足夠大的池子。請問應該選擇那個市場?答案不用我回答,你們也應該知道了。
各國的股市說完了,我們探討一下商品走勢
原油不用說了,他和經濟週期相關度最高,所以一有風吹草動,他們最先表現。而目前看,全球經濟增長放緩是必然的,加之新能源的大量應用,對於原油來說,都是利空,所以我認為原油價格很難走出牛市。
黃金應該是最佳的避險工具,但為什麼本周不漲反跌呢?因為他累計了大量的獲利籌碼,而且機構一定會對沖風險,所以造成了短期波動加劇,但從中長期看,黃金依然會處於牛市,除非各國解決通脹問題,經濟增長駛上快行道。
美元一直是全球性貨幣,而且美國經濟在過去30年高速發展也和美元全球化分不開。所以美元走勢要看美國的戰略定位。
比特幣在過去10年是全球發展最快的大宗商品,2017年一度市值超過4000億美元,但隨著ico泡沫破裂,價格一度跌至3200美元。比特幣出現的邏輯基礎,是一種廣泛的去中心化記賬形成的獎勵機制,一個自稱中本聰的發明人,認為當前的金融體制存在問題,而去中心化的分佈式記賬可以解決問題,而對於提供服務的節點給予獎勵,就是比特幣。但今天的比特幣已經不再是單純的獎勵金,而變成了一種對抗全球貨幣通脹的工具(至少比特幣的信徒是這樣認為的,而且CFTC也是把他界定為大宗商品)。但比特幣的發展不是一帆風順,最初就被暗網利用,成為犯罪者的交易媒介,之後在中國被利用,成為金融龐氏的代名詞,隨著2018年中國政府驅逐交易所,全球各國政府也開始加大監管力度,比特幣泡沫破裂,一度跌幅超過80%,雖然去年價格反彈,再次回到10000美元。但目前依然處於調整週期,而且市場存在的問題,並不限於資產品質本身,SEC在過去2天,剛剛拒絕了一家機構申請的比特幣ETF,理由就是比特幣價格存在被人為操縱的風險。所以在沒有監管的情況下,如何讓資金得到安全的收益,是比特幣需要解決的問題。
以上8個標的,我們如果不去討論基本面,單純從圖表看,A股的創業板處於上升週期,ma18形成了良好的支撐。美元和比特幣雖然也在ma18之上,但存在破位的風險。黃金出現了周線級別的頂背離,如果無法持續上升,調整壓力加大。道瓊斯指數、日經指數和德國dax指數以及原油,都是破位下行的趨勢,而且在單周跌幅超過了10%的情況下,短線止跌機會渺茫。
建議:如果資金體量大,可以多元化配置,黃金避險的能力依然是最強的。而從資產增值角度看,A股創業板無疑是最佳。
2019/2/3~2/7 黃金週報:美股強彈但市場尚未走出疫情迷霧一週收盤
黃金現貨: 1570.14 (-1.24%)
美債10Y: 1.591 (+8.2bp)
美元指數: 98.7 (+1.37%)
USD/JPY: 109.75 (+142點)
標普: 3327.7 (+3.14%)
一週短評:
對照當時美伊緊張從鋪墊到高潮持續兩個禮拜結束,緊接著疫情也是跑了兩個禮拜。黃金在1/31(五)到了相對高點1589,到了2/1(一),又是開高走低殺到底,連續兩天市場拋開病毒,黃金最低殺到1547,跌幅超過2%;但週三開始看到黃金在1550~1555這邊有所支撐,即使在全球股市繼續攀高的情況下,黃金卻緩步上漲,持續到週五即使略優於預期的非農出來,黃金仍是收高,整週收復了大量失地,收在1570(-1.24%)。
下週觀察(2/10~2/14)
下週經濟數據較輕:
週二 Powell證詞
週三 Powell證詞
週五 美零售數據
上週基本上是看美股的復仇show,三大指數中都一度過高,甚至NASDAQ還收破1/24高;但我們能看到黃金跟美債很快在大跌之後找到支撐,顯示在市場仍對疫情有所疑慮。
我們可以注意到有趣的一點,就是美元出現大漲,而且週四週五美元繼續強漲時,黃金並沒有被影響太多,原因就是美元的漲勢也是因為避險。觀察澳幣跟南非幣等原物料貨幣,近來都大跌,這些都是在price in中國經濟放緩的外溢影響,從這個角度上,美元跟黃金並不是敵對,反而是功能相同,所以黃金的需求是被美元排擠了一些,但整體避險需求還是在。
因此下週先看漲到1585附近,同時觀察疫情的發展
技術點位
支撐1563~1568、1550~1555
壓力1585、1600
黃金與美元的長期關係圖中藍線是美元周線,K棒是黃金周線
可以看的出來至少在金融海嘯以來,兩者存在負相關,即使不是很完美
除了今年之外,唯一找得出來在美元強勢的前提下,黃金還能攻的,大概也只有2010年中的幾個月時間
2016年的貴金屬是我們最需要引以借鏡的一年,因為當時出現了2013年黃金殺盤以來的第一次多頭年(綠色框框區域),當年黃金漲了30%
但隨即在2016 Q3走了一段下降看漲旗型後並未續走多,反而是轉成頭肩型態最低殺到近1100(但沒破前低1050),同時間美元3個月暴漲近30%
回顧今年的黃金大多頭,最低到最高也有接近30%的漲幅,目前也走了3個月的下降旗型,標準的一個可以再走高的一個型態
加上各種全球貿易混亂、地緣政治風險等等,太多黑天鵝灰犀牛能讓黃金有本錢在破前高走到1600甚至去挑戰歷史高點
這也是 我堅定黃金長多 的理由所在,甚至目前國際政治關係就已經緊繃到中短期就能看到黃金噴射
但我想點出的是2020年會讓黃金回檔的風險點在哪,我想不會是貿易暫緩解,而可能會在"美元意外過於強勢"
今年五月開始黃金跟美元負相關脫鉤,黃金硬是走出了自己的路,但若是2020美元指數走多到102,黃金有沒有可能深度去回踩到1350~1400,是有可能的
之後我會繼續撰文美元走勢的相關討論,美元將是2020另一個影響黃金走勢的關鍵
前瞻美指,假日就是為了下禮拜而準備,超級數據週大家準備好了嗎?客觀分析vs主觀策略目前天圖又回落到98以下,感謝師傅的時匡合一,又回落在0.618附近也沒有突破天圖的趨勢線
客觀分析
1.不排除繼續向上攻,以周圖來看還是有進一步的向上空間
2.98心理壓力關卡,在這附近也是不好搞
3.以大的三角收斂來看,也是在中間搖擺不上不下,可以等待方向
主觀分析
目前沒有突破天圖高點,又在98回收,又在回調位0.618,也沒有破紅色的趨勢線
再來一小時區向上動能開始減弱,斜率慢慢變得平緩
五分鐘圖表,出現一個頭肩頂形態(而且成功,又肩又剛好回調到0.618的位置),而且五分鐘的趨勢已經跌破
走勢要形成,必定從小開始,跟上帝創造世界萬物一樣,都是從無到有,感謝主,讓我讀聖經,改變我的思想
用不同角度看世界,神的話語可以讓我看到不一樣的宏觀跟微觀,所以小時區回採這個頭肩頂沒有被突破站穩在98以下
可以進場做空,先看到小收練三角的中間再來是下面那條趨勢線如果突破三角收斂便是向下趨勢的延續。
反之突破98等待回調沒有下破就繼續把多單補進去。記住凡事成住氣,不要偷跑
傳道書7:9 你不要心裡急躁惱怒,因為惱怒存在愚昧人的懷中。
謝謝主給我這個能力,我將榮耀歸給你,阿們。
美元:每周分析12月24-28各位聖誕節除夕愉快!這是在周末時已分析好的美元的周期分析。
美元在本周,甚至是未來兩個月内可能更多偏向空頭趨勢。
雖然美聯儲如市場預期的加息到2.5,但市場對於2019加息次數的信心已經深受影響。
若美元加息的次數或速度開始緩慢,這就很可能導致美元開始走軟。
從技術面的角度講解,首先是價格不斷受上方97.7的空頭結構區强力受阻。
整體的架構已經出現了頂部風險,趨勢開始偏空頭,也創下了3個月以來的新低,是新一波空頭趨勢的前兆。
美元在本周一開盤就馬上從上方97的結構區開始下滑。
若美元今日無法站上97,便説明了市場不再盼望多頭,開始轉向空頭機會。
如果本周像上周一樣又來一波下跌行情,美元恐怕會跌至95.6下方的多頭結構區閒。
美元指数 - 一小时见底了这是美元指数的一小时图。
上个月,谈到日线图有个看空的鲨鱼形态。
等待了好久,这形态最终失败了,暗示着美元的牛市应该还会继续。
很多人只会用和谐形态来抓反转,但其实他有这些其他功能。
1. 判断趋势是否会继续 (日线形态如果失败,代表C波的趋势将会继续)
2. 配搭RSI/MACD/量价分析找可靠的支持阻力位
当然,再好的功能也要让会使用的人使用,不然也只是垃圾。
拉到美元指数,上个月的鲨鱼形态失败了,这将会如何影响你?
1. 认定和谐形态不管用,放弃
2. 知道趋势还会继续,等待回踩继续看多
3. 不服输,一直空下去到爆仓位置
我选择第二,基本面也支持我这观点,毕竟美元还会继续生息,继续上涨。
所以,今天分析了美元指数的1小时图,发现了它可能到达了一小时的底了。
到达通道下轨,考虑做多美元指数,或空 XXX/USD。
如果考虑做多美元指数,记得设止损跟获利位。
进场 94.85
止损 93.80
获利1 95.48
获利2 97.00






















