EURGBP 下周(3月21日 —— 25日)的觀察區域以下推演是根據系統信號以及行情的後續表現逐步考慮:
1、起步:
在 3 月 8 日,收到系統信號:D1:0.82023,W1:0.82023(定義起步級別)
2、第一級阻力:突破阻力
在 3 月 9 日,收到系統信號:M5v6:0.83535 後,行情持續上漲,向信號的反方向前進。
3、小級別再次上漲:
在 3 月 14 日,行情回踩前面阻力區域後出現,小級別再次上漲。
4、第二級阻力:遇阻
在 3 月 15 日,收到系統信號:M15v7:0.84555,行情開始遭遇第二級阻力。
5、有可能再次上漲:(第一種考慮情況)
在 3 月 18 日,收到系統信號:M5v6:0.83815,考慮此區域有可能再次啟動上漲,以及考慮延續起步信號,突破上面阻力區域。
有可能再次上漲:(第二種考慮情況)
附圖是第二種考慮情況。
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EUR(欧元)处于下跌加速阶段3月開始的四個交易日,EURUSD 的表現為 1.12 快速下跌到 1.09 附近,這速度要特別註意。
首先,這裏並不做基本面的解讀,那屬於主觀,每個人的解讀都不一樣。
我會從我系統近年各個關鍵信號出現的位置,以及行情的表現去展現,以求找出後市可能的大概率變動。
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行情回顧:
第一部分是 2015 年 — 2017年的底部信號情況。
(1)在 2015年3月,EURUSD 出現『極值』,D1:1.04808(多)
(2)在 2015年11月,EURUSD:另類極值,EURAUD: 極值。(多)
(3)在 2017年1月,EURUSD 出現 W1 (周線)級別信號。
第二部分:
在 2018年 1月,美元系列裏面出現三個貨幣的極值,指向美元強勢,非美走弱。
AUDUSD:極值(空)
NZDUSD:極值(空)
GBPUSD:極值(空)
第三部分:
在 2019年9月 —— 2020年2月
(1)在 2019年9月,EURUSD 出現 W1:1.08788(多)
(2)在2020年2月20日,EURUSD 接近『極值』並出現 D1:1.07817 ,和 EURCAD 出現『極值』。
前三部分,由於當時還沒寫博客公開之類,所以並沒有側面數據印證這些屬於當時出現的。
第四部分:
(1)在 2020年12月 —— 2021年1月
四個美元貨幣:USDDKK、USDSGD、AUDUSD、USDCHF 依次出現『極值』,指向美元走強。另外 EURUSD 出現:W1(周線)級別信號:1.23344(空)
(2)在2021年 4月29日,《EURUSD:2021年第十七個極值》,顯示 EURUSD 走弱,並且出現的位置逐步走低(在月線級別下,比 2018年的關鍵點 和 2021年1月的關鍵點都低),屬於月線級別壓力。
當時觀點鏈接:
第五部分:
在 2021 年 11月 —— 2022年 1月的系統信號提出當時三個觀點:
(1)《2021年第三十個極值:EURUSD》
(2)《EUR(歐元)整體上漲級別大》
(3)《預告:EURUSD 極值(22年1-2月)》
基於當時的行情表現在信號出現後,達到基準止盈,並且出現更大的反彈,所以在 2月 5 日《歐元重要支撐位置:1.12 附近》。
觀點鏈接:
第六部分:
在上個月 EURUSD 的上漲中,沒有突破系統的關鍵信號位置:H4 級別的共振。
H4:1.14814(空)
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個人觀點:
三月第一周,僅僅四天的時間,就出現了大幅下跌,並把前面的支撐轉為阻力,這是相當危險的事情。
如果以去年 2021年1月的美元共振為起步,中途今年 1月的共振信號為再次加速,那 EURUSD 今年就很大幾率處於下跌加速階段。
根據前面六個部分的表現情況,知道每次變盤前,系統變盤前都會捕捉到異樣信號,在此類信號出現前,重點關註系統的空頭信號。
最後,大膽預測,EURUSD 跌至 1 以下。
以歷史走勢來分析ETH未來走勢 BINANCE:ETHUSDT
「以史為鏡,可以知興替。」從歷史中記取教訓,才能在市場中長久生存。
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在進入分析前,先來回顧歷史中在大跌後的反應:
0519大跌腰斬
從2020/9月至2021/5月的斐波那契可以看出,
價格回撤時在 0.382 的區間做了好幾次測試打底,打底成功後繼續上漲。
更可看出,2021/9月中旬後大跌逾30%,落在關鍵價位 0.618 上。
2021/9月中旬大跌逾30%
我們再來看2021/7月的底部到2021/11月的高點所繪製的斐波那契,
12月價格回調一路到現在,基於歷史的走勢,我們需要特別關注 0.382 支撐區間。
0.382除了是潛在反彈位外,在前面的走勢,K棒也接連幾次測試這個區間,並成功回彈。
我們需要關注:
這個區間是否會築底反彈。
若是順利支撐住,並且築底成功,$2,650~3,000的點位都會是不錯的現貨建倉位!
分批建倉才是良好的策略 。 (而不是到自己認為的底部直接all in建倉)
若此區間築底失敗,也要小心有下看$1,700~1,900的風險, 切忌嚴格止損才有辦法在這個市場走得更長遠 。
今日分析:
昨日修正壓力線後,三角收斂向下跌破支撐,一路跌至紫色區間後收針反彈。
以目前來看,小時線逐漸形成一個上升通道。不過仍需小心這可能是中繼下跌的走勢! 昨日多頭量能不足,在未突破壓力之前,依然是空頭主導。
若跌破關鍵支撐區間,請嚴格止損!
點擊喜歡讓我知道你認同我的看法,也歡迎在下方評論留下你的論點!
12月各個觀點匯總交易是連續的過程,每一篇觀點都有它的意義。
12月的各個品種正在緩慢向之前的觀點方向前進。現在的匯總,是為了一月做準備。
1、GBPUSD:它已經突破了第一重的阻力,現在正在等待 M5 的做多信號,出現後可考慮按照規則入場做多。
(1)12月14日觀點:《GBPUSD 構築階段性底部》
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2、603309:維力醫療 股價正在逐步上移,距離發布已經浮盈 8%,現在已經立於不敗之地,後面就有盈利可以安心持倉。
(1)12月6日觀點:《603309 維力醫療周線走勢分析(2021-12-06)》:
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3、比特幣:北京時間淩晨 1:50 在 51997 出現 M5 v6 空頭信號後,行情馬上回落,證明前面的月線共振的阻力還是很大。
(1)12月月線共振阻力的觀點:
(2)《比特幣 —— 月線級別阻力 —— 跟蹤篇(H4 支撐)》:
(3)《比特幣 —— 月線級別阻力 —— 跟蹤篇(2)M5v7 級別空頭同步》:
(4)《比特幣 —— 月線級別阻力 —— 跟蹤篇(3)M5v7 級別多頭同步》:
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4、XAGUSD:白銀正在緩慢上漲,下個月等進一步的信號入場。
(1)12月23日觀點:《XAGUSD 共振啟動 — 跟蹤篇(1)》
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5、天然氣:在底部開始觸底反彈,盡然反彈周期,下個月可考慮在回調的時候,入場做多。
(1)12月19日觀點:《天然氣(12月底考慮區域)》
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6、銅:當時根據兩個系統信號,考慮行情重啟上漲,下個月要重點留意它的做多信號的出現。
(1)12月21日:《銅的觀察路線》
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最後,如果一直以來的觀點對各位有用,真誠的希望你能關註、點贊、評論和轉發,更好的支持我繼續分享下去,謝謝。
美元指數 —— 12月底推演——(2)(12月20-25日)交易是連續的過程,每一篇觀點都有它的意義。
我日常的習慣是在 59 個外匯貨幣對中尋找機會,在我的交易系統體系的幫助下,用了接近七年時間,才發現很多關鍵的微小變化往往存在於跨品種和跨時間級別中,以下的觀點稍微有點長,有興趣的朋友歡迎繼續往下看。
在這篇觀點裏面,將會開始用歷史觀點結合實際情況盡量說明為什麽很多時候,交易者看對但做錯行情。
現在開始回顧上周的各個美元情況。
上周末,當時根據 12月初的兩個美元極值的出現,推演美元有可能進入第四浪:回調 的階段。《美元指數 —— 12月底推演——(1)(12月13-17日)》
觀點鏈接:
從美元指數的組成部分拆解每個貨幣對,用信號的情況,去觀察它們的關鍵位置,進而對整體美元指數將準備進入哪個階段做計劃。
(1)EURUSD —— 個人意見(觀望)
信號:V 信號:1.13603(空)
自從 11 月 24 日:《2021年第三十個極值:EURUSD》出現後,EURUSD 出現可以到達基準止盈,但整體處於橫盤走勢,並且在 12 月 16 日出現 V 系列信號:1.13603(空) 後,下跌速度快,在本可能出現反彈表現的信號出來後,還是繼續下挫,打到基準止損空間,這令後市更添一層迷霧,兩種顏色的走勢都有可能出現。
極值觀點鏈接:
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(2)USDJPY —— 個人意見(偏空)
這個意見是建立在多個日元從十月份開始的共振行為和 USDJPY 的 W1(周線)級別信號出現的前提下。
10月20日:《日元正在醞釀同步調整(或反轉)》觀點鏈接如下:
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(3)GBPUSD —— 個人意見(觀望)
信號:V 信號:1.33686(空)
12 月 8 日:《GBP(英鎊)進入緩慢轉向期》 和 12 月 14 日 《GBPUSD 構築階段性底部》兩篇觀點是緩慢轉向,當時為什麽一直沒有提出入場的機會,是因為還沒完整的符合轉向後出現的上漲信號。第一步就是 在 12 月 16 日的 V 空頭信號:1.33686 出現後,理應是小幅調整,並出現做多 M5 級別信號,再入場。
但是行情反而表現為迅速下跌,並且在同一天,有三個美元對同樣出現 V 空頭信號。這個前進的步伐,並不符合準備強勢上漲。所以我的觀點也是 觀望。
12 月 8 日:《GBP(英鎊)進入緩慢轉向期》觀點鏈接:
12 月 14 日 《GBPUSD 構築階段性底部》 觀點鏈接:
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(4)USDCAD —— 個人意見(觀望)
現在價格還在我 12月 1 日:《USDCAD 進入震蕩不明朗階段》的區間裏面,在沒有進一步的信號輔助前,同樣是觀望。
觀點鏈接:
12月18日—— USDCAD
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(5)AUDUSD —— 個人意見(觀望)
信號:V 信號:0.72224(空)
在 12 月 14 日:《AUDUSD 的極值後續跟蹤篇 —— (2)》,因為 澳元的小級別信號出現同步而加倉做多後,
觀點鏈接:
在 12月16日,美聯儲利率公布後,上升超過極值的基準止盈位置,以及出現 —— V 系列空頭信號:0.72224(這代表很重要)。
而後 AUDUSD 出現迅速下跌,這種情況並不會出現在單邊上漲的行情,故觀望。
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(6) NZDUSD —— 個人意見(弱勢)
在 12 月 15 日:《 AUDNZD 的大膽推理(月線上漲)》的觀點裏面,根據各個關鍵的信號組成,考慮 澳元 後市大概率 比 紐元 強。
觀點鏈接:
並且在 12 月 17日 的 NZDUSD 的調整行情中,如果 美元整體是弱的話,在這裏出現的兩個 M5 級別的做多信號,應該表現為強勢上漲,代表調整結束並是後市的起漲點。但是這裏在這周收盤反而表現為直接下破基準的止損區間,這種情況下,它很可能會刷出新低,所以我的個人意見是按兵不動,等待局勢進一步明朗。
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其他一些美元貨幣對,它們的信號情況也是我的考慮因素,但我就不在這展開細說,因為涉及很多冷門美元貨幣和不同的信號組合情況。
綜合以上各個情況,並沒有出現一邊倒的組合信號,同時各個有強有弱,升、橫盤、跌三種情況的出現概率是相當。(個人主觀看盤經驗看法相同)。
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最後,我轉述一名交易者的感想,「當代每個人都是『內容消費者』,我們每天一睜眼就要被嗷嗷待哺似的接受各類平臺推送給我們的,讓我們喜歡的,符合口味的內容。消費者感覺自己是上帝,看看能『餵』給我們什麽,如果是繁瑣復雜的、需要思考的,還挑食呢。最好是一些簡單明了的信息,直接塞給自己,才會感到舒服。如果現在連去讀一小段文字,需要稍稍動腦去理解的,需要稍稍花些時間去搞清楚的,都覺得麻煩的話,那一定要更加警惕了。信息「快餐」不能『吃』太多,應適當從自我內容偏好的舒適區跳出來,刻意去培養算法,讓內容平臺重新識別自己的喜好,這樣才能夠接受不同的信息,爭取主動去關註一些需要專註和思考的內容。鍛煉大腦和鍛煉身體同等重要。」
感謝您能看到此處,如果一直以來的觀點對您有幫助,真誠的希望您能關註、點贊、評論和轉發,支持我繼續分享下去,謝謝。
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觀點中的名詞解釋:
V 信號:是一種系統提示高度註意的系列信號。
極值:是一種檢測反向量能累積的算法。
共振:指系統識別到多個貨幣對中的同一貨幣在相近的時間內出現同方向的作用力。(例子:《比特幣 —— 月線級別阻力 —— 跟蹤篇(H4 支撐)》
例子的鏈接:
中信終於牛了一把,VISA喊單灰度出貨
北向資金
也不知道北上資金葫蘆裡賣的什麼藥。昨天還大規模出逃,今天就大規模又流入進來,真是折騰。昨天寫了指數VS北上,誰更剛?顯然,最終還是中信看准了方向,昨天盤中就在股指期貨中堅定做多!指數和北上一早就乖乖朝著一個方向運行。體現在指標上,北上資金穩定流入。滬深300指數一轉眼已經4連陽,但是每根陽線後面都有一個不同的故事。資金博弈提示了買點,鯨魚指標多方力量抬頭,空方力量衰退。但是,今天美債又開始活躍起來,突破了前高。這個的影響要看市場情緒,是立馬跪了,還是再醞釀一下?
中信持倉
中信昨天牛了一把,在指數和北上形成剪刀差的情況下堅定做多,給今日的陽線奠定了基礎。最後還是北上服了,一早開始就開始流入。這導致中信持倉指標再次站上零軸,而且是紅柱子,後市看多!但是MACD指標上雖然多方占優,但是多空雙方的力度都在衰減,不知道這將預示著什麼。
融資趨勢
融資玩家經過北上教訓也變得聰明,今日開始跟隨北上進場,柱子開始接近零軸,預示可能築底完成,也可能反覆,畢竟零軸是兵家必爭之地。K線上形成了一個多方炮組合,後市看多;顧比均線也開始收斂。在經歷幾日醞釀後,埃勒斯早發指標提示了買點信號,預示築底可能完成,還需明日市場進行確認。
圖片
富時A50
今天的A50 1H早上9點一直猶豫不決,知道9點半以後,見到北上和指數達成共識後,才開始活躍起來,基本上反映了市場的態度。A50 1H和美債收益率出現了強正相關,而火柴頭也繼續提示做多!所以,今天的A50並沒有預示作用,更多是跟隨。
南下資金
南下資金流入46億,這使得恒生指數也完成了4連陽。恒生指數目前越來越耦合滬深300指數。我想隨著更多中概股在港股二次上市,這種關聯可能也體現的越來越明顯,當港股龍頭都是內地企業,或者說更多內地企業編入恒生指數的時候,滬港深就會出現更為寧縣的同質化。從南下資金指標上來看,儘管南下繼續流入,但是力度卻有所衰減。這可能預示著臨時的停頓,因為MACD和資金博弈還分別處在跨零軸和底部的位置。
美債收益率和國債
美債收益率經過高位橫盤震盪之後,選擇再度飆升,這可能會對短期市場情緒造成影響,並體現在未來幾天的行情當中。雖然和美債收益率強負相關,國債ETF還是隨著指數收了一根大陽線,有可能構成比較有威力的零軸金叉!
灰度持倉
昨日在VISA宣佈即將接受USDC幣支付的利好下,比特幣開始強勁反彈!VISA實際上早在2017年就想參與比特幣業務,但由於法律限制,行動一直很遲緩。VISA選擇USDC而不是比特幣也考慮了監管的態度,畢竟USDC幣是合美規的。這對於幣圈來說確實是個好消息,表明加密貨幣正在從邊緣化資產轉變為主流資產。但是,此消息更像是呼籲更多的人進入市場來高價接盤,這是中後期牛市的特徵。首先,由於比特幣的好消息,現在許多不知名的山寨幣已經很容易將價格翻了一番或幾番,各種曬圖輕鬆擊敗比特幣漲幅。而牛市的初期情況並非如此,這表明聰明錢已經從比特幣中獲利止盈並開始炒作山寨幣,而不是像牛市初期比特幣一漲就吸血山寨幣。其次,在VISA消息傳出後,大多數人認為會有更多的人來購買比特幣,這沒有問題。但是持有比特幣的機構恰恰相反。灰度在獲得這個消息後,在幾個小時內將其持有的比特幣減少了110.78個,不同於前兩次減持,這次價格不跌反而飆升了!灰度利用VISA利好消息完成情緒對沖,順利在高位止盈了足以打擊市場信心的比特幣,真是狡猾!所以,重要的不是VISA所說的好消息,而是散戶和機構在聽到這一消息後的反應。
A股港股高開高走,企穩還是誘多?北向資金
北上資金繼昨日之後繼續流入,昨日大盤企穩,今日就高開高走,一副反轉景象。這次北上資金是觸到零軸反彈,意味著震倉的意義更多,嚇唬人抖掉更多籌碼。各種指標都是見底信號。但是這是春節以來的第一吻,後面是否還有一波下殺不得而知,上方阻力位在兩條均線。 鯨魚指標出現綠柱子,是緩解的標誌,但是在綠柱子消失之前還不能重倉,防止北上殺一個回馬槍。
中信持倉
中信沒有給出明確的信號是偏多還是偏空,但是根據其時間軸上先做空,再縮量,我理解是做空力度的減弱,目前中信持倉指標已經接近零軸。
融資趨勢
顯然融資玩家被北上和中信折騰怕了,比較謹慎,昨日趁小反彈,降低的融資倉位。這是一種保守的做法,也是在觀望更加明確的形勢,一旦有信號出來,會繼續跟進。埃勒斯早發還沒有發出買點信號,但是黃星還是繼續起飛的狀態。
富時A50
昨日盤後,對於今日走勢比較樂觀,在淩晨時候資金博弈指標發出買點,與此同時火柴頭也觸底反彈。在A50早9點開盤就一根大陽線衝破了上方的籌碼密集區。隨後也遭到空方反擊,待到收盤就知道誰勝誰敗了。美債收益率觸及下軌導致A50和美債走勢呈現強正相關。
南下資金
恒生跟A股大盤走勢。南下資金目前流入30億,但是恒生指數還是在來回震盪,說明空方恐懼症並沒有完全消除。MACD上空方衰減,多方冒頭,都是很早期的信號,需要進一步的確認才夠可靠。
灰度持倉
灰度繼續延續這個月減持的風格,截至26日早,24小時內減持了34.62個比特幣。隨著各國對於比特幣發展開始留意,沒有利好的情況就是利空。仍舊不看好後市。但是比特幣價格下探到歷史籌碼密集區後出現了不帶量的反彈,可能需要震盪後再明確其方向。
美債收益率
美債收益率給投資環境創造了反彈的外部條件。再形成一個雙頂後,一路下跌到指標下軌,並在下軌維持震盪狀態。如果美債收益率持續下跌或者震盪,下周會有一些市場出現反彈,畢竟最近各種突發和利空導致下跌力量已經得到發洩,多方是時候出來溜達一下了。對於美債收益率震盪,目前主要還在1.63左右,仍是在警戒區內。從指標上看,震盪形成了背馳,多數繼續下探的幾率較大。
北上資金不講武德,周線閃電五連鞭何時休?
美債收益率跌破中線後反彈
最近美債收益率成為全球關注的指標,這種情況只只出現在特定的時期。美債收益率1H週期上,形成了一個小M頂。在中美會談結束後,美債收益率嘗試向下突破M頂的頸線。恰巧,這個頸線位置和指標中線近似相等,所以,在美債收益率第一次下探到中線/頸線時候產生了一個小反彈,之後橫盤震盪,但是最終還是選擇向下突破中線/頸線。這對於市場來說按說是好消息,至少這個小時級別的M頂雛形是有了。但是,不明白今天市場上為什麼還在殺跌。甚至連最近最硬的比特幣都開始下跌了,雖然本人開始看空比特幣並加了空單,但是只有等到今日才開始有些收益。這一部分原因是美債收益率,一部分是灰度在悄悄止盈,昨晚更是減持111個比特幣(打擊到了市場信心)。 如果仔細觀察,其實灰度3月一直在減持比特幣,前兩次過百減持後價格都是減完就漲價,後兩次過百減持則是減完就下跌。足以看出灰度也要看大勢,開始hold不住場子了。
北向資金“閃電五連鞭”
最近有人號召說大家不要再黑馬老師了。沒想到北上資金還是用實際行動詮釋了馬老師的“閃電五連鞭”的奧義:“混元形意太極的高階招術之一,全名為“松果彈抖閃電鞭”,在馬老師(現在是北上資金)手裡便可以疾風迅雷之勢連出五鞭,故得名“閃電五連”。春節後的北上資金的周線閃電五連不僅在打公募基金身上,也打在了融資玩家身上,還有廣大散戶。北上資金才是真正的”不講武德!“雖然,今天又是殺跌,但是顯然已經力不從心,只能驅趕心裡沒底的投資者。北上資金指標顯示周線做空動能銳減。 但總體來說,相對於2020年A股走勢,此次周線級別甚至不算大回檔,連鯨魚指標Dump信號都沒有出現,但是做多力量至今也沒有冒頭。北上資金可比馬老師有料,回顧其操盤過程真是行雲流水,在圖上我們可以看到,北上做空時機配合了美債收益率激增。詮釋了什麼是”順勢而為“!目前,資金博弈開始觸及底部支撐線,但是最好時機是上穿該支撐線。
中信持倉
雖然今天被北上狠狠的殺跌了,但是中信持倉顯示的縮頭黃柱子,這是個吉利的象徵,按照歷史統計,零上黃柱子後一兩天會有一定的漲幅,不知道明早資料是否會改變這個顏色,還是印證這個歷史會重演。
融資趨勢
融資玩家從指標上看開始小幅度進場抄底,市場含義是他們判斷底部就在附近,開始建倉。與此呼應的是埃勒斯早發指標,這個埃勒斯發明的演算法提示了”黃星起飛“是很初期的信號,還有可能反復,需要進一步等待確認信號。而顧比均線顏色開始變綠,要到變成藍色時候才能證明探底完成或整理完成,所以還需要耐心等待。
富時A50
富時A50這幾天盤後一直是看好後市的態度,但是卻遭到北上狠狠打壓,像今天盤中的挖坑行情,說明A50指數的市場氛圍還是偏多,仍有人信心十足,打壓下去還能彈回來是好事,至少說明向下並不是最小阻力線的方向。
南下資金
南下資金先揚後抑流出了18億,這個數目不算大但是在K線上卻顯得挺嚇人,價格接近前低是個支撐位,看恒生指數是否能夠支撐住了。整體南下資金還是遵循了之前的趨勢:流出為主!MACD在中線穿零開口不是好兆頭,看到空方力量劇增,而多方極速撤退。還是那句話,港股沒有自己的主心骨,多事之秋,兩邊看臉色確實不好做。
學會止損, 才能在交易市場生存下來~~~~~~~~~
比特幣走勢
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目前波段單的目標位$10,800已經達到, 接下來就看市場怎麼走再去做下一步打算. 考慮到當前價格上方存在阻力,我不會考慮在目前價格入場做多.
至於我$7,000買入的長期投資倉位我會繼續拿著, 尤其是現在價格才剛突破了3個月的震盪, 沒有理由現在止贏. 要拿得住單子才有辦法把贏利最大化.
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學會止損, 才能在交易市場身存下來
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最近的三個月, 我總共給了大家4x 比特幣的波段單, 2x 止損, 2x 止贏, 50%的勝率.
儘管勝率不是特別理想, 但是昨天$10,800止贏的這筆單子 (下圖) 給了我差不多10:1的盈虧比的贏利. 而前一筆止贏的單子也有2.4:1的盈虧比. 最終, 三個月給了我10 + 2.4 – 1 – 1 = 10.4 的盈虧比. 而這, 只是比特幣波段單的贏利, 比特幣長期投資和山寨幣的贏利更是遠遠大於波段單的利潤.
很多人怕被止損, 所以會把止損位子放得很遠, 但殊不知這正是無法長期穩定的贏利的原因. 不論你是職業交易員還是韭菜, 長期交易下來勝率最好的情況大概率是在50% - 70%之間, 如果你每筆單都是1:1的盈虧比, 實在很難賺到多少利潤, 除非你本身資金量很大. 而這, 還是假設你有50%以上的勝率 (如果你還沒看過我的風險管理系列, 我把連結放在文章最後). 所以, 不要怕被止損, 只有勇敢接受止損才能在這市場活下去.
另外, 在交易的世界裡, 交易者所要做的是 "學有專精, 而不是博學多才" 不要什麼都想學, 什麼技術指標都想用. 💥 重點是 - 你有沒有把一個交易方式學透?
給你最好的一個例子, 我近1年以來給了3個趨勢線突破的單子 (連結貼在下方👇🏻), 而這3個單子都是用完全一樣的邏輯. 你可以看到我既沒有用任何技術指標, 也沒有使用任何量價關係的概念, 但是市場就是這麼有趣, 一樣的走勢會一直發生, 因為, 人性始終不變 . 一旦當你找到一套穩定的, 高盈虧比的交易系統之後, 財富就離你不遠了. 僅僅是這3個單子就帶給我差不多22x 的利潤💪. 更不用說還有之前給的2618的預測. 一樣的, 我也沒有使用到什麼技術指標或是成交量.
所以說, 只要你能摸透並找到一個適合你的交易系統, 僅僅是趨勢線或是支撐阻力也可以給你帶來穩定的利潤.
第1筆 趨勢線單子👇🏻
第2筆 趨勢線單子👇🏻
第3筆 趨勢線單子👇🏻
第1個 2618 (英文版 - 在文章下方的更新)
第2個 2618
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🔥 風險管理系列: 🔥
第一章: 1% 交易法則
第二章: 如何計算倉位大小
第三章: 盈虧比 & 期望值
第四章: 可擴展性
[交易計畫] 關於技術分析的方法論:以比特幣2020年4月10日的價格趨勢為例【前言】
討論金融市場的短期價格行為,稍作觀察之後會體認到大多數時間裡,通常呈現隨機漫步,走向沒有規律可循,但是也有說法認為,市場是有趨勢的,而價格趨勢還分成:長周期趨勢、中期趨勢、短期趨勢和日內波動。對於具備一定交易經驗的人,應該早已經發現了價格在大多數時間內是隨機遊走的,不具備所謂的趨勢,同時,也不符合學者提出的完全沒有趨勢的說法,因為事實不是如此;或許有疑問,關於短期的「技術性賣壓」為什麼會出現呢?以下是我的說明,但是這個說明依然只代表了一部分現象的解釋,並無法解釋全部現象。
【正文】
*價格的變化,是一種買賣力量的總和*
價格的變化,是經由世界上任何一個地方、任何一個交易者的資金行為,買進或賣出而產生變化,市場參予的群眾身分同樣十分的複雜,有普通散戶、情緒更浮躁的散戶(韭菜)、有些經驗的交易者、中小基金、機構、早期大戶、做市商等族群。每個人的資金行為變化都是一股分力,當出售時屬於「減少的分力」,當買入時屬於「增加的分力」,而分力的總和我們可以給予名詞為-力的總和。這篇文章以討論『短期的「技術性賣壓」為什麼會出現?』為主軸,所以鎖定的分力族群,主要是-有些經驗的交易者、中小基金的短線部位-這兩股力量。
*短期交易者,有不同的判斷方法*
有經驗的交易者和中小基金的資金運用比較靈活,他們進行金融交易的方式,也有很多種不同的類別,比如我們以技術分析探討,就會理解到技術分析的解答,其實不止一個,,一個方法的派系,就有一種解答,而十種方法,會有十個派別的愛好者,如果應用不同方法或工具,甚至有時候會得出相似的解答。這是解答不一定是絕對獲利的,但它概率相對比較高。當市場上短期時框內,不同參予者之間,雖然方法不同,但如果價格運行到某些關鍵點或某些周期的時候,會不約而同會形成共識。此時,只需要價格的運行到達某一個關鍵價位,各種方法論的交易者,買賣壓的分力(資金行為)會在這一段時期內,達成一致的方向,從而使得價格向上或向下。在這裡舉的例子,是現在的比特幣(2020年4月10日)的價格趨勢現狀。
*不同技術分析方法論:舉例*
舉例以下三類技術分析交易者。
移動平均線
型態+趨勢線
技術指標
技術分析的解答不止一個,但是應用不同分析方法、工具或技術指標,有時候會得出相似的解答。
目前遭遇的情況是-比特幣價格排列收斂。如圖一(純K線)
圖(1)-純K線下的比特幣價格排列收斂
對於第一種「移動平均線」的交易者,他們眼睛中所看見的世界如圖二。
圖(2)-移動平均線交易者
對於使用移動平均線的人(簡稱:均線),當收盤價低於均線,以四小時框以為依據的均線使用族群,他們會判斷賣出(大約7080左右),至於均線方法的空頭,回補方式會不一樣,可能是當價格和均線乖離過大時,均線空頭就會再買入,或者均線緩和的時候再買入。對於使用均線的人,現貨的進出場規則會相對簡單。他們會在波動與趨勢明顯的時期,佔據優勢,而在缺乏波動的市場,被反覆止損。因此均線的應用,會受限於不同的市場品種/週期,適不適合交易。
對於第二種「型態+趨勢線」的交易者,他們眼睛中所看見的,如圖三。
圖(3)-型態+趨勢線交易者
對於使用型態+趨勢線的人,出現上升楔型的前提下,此時如果再加上收盤價低於趨勢線,他們就會選擇賣出或放空(趨勢線在今、明天大約是6950~7100),重新進場的條件有很多種,例如:形成看漲型態的時候進場、進行資金管理的分批進場、收盤價突破下降的趨勢線時進場等類,「型態+趨勢線」交易者的理論根基,源自於約翰.馬基等人的經典《股價趨勢技術分析》,這本書是圖形分析方面的權威,在中國大陸更新到第10版,在台灣更新到第9版。這個類別的方法,只要熟練之後就會成為高績效的「自由心證型」交易者。
對於第三種程序化「技術指標」的交易者,以這個範例來說,他們眼中的世界,圖四。
圖(4)-程序化指標交易者
對於使用程序化技術指標的人,他們的投入的前提是『紀律化的交易』,交易者會遵照指標指示,賣出現貨,或在期貨建立放空部位,隨著時間進行,當賣出的條件消失/且買入條件重新成立時,交易者就會進行回補(以超級趨勢2指標為例,此時此刻如果低於6977會賣掉現貨),關於程序化技術指標,我的解釋都是用超級趨勢2當範例。對於程序化指標的交易者『紀律化』是最重要,如果你不能遵守信號,就不應該接觸金融交易。
現在三種交易方法論,已經說明結束,接下來,我們如果將三種方法,擺放一致,會是圖片五的模樣。
圖(5)-匯聚於三種交易者的關鍵價格在6960~7100區間
6960~7100之間的收盤價,會成為今天到明天,不同技術分析交易者的判斷密集區域。這是交易者的判斷密集區域,屬於有些經驗的交易者、中小基金(短線部位)兩個群族的分力變化點,如果確定以6900美元收盤,那麼會驅動這群人,成為短期的「技術性賣壓」引起的原因,而具有預判心理的某些大戶(這裡指的是,投入的資金量足夠引起小時級別變化的人)之間會進行博弈,他們會在關鍵點或某些週期來到的時候,先進一步行動,引發別的族群的分力朝向同方向集中,而下一步不一定由大戶繼續推動,視博弈結果而定。
在眾多的技術分析方法論之中,技術指標的占比最大,為什麼呢?那是因為技術指標的種類最繁雜,最多樣化,包含可靠的、和不可靠的指標,林林總總,關於「技術指標」這類族群如果再深入細分還有很多喔。技術指標也是造成賠錢最多的族群(情緒浮躁的散戶-韭菜)最常誤用的方法,例如:KD、MACD、RSI、BBand...等是常見指標,問題是使用這些指標的人,可能不了解指標,以及數學是如何計算得來。他們會在不熟悉的情況下亂用指標,造成盈虧不穩定。
【結論】
短期的時框內,不同參予者之間雖然方法不同,但如果價格運行到某些關鍵點或某些周期的時候,會導致分力朝向同一個方向發展,而市場主力的功能是在關鍵點,或關鍵週期來到的時候,做出一個收盤價格當作市場博弈的結果,這個收盤的價格變化處於關鍵位置,會引起另一波族群的判斷模式確認或改變,從而使他們執行原定的計畫,協助推動價格朝向某一個方向。
【現在的變化】
文章寫了好久喔>_<)!!!@ 從7253美元寫到文章結束的時候,已經是6980元,目前的結果(圖六)
細心的讀者,可以看圖(1)~圖(6)的價格變化,使用特定技術分析方法論的交易者,會知道該如何採取行動。
我如何畫 趨勢線繪製 趨勢線 就像是一門藝術. 當繪製的趨勢線可靠的時候,它就是一件精美的藝術品。是的,”可靠”.
許多交易員會告訴你,當你繪製趨勢線或是型態的時候,必須遵循此規則,該規則和其他規則。但是對我來說,交易中的許多事情不是單純的對與錯,而是哪種方法更可靠,哪種方法可以告訴你價格走勢背後的故事。 由於交易是關於概率和風險回報率,我們需要的是找到一種方法來繪製可靠的趨勢線而非對與錯。
如果你已經知道我如何做突破單了,一些相同的概念也可以應用在交易趨勢線上。
為什麼要畫趨勢線?
識別當前的市場趨勢。
如果價格觸及趨勢線之後反彈 ,並開始遠離趨勢線,那可以說這條趨勢線可能是可靠的並且趨勢依然完好。而如果價格對趨勢線有反應並決定突破趨勢線,則先前的趨勢可能已經逆轉。
使用趨勢線可以使交易者識別趨勢轉變的起點,從而抓住下一個大趨勢。
如何可靠的繪製趨勢線?
以下是繪製趨勢線時我所尋找的一些跡象:
1. 至少連接兩個重要拐點(起始點除外)
我所說的重要拐點是什麼意思?
• 顯而易見的拐點(我尚未找到規則來定義拐點。如果您有解決方案,請在下面留下評論)
• 價格需要碰觸拐點之後並且遠離拐點
2. 價格觸及趨勢線時的反應是什麼? 在突破之前是否出現了能量積累?是否低點一直再提高? 突破趨勢線後是否有重新測試趨勢線?
3. 接觸點越多,相對越可靠
4. 可以將價格繪製為通道嗎?如果可以,將其繪製為通道而不是趨勢線,因為它比趨勢線更可靠 。
5. 趨勢線的角度 – 任何大於60度的角度都不可靠。
讓我們將上述幾點應用在本篇文章的圖上:
下面這個趨勢線未滿足第1點(只有連接1個重要拐點):
下面這個趨勢線未滿足第1和第2點
下面這個趨勢線未滿足第2點
下面這個趨勢線沒有完美滿足第1點, 但是還是相對可靠的
全部8條趨勢線裡面最可靠的趨勢線
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2618型態
從上而下的分析
24/5 黃金下週部署
週一開市後直接發力升穿3212結構後,在前頂3250
反彈回調,可惜回調力量比較強和3212範圍出現的
向上反彈動力又較弱,未算是好機會。
1) 反而在週一傍晚價格震返上3250後,1M圖出現橫
行頂假突破,向下先看橫行底,之後再睇1:1。
2) 週二亞盤時段形成較大的橫行3205-3250,在底部
出現假突破,未有留意到這機會不要緊,歐盤時段
還有一次機會。可以看見有力突破新形成的小橫行
頂後回測了一下,剛好是發力段的0.618和橫行頂,
中短線都是個較有優勢的機會。先睇大橫行頂,橫
行1:1都到了後,可以的話就留少少倉位,因為15M
圖可以看見,最後是有力向上突破一個向上收窄三
角,價格已接近大型的下行震盪頂﹐如到達後未見
有大型的反彈力量,可能會延續大圖的上升趨勢,
潛在利潤可觀。
現價3360, 4H圖看見在通道頂反彈向下後未有延續
,反而好快就破頂,大方向都是向上看,但今次向
上破前頂的力度不算強,可能以震盪形式向上行,
短線向上做可能勝率會越來越低,看看較近的支持
3314可否頂住。另外明顯較強的支持位3250。
向下短線就留意小時圖阻力位3414/3497,看看分鐘
圖會否有反彈力量打回調波。
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K.LAM
10/5 黃金下週部署週一開市後向返上行,發力入返橫行底部並升穿上週
提及的結構位和震盪頂3319,
1) 但在週二早段,30M圖看見價格在前橫行頂3368出
現急升急跌的假突破,1M圖可看見該跌段的0.618剛
好有個前底,短線向下是不錯的掛盤位,不過由於
左邊的整體升勢較強,向下做風險會較高而且止賺
不要看太遠,可能前底或升段的支持位就要減倉。
最後價格去到前底就反彈向上,週三早段升穿小時
圖的明顯阻力3407後發力向下抽回,也可看作較大
的下行震盪頂做假突破。
2) 15M圖看到下跌動能出現後形成橫行,週四亞盤
時段價格升穿橫行頂到達3407的假突破區,剛好又
是跌段的0.618,所以當價格發力向下入返橫行區內
和跌穿結構時入市向下做是不錯的機會。雖然在震
盪頂假突破向下就有機會到震底,但仍不可忽視左
邊上升的力量,所以在該升段的明顯支持位3319/
3275都要留意倉位管理。
現價3325,價格在週五跌到3275後反彈升穿15M的
下跌結構,這個是下週的關鍵位,一來是大下行震
盪的中線附近,二來左邊是週一發力向上突破入返
橫行區間的位置,如果下週跌穿這位置就大機會去
下個小時級大位3165。
15M圖看這段反彈力量不算太強,但仍然是明顯升穿
下跌結構,下週未到阻力3363前,短線在這升段的
較低位置向上看都有優勢。3363 範圍是前橫行底+
明顯互換位+下行震盪頂附近,如果要繼續向下行,
這個位較大機會不被升穿,所以下週可看看有否反
彈動能出現。
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3/5 黃金下週部署
週一美盤時段在橫行底部反彈後出現突破雙頂,位置
剛好是整個升段的0.618,
1) 1M圖, 週三在支持位上
形成較小的橫行,亞盤時段出現力量反彈破結構,
升段的0.618加前頂位可試向上打橫行頂,可惜最後
在前頂減倉後就上唔到,返去大橫行的底部。
2) 週三美盤時段在前雙頂位出現假突破向下發力,
回調0.618至前底的範圍可試向下做,但由於較大
的圖表(15M)看見有明顯的向上力量在橫行底反彈
,1M 圖向下做可能是向上的回調,所以在該升段
的0.618或支持位附近要做倉位管理。
上週提及留意3245的支持會否有反彈做假突破,結
果週四亞盤出現向下大動能突破橫行底和跌穿3245
,價格沒有馬上抽回所以方向要向下看。
3) 週五歐盤回調向上時﹐留意3265是橫行底部+向下
發力突破的位置+近期跌段的0.618+回調前小橫行的
1:1距離+跌穿3245後較大機會去下一關3165,上週
提及過的關鍵位,所以直接用15M圖入市。
現價3240,價格在3200反彈後也可看作下行震盪,
要去返震盪頂再繼續下跌也有可能,但大方向(15M)
暫時仍向下看先會較好,直到價格去到3165或出現向
上動能升穿震盪頂+結構前頂3319。
重提關鍵位3165是大橫行1:1的滿足點距離+小時圖
明顯升段的0.618+前頂, 當價格到這裏時要留意細圖
有沒有力能變化。
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29/3 黃金下週佈署
1.
1M圖,週一開市後雖有力量向下跌穿小橫行,但由
於回調向上的力量都很強所以向下做沒有優勢。
2.
歐盤時段形成上行震盪後,在前底和大下行通道頂交
界形成假突破,短線向下可試,先看小通道底和升段
的0.618。
3.
週二亞盤在3000支持附近出動能反彈後橫行,0.618
剛好是前頂的支持,向上做下跌的回調可試,目標
可放小橫行頂和橫行1:1。
4.
週二美盤升穿大下跌通道後在頂部出橫行,在週三
早上出假突破,向上短線可試,但由於回調都比較
急,目標不要看太遠。
現價3083,1H圖看到週五向上突破3057阻力時動能
強勁,而且歐盤時的下跌動能亦很快被收服,底部
不斷向上形成HIGHER LOW,週一向上升穿3086先
的機會較大。
向上佈署最好等有明顯大動能突破3085加弱回調先
短線向上做,否則都係等價格回到上升通道底和
3060/3038這些明顯的支持等出力反彈。
向下都係等假突破或穿穿3058的突破位先,而且都
係做上升的回調為主,即目標不宜太遠,因為日圖
級別的上升動能好強。
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20/1 黃金下週佈署週一開市後亞盤時段跌穿橫行底後又發力抽上,
5M圖可見0.618又係橫行底,短線可試做返上去橫行頂
,因為在大圖阻力下應睇向下先而且假突破雖有力但
未升穿前頂,所以只可短線睇橫行頂先和積極保護
倉位。
週二價格跌穿支持位2664後未有成功延續跌勢,反而
升穿上行震盪再回測前頂,最後更升穿小時圖前頂
2697。上週提及小時圖底部不繼向上推,升穿橫行
頂可試短線向上到2720。
現價2702,價格升到2720後反彈形成下行震盪,反
彈力度未算強勁,加上4H圖明顯見到曾發力升穿前
頂,要睇跌都起碼等這位置跌穿先,或2720範圍做
個較明顯的假突爆先,
因為從大圖看現在已經是向
上收窄三角,一盤較大機會向上突破先。
向上睇就留意週一2697小時支持位有冇力反彈,或
有力升穿2720範圍後回調不強時試會較有優勢。
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12/1 黃金下週佈署
週一美盤時段在早前提及的升段0.618範圍2622出現
急跌急升,升穿5M圖的下跌結構,延續早前的升勢
的機會變得較大,週二出現橫行突破向上,0.618的
橫行頂向上做是不錯的入市位,但橫行1:1剛好是明
顯阻力,所以箭咀位做倉位管理會較好。
週四價格到達小時圖阻力位2675後出現反彈破結構,
1M圖見到下跌的0.618剛好是前底,也是最後發力向
上的位置,短線向下可試,但由於回調較急風險較高
,倉位管理可較保守。
最後價格未有延續向下,在2662反彈後繼續破頂,
直到小時圖阻力位2695範圍停下。現價2689,5M看
見收市前形成了橫行,由於現價位置在12/12-19/12
大型跌段的高位,短線等向下的機會是較有優勢,
但從4H圖看到價格剛升穿收窄三角,而且底部不斷
向上推出HIGHER LOW,繼續向上到2720也有可能。
所以向上做最好等有力上破橫行頂先或在底部出假
突破。向下做就等有向上的假突破或跌穿2675這個
支持位先。
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30/11 黃金下週佈署
上週提及週一留意會否假突破,結果開市就出動能抽
回,若早上入唔切,美盤還有機會。15M圖看到最近
的下跌段0.618是橫行底部,因為通常橫行突破完,
大多數都係回測底頂或中線,如果加上0.618共鳴,
是不錯的入市位。
週二歐盤時段見到價格落到去2606反彈,位置剛好
是小時圖升段的0.618,加上左邊見到有個雙底,即
係做了假突破,反彈破下跌結構後0.618是一個支持
位,向上打回調波可試。
週三美盤又出現類似的機會,小時圖近期跌段的0.618,
2658剛好是橫行底,5M圖可看見明顯又做了假突破,
0.618剛好是突破位,向下短線又是一個很好時機,
雖然大圖升段0.618反彈上來,近期跌段0.618又反
彈下去,波幅越來越窄,而且大方向不清晰,但其
實看見有較多的入市條件和做好倉位管理,打短線
是不太影響。
現價2650,週四跌到去2620反彈並升穿返2658的阻
力,留意下關阻力2675/2686,2675是大下跌波段的
0.618,而2686是前雙頂。這兩個位都已經處於大跌
段的較高位,向下等機會的獲利空間會較大。
2647是短線的近期支持,5M圖看見位置剛好是近期
明顯升段的0.618和前頂,週一開市若在這反彈可能
短線向上是機會。
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24/11 黃金下週佈署
14/11 價格回落到小時級別的支持位上方2530出現
力量反彈破下跌結構,回測完前頂出動能上升後,
週一歐盤前都有一個買順勢的機會,5M圖看到價格
去到前橫行底2596時出現回調,而近期升段的0.618
剛好有個前頂,向上做順勢可以試,但由於這亦算是
阻力下反彈,最終都可以直接向下延續或震完再向
下行,所以如果成功向上行,到返前頂時最好減倉
或做倉位管理。
週五價格升到大圖的互換位2710時, 5M圖出現力量
反彈,0.618的前底可試短線向下,但用1H看向上
的動能明顯很強,向下大機會是回調波,目標不宜
太遠。
現價2714,上週收市前剛好突破了15M圖的橫行區,
週一開市後留意有沒有力量跌穿返前底形成假突破
﹐短線向下可能是機會。雖然近期上升動能强,但
日圖的前跌段也很强,而且也跌穿日圖的上升結構
,所以大圖出震盪的機會較大,所以大圖跌段的較
上的位置,在細圖出力量向下做,有機會潛在利潤
較高。近期阻力2749
向上佈署的話,待價格回調到小時級別的支持位
2643/2617 出力反彈再入市,獲利空間會較大。
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選股不再靠運氣!5個關鍵因素助您掌握市場順風選股是一門細緻的藝術,但了解幾個關鍵因素可以將成功的機率向您這邊傾斜。通過專注於這些關鍵元素,您可以確保在買入股票時,順應市場趨勢,而非逆風而行。
1. 別與市場作對
聽過一句話嗎?“上漲的潮水會托起所有的船隻。”這在股票市場上同樣適用。市場的良好表現可以讓普通投資者看起來像華倫·巴菲特一樣出色。當市場穩定時,其他因素就能夠發揮作用,而在風險規避環境中,即使是最好的股票也可能表現不佳。
別把這個概念想得太複雜——使用簡單的移動平均線,如50日和200日均線,來分析指數。結合基本的結構分析來評估市場整體狀況。問問自己:指數的長期趨勢是什麼?目前的動能如何?價格結構顯示了什麼?市場條件越好,您在選股時就可以更積極,因為整體趨勢的有利因素會更強。
範例:FTSE 100指數
自5月以來,FTSE 100指數一直處於波動的橫盤區間,但表面下仍有樂觀的跡象。儘管我們未進入全面牛市,50日移動平均線(50MA)仍穩定高於200日移動平均線(200MA),且兩者均向上傾斜,顯示出長期上升趨勢。目前價格接近50日均線,暗示市場的順風條件仍然有利,即使伴隨一些波動。
FTSE 100日K線圖
過去的表現不能可靠預示未來的結果
2. 盈利催化劑:盈餘公佈後的趨勢延續效應
正面盈利驚喜對任何股票來說都是強大的助力。它們往往會創造價格缺口,標誌著強勁的短期動能。此外,正面的盈利驚喜可能需要一些時間才能完全“反映”在價格中,因為大型機構投資者通常會分批投入資金。這種現象被稱為盈餘公佈後的趨勢延續效應,這可能導致股價在盈利超預期後持續上升。
尋找那些近期有正面基本面催化劑的股票,這樣可以為您的潛在收益提供更清晰的路徑。
範例:巴克萊銀行(BARC)
在2月份,巴克萊銀行公佈了一項戰略計劃,重新點燃了投資者的信心,並推動其股價大幅突破。該銀行宣布了一項100億英鎊的回購計劃,同時削減20億英鎊的成本,旨在提高盈利能力和效率。巴克萊還將目標定為在2026年前實現超過12%的回報,並專注於其利潤更高的英國消費者和商業貸款業務。這一公告成為了主要的盈利催化劑,為隨後的強勁上漲奠定了基礎。
BARC 日K線圖
過去的表現不能可靠預示未來的結果
3. 回購反彈:股票回購
公司啟動股票回購表明其對自身股票充滿信心,並承諾為股東創造價值。當公司回購其股票時,會減少在外流通的總股數,通常會導致每股收益(EPS)增加,並有可能推動股價上漲。
雖然這不是一門精確的科學,但一隻符合其他條件且進行股票回購的股票,可能為您的投資提供有力的順風。
範例:萬事達卡公司(MA)
2024年第二季度,萬事達卡公司回購了約580萬股股票,耗資26億美元。在2024年上半年,該公司共回購了1020萬股股票,總成本為46億美元。截至2024年7月26日,MA又回購了190萬股股票,耗資8.2億美元,目前尚有87億美元可供在已批准的回購計劃下使用。這些戰略性回購不僅反映了萬事達卡強大的現金產生能力,也彰顯了其增強股東價值的承諾,對於尋求增長的投資者來說是個具吸引力的考量。
MA. 日K線圖
過去的表現不能可靠預示未來的結果
4. 專注於財務質量
在尋找股票時,很多投資者往往會尋找那些價格較低且有反彈潛力的股票。然而,我們相信從長期來看,高質量的公司最有可能跑贏市場。您不需要成為華爾街的分析師來篩選高質量公司,以下的財務指標可以幫助您確保所購買的股票是穩健的,且不太可能面臨稀釋風險:
• 股本回報率(ROE): 大多數公司都會聲稱自己是高質量的企業,並優先考慮股東利益,但查看這一指標有助於驗證這些聲明。超過15%的ROE表明公司能有效利用股本,並致力於為股東創造價值。
• 自由現金流(FCF): 現金為王是有其原因的。強勁的自由現金流意味著公司在覆蓋運營成本後仍能產生充足的現金,這使其能夠進行再投資或回饋股東。通常5%以上的自由現金流收益率是理想的。
• 負債與股權比率: 雖然資產負債表的穩健性聽起來可能枯燥,但這至關重要。低於1.0的負債與股權比率表明公司不過度依賴於債務來推動增長,這使其在經濟下行時不太容易受到影響。
範例:摩根信達(MGNS)
摩根信達的股本回報率(ROE)為22.7%,顯著超過了15%的標準,展示了有效的管理和強勁的盈利能力。其自由現金流收益率達到10.81%,遠高於理想的5%,反映出強大的現金產生能力。此外,該公司擁有-0.49的負債與股權比率,表明資產負債表健康,無淨債務,財務風險較低。這些特質也反映在其強勁的價格走勢中(見下圖)。
MGNS 日K線圖
過去的表現不能可靠預示未來的結果
5. 長期趨勢結構
正如分析整體市場的強弱可以創造順風和逆風,您也應該關注個股的價格歷史,並據此調整您的期望。長期流傳的一句老話是,“趨勢需要很大的時間和努力才能改變。”這並不意味著您應該購買那些長期表現不佳的股票,但這意味著您在做出決策時應謹慎並注意個股的長期趨勢。
範例:Marathon(MARA控股)
簡單查看Marathon的日線圖可以看到價格圍繞200日移動平均線波動,表明市場處於不確定狀態。趨勢缺乏明確方向,動能顯得較為疲弱。在這種不確定性下,投資者在進行趨勢延續或動能交易時應保持謹慎,直到出現更明確的信號。
MAR 日K線圖
過去的表現不能可靠預示未來的結果
結論
選股時,利用有利的市場條件、盈利催化劑、股票回購、財務質量和趨勢結構可以提升您的投資策略。通過將選擇與這些關鍵因素對齊,您可以將順風傾向於您這邊,增加在不斷變化的股市中獲得成功的機會。
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[美股] 每度過一天就離死亡更近一步各位 TV 的朋友安安,
上週五 Jackson Hole 聯準會主席 Powell 的演講明示市場一直以來的猜測:聯準會的貨幣政策即將轉為寬鬆。並且會議上幾乎是明示著 9 月即將啟動預防性降息,儘管發言並不對降息速度做出承諾,只說明降息的速度取決於接下來的數據。
聽起來真棒,聯準會降息不就是給股市一個大利多嗎。但換個角度想,為什麼聯準會這個時候要選擇降息?
—— 通膨與就業的翹翹板
明明美國七用份 CPI YoY 2.92%、PCE YoY 2.50%,離 2% 的目標還有一步之遙(雖然觀察年初至今的通膨數據,這一步顯然不比阿姆斯壯當年踩踏月球的那一步還要小多少),聯準會對抗通膨的決心是軟化了⋯⋯還是軟化了?
事實上,上周公布的 7 月會議紀要顯示,官員們不僅下修今年下半年經濟預測,同時亦擔憂勞動市場降溫。
—— 逐月攀升的失業率,趨勢下滑的非農就業人數
勞動市場在近兩季快速的達到供需平衡,甚至隱隱有反轉之勢,筆者認為這才是聯準會在通膨達到目前前稍微有些急著要降息的真正原因。
雖然說,讓價格下降最快速的做法,就是打壞供需平衡(抽掉需求)。但聯準會存在的目的就是達到充份就業與物價穩定,如果僅僅是為了讓通膨回到目標而放任勞動市場惡化,那聯準會明顯是拿石頭砸自己的腳了。

—— 服務業仍然強勁、消費者不斷買買買,美國經濟還是好棒棒?
目前美國零售銷售數據仍然亮眼,服務業 PMI 數據也保持擴張,新訂單與商業活動再度回到 50 榮枯線以上,説明經濟活動仍然穩健。
不過,在這些「穩健」的經濟活動底下,隱藏著一些令人憂心的未爆彈。
fred.stlouisfed.org
其一就是家庭消費支出與儲蓄率年增雙雙下滑。請問,個人消費支出下滑、但零售銷售卻創屢報佳績,這是一個什麼樣的概念?
我想意思大概就是,雖然現在消費者支出增長的確變少了,但依然是增長。不過,2023 之後扣掉高基期的影響,2024 年的個人消費支出年增其實是比 2019 年更低。現在表現在零售銷售數據的成績或許多半還是要歸功於通膨因素。
並且,儘管支出增長有所下滑,但這並未讓儲蓄率有所上升,莫名消失的部分或許顯示了消費者的財務有所惡化。

事實上,自 2023Q3 以來,美國商銀貸款拖欠率信用卡部門已經遠超 2019 疫情以前的水準了。其中,2024Q2 美國信用卡貸款債務嚴重拖欠的比例為 7.18%,上一次面臨同樣水準的時間點為⋯⋯ 2008Q1。
先不談 2008 年發生了什麼金融大災難、華爾街有哪棟大樓沒有跳過人,想想台灣 20 年前的卡債事件,好像接下來會發生什麼意外似乎不難猜到。
哪一天景氣不小心變得稍微不好,勞工不小心沒了工作,債務使消費者縮緊銀根,結果引發市場銷售業績變差,接著公司只好裁員自救,然後又有勞工沒有工作,如此循環⋯⋯ 接著聯準會又要被情勢所逼出動手中的政策工具救市,再度放寬貨幣政策。在這種情況下,股市還能不跌一下嗎?

—— 流動性仍然過剩,貨幣正常化與降息的兩難
另外來說說市場流動性,其中一項指標、ON RRP 的交易量仍有 3129 億美元,足以說明市場上仍有過剩的流動性。
(筆者於年初估計隨著 FED 每月縮減購債,ON RRP 應會在年中歸零並帶動流動性風險疑慮,引發股市次級折返走勢,但事實上今年為止的修正波並不是由流動性風險觸發)
假若降息勢在必行,下降的利率水準變向鼓勵債務擴張,那麼僅存的過剩流動性又恐引發好不容易穩定下來的通膨再度死灰復燃。
因此,筆者得到一個容易想像的、聯準會最有可能的做法: 在降息的同時又適當的去槓桿化(持續縮債) 。
—— 教科書給予的真理『股價=預期+資金』
好的,根據聯準會下修經濟預測,我們可以很容易理解對於未來的預期恐怕只有持平跟惡化兩種選項;在資金方面,聯準會若如同筆者所想像,一手給糖一手又執鞭鞭策市場,那麽在資金的部分或許未來難以讓股市持續年初以來的驚人漲勢。
並且,在目前評價本來就偏貴(遠高於長年平均的本益比)的水準之下,但凡基本面表現出衰弱之姿,便容易引發市場對於經濟衰退的恐慌,而此時股市泡沫自然容易被戳破。
因此, 股市的次級折返走勢不是不到,只是時候未到 。
PS. 在基本面真正變壞、並且確認股市反轉之前,不建議大筆資金進場做空,很容易被多頭教訓的喔。