如何在 TradingView 上使用 BTC Coinbase Premium Index 指標1. 什麼是 Coinbase Premium Index？
Coinbase Premium Index（Coinbase 溢價指數）是一個衡量特定加密貨幣在 Coinbase 上的價格，與其他主要交易所（特別是 Binance）上 Bitcoin 價格之間差異的指標。
⌨︎ 計算方式：
(Coinbase BTC 價格 − 其他交易所 BTC 價格) / 其他交易所 BTC 價格 × 100
正溢價（Positive Premium）：當 Coinbase 上的價格高於其他交易所時出現。
負溢價（Negative Premium）：當 Coinbase 上的價格低於其他交易所時出現。
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2. Coinbase 溢價產生的原因
✔️ Coinbase 溢價的主要原因如下：
機構投資者的需求： Coinbase 是美國最大的受監管加密貨幣交易所之一，許多機構投資者（對沖基金、資產管理公司等）透過 Coinbase 購買加密貨幣。當機構投資者下達大額買單時，會暫時推高 Coinbase 上的價格，形成溢價。
法幣資金流入： Coinbase 主要以美元（USD）為基礎進行交易，是美國投資者最容易進入的加密貨幣平台之一。當有新的法幣資金流入加密市場時，透過 Coinbase 的強勁流入可能導致價格溢價。
市場情緒與流動性： 當某一時期美國市場投資者情緒較其他地區更為強勢，或 Coinbase 上的流動性暫時不足時，價格差異就可能出現。
資金轉移限制： 由於反洗錢（AML）等監管要求，交易所之間的資金轉移可能受到時間與成本的限制，這會降低套利的可行性，從而使溢價得以維持。
網路壅塞與手續費： 當加密貨幣網路出現壅塞時，交易速度可能變慢或手續費上升，使得交易所之間難以快速進行套利操作。
3. 如何在交易中運用 Coinbase 溢價指數
Coinbase 溢價指數主要可用於預測比特幣（BTC）等主要加密貨幣的市場趨勢。
📈 牛市訊號（正溢價）:
機構買盤流入： 持續出現高正溢價，通常意味著機構投資者的買盤壓力強勁。
這可被解讀為市場整體呈現上升趨勢的訊號。
趨勢反轉： 當熊市中長期維持負溢價後突然轉為正溢價，或正溢價幅度明顯上升時，通常代表機構資金開始流入、市場情緒改善，可能預示趨勢反轉即將出現。
抄底機會： 若比特幣價格持續下跌，而 Coinbase 溢價開始上升至 0% 以上，同時 BlackRock iShares Bitcoin Trust（IBIT）或 Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust（FBTC）等 ETF 的日淨流入顯著增加，這可能暗示底部買入的強烈信號。
📉 熊市訊號（負溢價）:
機構拋壓或興趣下降： 若長期出現低負溢價，可能意味著機構投資者賣壓增加或對比特幣的興趣減弱。
這可被解讀為市場下行趨勢的訊號。
看跌反轉訊號： 當牛市中長期維持正溢價後突然轉為負溢價，或負溢價幅度迅速擴大時，可能是市場見頂的訊號，表示機構正在獲利了結或新資金流入減少。
超買／修正訊號： 例如，當比特幣價格急速上漲、而 Coinbase 溢價轉為負數，同時觀察到 BlackRock IBIT 或 Fidelity FBTC 等 ETF 出現大規模淨流出時，可判斷市場進入超買狀態或可能面臨修正，這時可考慮短期賣出（做空）策略。
4. 注意事項
🚨 在使用 Coinbase 溢價指數時，請特別留意以下幾點：
與其他指標結合使用： Coinbase 溢價指數僅為輔助性指標之一。
應同時搭配其他技術分析工具（例如移動平均線、RSI、MACD、成交量），以及鏈上數據與宏觀經濟指標，進行綜合判斷。
ETF 資金流的重要性： 由 BlackRock、Fidelity 等大型資產管理公司發行的比特幣現貨 ETF，是反映機構資金實際流動最直接的指標之一。
將這些 ETF 的每日淨流入／淨流出數據與 Coinbase 溢價一併分析，可更準確掌握市場中機構買／賣壓的變化。
短期波動性： 溢價指數在短期內可能因市場細微變化而劇烈波動。
建議觀察長期趨勢，而非對短期內的溢價變動過度反應。
市場條件變化： 加密貨幣市場變化極為迅速。
過去有效的模式並不保證未來仍然適用。
監管環境、主要交易所政策變動、以及新市場參與者的出現，都可能對溢價造成影響。
適用範圍有限： Coinbase 溢價指數主要反映機構投資者對比特幣的需求。
對於山寨幣（Altcoins），其影響力相對有限。
5. 在 TradingView 中使用 Coinbase 溢價指數
TradingView 是一個廣受歡迎的圖表分析平台，提供多種技術指標與市場分析工具。
在 TradingView 上，有許多自訂指標可以即時監控 Coinbase 溢價指數。
這些指標通常會計算 Coinbase 與 Binance 現貨資產（例如 BTCUSD/BTCUSDT）之間的價格差，並在圖表下方的獨立面板中顯示出來。
📊 TradingView 指標使用技巧：
搜尋指標： 在 TradingView 圖表中點擊「Indicators（指標）」按鈕，於搜尋欄輸入關鍵字如「Coinbase premium」或「Coinbase vs Binance」，即可找到相關指標。
即時監控： 這些指標會即時抓取 Coinbase 與 Binance 的比特幣現貨價格數據，計算溢價並在圖表上可視化呈現。
投資者可即時掌握市場價差，並將其納入交易策略中。
與其他指標結合： TradingView 的一大優勢是可在同一張圖表上疊加多個指標。
您可以在比特幣價格圖上加入 Coinbase 溢價指數指標，並同時參考 BlackRock 與 Fidelity ETF 的資金流入／流出數據，以進行多面向分析。
設定警報： 利用 TradingView 的警報功能，當 Coinbase 溢價超過特定水平或進入／離開某個區間時，自動觸發提示。
這有助於即時掌握市場變化並及時應對。
總結來說，Coinbase 溢價指數是一項能夠洞察美國市場機構投資者動向的指標，
而美國市場正是加密貨幣領域中的主要參與者之一。
當它與大型資產管理公司（如 BlackRock 與 Fidelity）發行的比特幣現貨 ETF 的資金流入／流出數據結合使用時，
能夠更清楚地掌握機構資金的實際流向，並判斷市場強度與趨勢反轉的可能性。
然而，與其盲目依賴該指標，不如將其視為輔助分析工具，
搭配其他技術分析指標共同使用，以更全面地理解市場狀況，
這樣才能建立穩健且具前瞻性的投資判斷。
