如何正確衡量績效的方法 ?繼前一篇提到在金融的世界，完整敘述風險的指標是波動，
稍微提及了衡量績效的較佳方式是使用綜合指標，例如Sharp Ratio。
這篇再來深入探討一些相關指標。
稍微複習一下，
「Sharp Ratio = 報酬率 / 波動度，是的，風險等於不確定性，具體化可以用波動度來衡量。
Sharp Ratio反應出交易者在賺錢的途中是否平穩，數值越高代表承擔越少的風險去賺到報酬。
該注意的是，Sharp Ratio的分母所使用的波動度，是連賺錢時的波動也計算進去。」
上篇最後留了一點伏筆，就是Sharp Ratio的計算會把賺錢時的波動也計算進去。
意即，今天賺的多一點或快一點，也會使得Sharp Ratio數值降低，
但人性上，比較不會因為賺的多一點就失控 (還是有可能會有大頭症的現象)，
相比賠錢，如果賠錢時速度太快，一下就爆倉了，肯定是大受打擊；
因此就誕生了Sortino Ratio。
Sortino Ratio 跟 Sharp Ratio差不了多少，差異在於分母上的不同。
Sharp Ratio = 報酬 / 波動度
Sortino Ratio = 報酬 / 下跌波動度
Sortino Ratio 只考慮下跌時的波動，分子一樣是報酬率，
意即，每賺一分錢，承擔多少下跌的風險。
Sortino Ratio 適合用來評估高波動性的投資組合，譬如期貨。
通常，使用兩倍的槓桿代表損益會膨脹兩倍，虧損也會膨脹兩倍，
但經過主觀調整後的風險值，應該要比正常水準再更低，
因此我時常注意投組的sortino Ratio，來衡量自己在風險與報酬的拿捏上，上是否控制得宜。
DrawDown為回檔值，意即從最高點賠了幾%。
MDD = Maximum DrawDown，意思是從最高點最多回檔了多少%。
時常聽到交易人是在講最近吃DD，代表投組權益回檔中。
控制回檔的大小也是交易者重要的一環，時常創新高的權益，操作下來也較為舒服。
我每天都會記錄MDD的變化，到達某一特定數值，代表我需要休息，
因為虧損無法被我有效控制。
記住，當賠掉50%時，是需要賺100%才能回到原點的。
這些相對績效數據還有另一個非常重要的意義，就是完整去除了槓桿的影響。
很多時候的高報酬，源自於交易者自己使用了高槓桿而不自知。
人性只會看到自己賺了300%，而不會發現自己正承受著很高的波動。
槓桿會撐大報酬，同時也會撐大虧損，當虧損來臨而不自覺，被市場吞噬只是時間早晚的問題。
紀錄這些相對績效指標的變化，來時時提醒自己目前的狀態，會是一個好的選擇。
自2020開始，航運股、AI造就許多少年股神，即使2022殞落了8成，
但自始自終，許多股民仍然很容易被超高金額對帳單吸引，不探究其%數、是否是高槓桿造成、
相對承擔多少風險...等，就對背後操作者產生極高權威感。
當一個人失去獨立思考的能力，便會隨即陷入危險的境地。
若柬埔寨綁票、詐騙...等等發生在此人身上，我是一點都不會意外。
希望我的文章可以為有意願在金融領域深耕的同好們，增加一點點獨立思考的能力。
Risk!!!
來說說交易上的運氣不好與下風期來說說交易的運氣不好與下風期
我相信任何人都會遇到，而有些人能夠保持平常心，有些人則一蹶不振，其中的差異在哪？
有看我前面文章的朋友會知道，投機有風險就像博弈一樣。如果你希望有無風險的投資，應該去考慮債券、長期投資等等。
投機，即使是正期望值的交易也不免遭遇可怕的連續虧損。
以我的經驗為例，我的指數波段交易策略勝率約 40%，賺賠比在5以上，聽起來很棒對嗎？
但實際交易時我們總會碰到連勝與連敗，就像40%的勝率，意味著：
- 約8%的機率會碰到連續虧損5次
- 約5%的機率會碰到連續虧損6次
- 約3%的機率會碰到連續虧損7次
- 約2%的機率會碰到連續虧損8次
那麼你能承受幾次虧損？ 你的心情是否能夠承受？ 你是否能夠撐過自我懷疑的階段，以及質疑策略執行的正確與否，這些都相當重要。而最重要的永遠是資金管理，保證你持盈保泰，不會被市場淘汰。
1.心情不好時要接受情緒，不要逃避，接受自己以及交易的不完美，適當的休息改善情緒，能夠保持交易時的理智時才交易。 出去走走、多跟家人與朋友聊天、享受美食、觀看美景，感受這世界除了交易以外的美好。
2.雖然這很違反人性，但你應該保持開放的心態告訴別人你的虧損情形，這有助於你誠實的面對自己，而不是為了自尊心或面子而交易，交易的目標是為了賺錢、自我實現、改善生活、幫助更多需要的人，要時刻告誡自己。
3.理性的看待策略的可行性，連續虧損的可承受性，管理好你的錢，並清楚認知下風期隨時可能到來，但長期正期望值的交易會帶領你走向正確的方向。
希望我的文章可以幫助到你，正確且理性的去衡量自己的交易。
蔓延的恐慌情緒，下一戰 USDT !? "永遠確保能接受最差的狀況"前幾天才在說有 519 2.0 的感覺
結果居然是有過之而無不及
LUNA 歸零、 UST 脫鉤的連鎖效應
Coinbase 說如果破產了 用戶的持幣也可能被列為清算的一部份
是對整個 Defi 、整個幣圈的信任危機
中心化交易所如此、去中心化的只會更恐慌
然後到了今天，USDT 的 peg 也開始有一點點鬆動的跡象
雖然它和 UST 這種算法穩定幣的邏輯不可同日而語
但極致的恐慌下 那些喊著塊陶啊出逃的資金可能也管不了那麼多了
NFT 因為流動性差 恐慌起來也沒那麼多人接盤 相對起來還沒那麼重災區 （相對起來..）
Azuki 事件的跌幅現在看起來完全是小巫見大巫
但光是 ETH 自身的下跌
過去半年風生水起的 NFT 交易者累積的利潤 換算回法幣也都是大幅縮水
最近一直在做空
畢竟本金放得不多
遠遠稱不上發家致富 但這波能毫髮無傷基本上已經是萬幸
這種行情非常考驗資產配置和風險控制
我在所有有機會聊到交易市場的場合
天字第一條規則就是
放進來的錢 一定要是輸光了也不影響生活的閒錢
最近就是最血淋淋的印證了
永遠確保自己可以接受最差的狀況 （詳見下方關聯觀點）
越是在這種極端狀況
就越是真的可以發揮到它保護的效果
發文前剛減了一波倉 會觀察一下 USDT 的狀況
如果跌到 0.98 可能會準備把一半的錢出出來
昨天在 Terra 的 Discord 看到一句話
“If you don't enjoy this in some ways, you are not suitable for cryptos”
Let's see how it goes yo!
