3/3 BTC後續走勢 川普豪言:「讓美國成為加密貨幣首都!」🔥 BTC 飆破 9 萬,幣圈狂歡!
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🔎 市場觀點
GSR 分析:「川普言論引發多頭狂潮,價格推升動力強!」
聯準會降息 + 川普監管框架,或成市場進一步爆發的關鍵!
3 月 7 日 白宮加密貨幣高峰會,重大政策或將公布!
🏗 關鍵區域
📍 上方阻力區(SNR)
📌 $95,000
👉 此區為強勁壓力區,若價格突破並站穩,則有機會進一步挑戰更高區域。
📍 BB - 破壞塊
📌 $91,150 - $92,450(黃色區域)
👉 價格突破該區域後回踩測試,需關注是否能有效支撐,否則可能形成假突破回落。
📍 短期支撐區(SNR)
📌 $87,300
👉 該區域為短線支撐,若價格無法守穩 SNR,可能回測更下方支撐區。
📈 交易計畫
🟢 突破站穩做多(綠色路徑)
條件:
✅ 價格站穩 BB($91,800 - $92,300),並回踩不破
✅ 突破 $92,300 後,確認支撐有效
✅ 出現多頭信號(吞噬 K 線、長下影線)
目標:
🎯 第一目標:$94,900(短期 SNR)
🎯 第二目標:$98,600(上方 SNR )
🔴 回踩失守做空(紅色路徑)
條件:
✅ 價格無法突破 $92,300,並回踩不破
✅ 測試 BB($91,150 - $92,450)失敗後形成反轉形態(長上影線、吞噬 K 線)
✅ 確認空方動能強勢
目標:
🎯 第一目標:$89,500 - $90,000
🎯 第二目標:$87,500(更下方 SNR)
⚠️ 總結
📌 價格強勢突破短期 SNR($91,800 - $92,300),需關注回踩是否能站穩。
📌 若成功站穩,則有望進一步向 $96,500 - $98,000 發展。
📌 若無法突破且回踩失敗,則可能再次回測下方 SNR。
📌 短線交易者可關注 BB 位置的表現,決定是做多還是做空。
⚠️ 以上為個人觀點分享,不構成投資建議,請朋友們謹慎評估。
基本面分析
JPM G10 外匯交易部:GBPUSD特朗普的表演依然精彩紛呈,他昨晚召開的首次內閣會議提供了更多豐富多彩的頭條新聞,而關稅的征收聽起來似乎即將到來,但並不像某些人想象的那麽快(就加拿大和墨西哥而言)。所有這一切都表明,盡管利率市場發生了變化,但仍很難擴大美元空頭交易的承諾。月末的隨機性也在影響市場,預計美元需求溫和(看 WEI),但昨天英鎊的表現明顯優於其他貨幣,這只能被描述為流量驅動的走勢--我們的流量凈持平,但包括大型企業賣盤(2Z),被其他跟蹤部分(RM 和 HF)抵消。這裏的觀點沒有真正改變--鑒於重點是汽車(歐洲人正在積極解決這個問題),我不認為歐洲關稅評論中有太多內容--因此保持歐元兌英鎊的多頭。0.8260/65 應在 0.8220 之前提供初步支撐,而 0.8300/10 仍是阻力位,英鎊仍受製於 1.2550/60 和 1.2725/30。斯塔默今天將在美國與特朗普會面--不確定匯價會有太多反應。
JPM G10 外匯交易部:EURUSD- 由於對美國大選獲勝後關稅和政策變化的影響看法不一,市場仍存在不確定性。
- 美國例外論的論調有所減弱,導致其他地區的發展路徑不明。
- 英偉達(Nvidia)的表現並未產生重大負面影響,市場關註的是美國勞動力市場和對DOGE的潛在影響。
- 做空美元兌日元的信念依然堅定,同時對其他地區的美元空頭持謹慎態度。
- 近期走勢包括戰術性做空澳元和歐元,但面臨迅速逆轉。
- 20 國集團(G20)最高外匯外交官對近期日元走強的反擊有限。
- 歐元兌英鎊頭寸維持不變,歐元兌美元多頭因英鎊流動而有所減少,蘭特空頭和孟加拉貨幣多頭頭寸開始顯現成效。
- 歐元走勢受到特朗普關稅標題的影響,保持區間震蕩,但財政方面的希望防止了歐元崩潰。
JPM G10 外匯交易部:AUDUSD特朗普又發布了更多的關稅頭條新聞,這次是暗示對加拿大和墨西哥的關稅將推遲到 4 月 2 日,而此前一位白宮官員表示,特朗普之前提出的 3 月 4 日最後期限仍然有效。每個人都在談論關稅疲勞,我傾向於忽略任何頭條新聞,看看下周二實際會發生什麽。英偉達隔夜的財報 「顯然 」令市場失望,但其第四季度營收和第一季度前景均超出預期,但這對一些人來說還不夠,因為通用汽車第一季度的財報較弱。對於一個備受期待的財報來說,市場反應相當平淡,但事實上這並不是一個非常糟糕的財報,這可能減輕了一些市場的擔憂。
無論如何,澳元兌美元在跌破 0.6320/30 的支撐區域後走低,我很高興自己此時已經轉入觀望,尤其是在資本支出數據為-0.2%,弱於預期之後,盡管之前公布的數據被上調了 0.5%。盡管如此,摩根大通的經濟學家們還是將第四季度的 GDP 預期下調了十分之一,至 0.6%。目前對這兩項數據均持觀望態度,同時關註美國的失業救濟數據,以了解近期公司和國家統計局的裁員以及調查數據中疲軟的就業意向是否開始產生影響(盡管現在這樣做可能還為時過早),並關註月底 MSCI 指數的再平衡,以尋找靈感。
JPM G10 外匯交易部:USDCAD特朗普昨晚宣布將推遲對加拿大和墨西哥征收關稅,白宮官員隨後澄清最後期限仍為 3 月 4 日,這又一次重啟了有趣的遊戲。這讓美元兌加元有點不知所措。昨天之前,我一直認為美元兌加元匯率過低,需要一些關稅溢價,我的最初目標是回到 1.44 關口。然而,我們正努力使勢頭突破 50 日線 1.4345。最終仍難以完全解讀特朗普的計劃;不過,我的積極看法是,如果關稅被推遲,這暗示特朗普對芬太尼和移民問題的進展感到滿意。然而,消極的一面是,特朗普還對與加拿大的貿易逆差表示遺憾,這表明加拿大仍然是除芬太尼/移民關稅之外的關稅焦點。因此,美元兌加元在這裏仍然有點受阻;然而,不確定性使我繼續看漲美元兌加元,盡管如果跌破 1.43,我寧願買入。
歐元:對烏克蘭礦產協議有何看法?- 歐洲貨幣相對穩定,並積極對烏克蘭礦產協議做出反應,可能預示著朝向美國安全保障的走向。
- 協議細節模糊,但與二戰期間的租借法案有相似之處,暗示可能會交換軍事裝備以換取戰略軍事合作。
- 全面的美國安全保障可能進一步提振歐洲外匯,但由於最近美國外交政策的變化,仍存在不確定性。
- EUR/USD 正在接近 1.05,被認為是本季度交易範圍的頂部,預計阻力將出現在 1.0530/50 左右,並可能回調到 1.04 或更低。
- 德國3月份的消費者信心略有下降,未來幾天將公布該地區各種消費者和企業信心報告。
- EUR/USD 低於 1.0450 的交易水平可能減輕上行壓力。
美元: 在下一個關稅頭條之前等待時機--美元因消費者信心疲軟而承壓,但在眾議院通過允許減稅 4 萬億美元和削減醫療補助支出 2 萬億美元的預算藍圖法案後,美元找到了支撐。
- 該法案還包括將債務上限提高 4 萬億美元和推遲政府停擺。
- 對減稅的關註轉移了人們對貿易問題的註意力,但與加拿大和墨西哥的關稅問題預計將在 3 月 4 日前再次出現。
- 美元/加元在外匯市場上受到密切關註,作為關稅影響的衡量標準,反映了投資者對加拿大關稅影響的擔憂。
- 今天的美國數據包括 1 月新屋銷售和美聯儲主席拉斐爾-博斯蒂克(Raphael Bostic)的講話,市場猜測美聯儲可能會下調基金利率。
- 預計 DXY 將在 106.00/106.30 附近獲得支撐,一旦未來幾周關稅討論加劇,DXY 有可能升至 108 以上。
CACIB: USDJPY -- 通脹不容樂觀- 美國密歇根大學調查和標普全球采購經理人指數數據顯示,美國出現滯漲問題,消費者信心和采購經理人指數數據不斷走弱。
- 通脹預期在二月激增,一年預期達到4.3%,5-10年預期為3.5%,為自上世紀90年代中期以來最高水平。
- 盡管極端黨派分歧扭曲了密歇根大學的數據,股票市場正在對感知到的滯脹風險做出反應,影響美聯儲的決策。
- 美元/日元受美日短期利率差異和全球股票市場表現影響,暗示做空匯率可以對沖美國滯脹風險。
- 投資者正在關註美國核心PCE和東京CPI數據,其中東京CPI作為全國通脹的領先指標,可能影響日本央行的利率正常化和美元/日元的動態。
CACIB: EURUSD -- 暫緩跌勢- 德國大選導致基民盟/基社聯盟成為聯邦議院中最大的政黨,得票率約為29%。
- 另一個德國選擇黨則脫穎而出,以約20%的選票成為第二大黨,消除了市場對該黨支持率被低估的擔憂。
- 預計基民盟/基社聯盟和社會民主黨將展開聯合談判,以阻止德國選擇黨進入政府。
- 潛在的大聯合內部可能會出現關於社會福利、移民和財政改革的挑戰。
- 自由民主黨的缺席和德國選擇黨被排除在權力之外被視為對歐元的支持。
- 盡管大選後歐元曾短暫上漲,但主流政黨在組建聯盟速度和財政刺激資金分歧方面仍存在不確定性。
- 在財政激活方面可能出現潛在的延遲和復雜性,這可能限製歐元在近期獲得顯著增長。
CACIB:AUDUSD--供求關系--澳大利亞勞動力市場在新的一年裏表現強勁,就業崗位增長了 4.4 萬個,超出預期。
- 全職就業崗位增加了 5.4 萬個,而兼職工作崗位減少了-1 萬個。
- 創紀錄水平的勞動力供應滿足了強勁的勞動力需求,參與率和就業率均創下新高。
- 盡管就業增長強勁,失業率仍上升至 4.1%,而就業不足率仍穩定在 6%。
- 勞動力供需平衡影響了工資增長,使其保持溫和。
- 失業率的上升與澳大利亞央行預測的第一季度末達到 4.2% 的目標一致。
- 勞動力市場數據不會改變澳大利亞近期的貨幣政策前景。
- 澳大利亞央行官員對進一步加息保持謹慎立場,預計未來還會有兩到三次 25 個基點的降息。
- 澳元的表現將受到風險情緒和關稅發展的影響,到第一季度末,澳元兌美元有可能走低至 0.62。
CACIB:USDJPY -- 平盤整理- 日本央行高田恒久(Hajime Takata)發表講話暗示今年可能加息後,日元走強
- 美元/日元跌破 151.20/30 附近的關鍵技術支撐位,導致下跌勢頭 - 因特朗普關稅政策影響通脹
和經濟增長的不確定性,FOMC
表示暫緩調整利率
- 對可能
暫停量化緊縮政策的擔憂加劇
。20/30 附近的關鍵技術支撐位,導致下跌勢頭
- 由於特朗普關稅政策影響通脹和經濟增長的不確定性,FOMC 表示暫緩利率變動
- 因債務上限問題而可能暫停量化緊縮政策(QT)的擔憂施壓長端美國存托憑證收益率,並使美國存托憑證曲線趨平,影響美元/日元
- 歐盟和美國之間的緊張局勢,以及美國
和烏克蘭之間的關系、 歐盟與美國之間的緊張局勢以及美國與烏克蘭的關系提升了日元的避險吸引力
- 俄羅斯與烏克蘭達成和平協議的前景改善了市場情緒,對日元構成壓力
-日本即將公布的通脹數據將影響美元/日元走勢,預計通脹率將加速超過日本央行 2% 的目標
- 預測美元/日元到第一季度末仍將維持在 150 美元的水平
美元: 仍有回升空間美元昨天繼續反彈,盡管今天早盤的交易有利於日元和安提瓜貨幣。未來幾天,市場將繼續仔細評估烏克蘭停戰的可能性有多大,以及關鍵的條件是什麽。到目前為止,俄羅斯和美國已經舉行了雙邊討論,但烏克蘭和歐盟都被排除在外。莫斯科和華盛頓未來合作的暗示會從國防和經濟角度加強歐洲孤立的概念,並促使歐洲貨幣轉向避險貨幣美元和日元。特朗普在一夜之間提出對美國進口汽車、藥品和芯片征收 25% 關稅的想法,也對此有所幫助。
美國國債表現不佳也可能幫助美元收復了一些失地。10 年期國債收益率回到了 4.55% 的關口,有可能重新測試過去 30 天的兩個高點 4.65%。我們還看到,30 天的標準普爾 500 指數-彭博美元指數相關性從一個月前的-0.60 高峰下降到目前的-0.35。在美國大選剛結束時,這種相關性曾異常地轉為正值。S&P500 指數昨日創下新高,似乎並未影響美元的回升。
本周最大的宏觀事件是今晚公布的 1 月 29 日美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要。市場已從美聯儲主席鮑威爾那裏獲得多個跡象,表明美聯儲並不急於降息,焦點已轉回對通脹的擔憂。我們將在會議紀要中尋找對美國新政府政策計劃的任何評估,風險可能是鷹派信息的強化。
盡管在過去兩天美元上漲之後,DXY 的走勢更加平衡,但短期估值情況並未真正回到昂貴的一邊,未來幾天美元走強的風險仍然偏大。
美元: 看跌動能減弱我們本週的基本觀點是美元修正已經結束,我們仍然傾向於追逐美元兌其他 G10 貨幣的反彈。誠然,一旦俄羅斯與烏克蘭達成潛在的和平協議,市場仍有一定的餘地出現風險偏好/美元貶值的走勢,但市場在現階段基本上已對此進行了定價,而且目前也無法保證這將允許對較長期的地緣政治風險進行定價。
今天,市場將繼續關註美俄雙邊烏克蘭談判的任何進展,但如果沒有重大突破,樂觀的推動力和相對上揚的風險情緒可能會在未來幾天停滯或消退,美元可能會繼續收復一些失地。
此外,在頭寸方面,有證據顯示美元多頭的張力略有減弱。CFTC 美元兌 G10 貨幣的持倉(不包括瑞典克朗和挪威克朗)已回落至七周低位,儘管仍高於未平倉合約的 +20%。
除了明天的 FOMC 會議記錄之外,本週的宏觀發展可能會扮演次要角色。今天的帝國製造業指數以及流出美國的 TIC 應該對市場影響有限。
歐元:聯合國防開支無助保持漲勢歐盟領導人之間正在進行的有關建立聯合國防開支基金的討論不太可能為歐洲貨幣帶來多少支持。這是因為美國總統川普(Donald Trump)威脅要縮減對北約(NATO)在歐洲邊境的軍事支援,這對當地貨幣來說很難是正面的發展。
希望任何此類歐盟共同支出協調能在財政方面複製以對抗美國保護主義,同樣也是牽強的。歐元區在結構上尚未準備好面對川普的關稅所帶來的經濟後果,這仍是我們看跌歐元的基礎。市場對歐洲央行年底的定價約為 -75bp,但我們認為今年應再減息四次(至 1.75%)。
歐元/美元已抹去與美國關稅相關的負面風險溢價。根據我們的短期公允價值模型,記得在 1 月中旬,這已經達到 3% 的低估。烏克蘭與俄羅斯的和平談判似乎抵銷了外匯的關稅威脅。然而,後者可能對歐洲央行、經濟,進而對歐元有更實質的影響,因此我們傾向於看低歐元/美元。我們對本季末的預測為 1.02。
AUDUSD:澳大利亞央行鷹派降息?我們仍然預計澳大利亞央行將在周二鷹派降息 25 個基點,從而開啟降息周期。澳大利亞修正平均通脹率出乎央行意料 第四季度的年同比增長率為 3.2%,下行了 20 個基點。按 6 個月的年率計算、 按 6 個月的年率計算,削減後的平均通脹率接近央行 2-3% 目標區間的中心。目標區間的中心。家庭消費似乎在收入減稅和引入政府補貼後開始回升。減稅和政府推出生活成本措施後,家庭消費似乎正在回升。但近期的零售銷售受到黑色星期五和網絡星期一銷售的提振,消費可能依然疲軟。但近期的零售額受到黑色星期五和網絡星期一銷售的提振,消費可能依然疲軟。
盡管澳大利亞的勞動力市場仍然緊張,失業率為 4%,但鑒於盡管失業率持續走低,但工資通脹卻在下降,澳大利亞央行可能會將其對 NAIRU 的估計從 4.25% 下調至 4% 左右。央行還應該下調通脹和經濟增長預期,以證明降息是合理的。盡管澳洲央行可能希望暫緩發布季度通脹數據,以便對通脹持續回到 2%-3% 的目標範圍內更有信心,但等到 4 月 30 日發布第一季度通脹數據之後,將意味著央行很有可能在聯邦大選期間降息。
不過,澳大利亞央行行長米歇爾-布洛克(Michele Bullock)將在本周晚些時候舉行的新聞發布會和議會委員會聽證會上管理家庭的預期。她將指出降息周期可能較淺,原因有以下幾點。首先,隨著移民速度放緩,租金通脹率正在下降,但仍處於較高水平。租賃房產的建設正在以蝸牛般的速度進行。
其次,在大選年期間,財政政策將繼續與貨幣政策背道而馳,澳大利亞人民黨和反對黨自由黨-國家黨聯盟(LNP)已經承諾增加超過 100 億澳元的支出;而正式的競選活動甚至還沒有開始。第三,唐納德-特朗普總統政府引發的貿易摩擦和關稅將增加澳大利亞的國際通脹壓力。美國經濟也依然強勁,FOMC 不再進一步降息的風險也在增加。強勁的美國經濟對澳大利亞經濟來說是個好消息,也將限製澳大利亞央行的降息幅度。澳大利亞央行的現金利率為 4.35%,與澳大利亞央行中性利率 3.50%左右的中心估計值相差無幾。由於市場對澳洲央行本周降息 25 個基點的預期已達 85%,澳元的膝跳反應將是走低,但隨後的焦點將集中在布洛克的言論上。我們仍然認為澳大利亞央行在 2025 年將降息 75-100 個基點,這與當前的市場定價一致。本周晚些時候公布的澳大利亞工資和勞動力市場數據將為澳元帶來進一步波動。
新西蘭元:再次大幅降息,新西蘭央行日趨消極由於經濟降溫速度超過預期,新西蘭央行已多次下調降息預期。這與新西蘭的近鄰澳大利亞形成了鮮明對比,後者尚未降息。隔著塔斯曼海,澳大利亞的國內生產總值呈正增長,失業率穩定。當然,他們的通脹率也較高,但即便如此,也僅比新西蘭高出 0.2%。
市場認為澳大利亞央行在下次會議上降息的可能性為 85%(以下是我們的預覽),同時幾乎完全預計到新西蘭央行會降息 50 個基點(價格為 45 個基點)。我們預計預測將復製類似的模式,即利率降至 3% 的終端利率。然而,新西蘭央行有可能再次做出鴿派修正,我們認為下周新西蘭元的風險天平傾向於下行。
如果俄羅斯和烏克蘭在 2 月份實現休戰,新西蘭元將不會像歐元和北歐貨幣那樣獲得支持。跌破 0.55 是一種切實的可能性。






















