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[交易計畫] 關於技術分析的方法論:以比特幣2020年4月10日的價格趨勢為例

BITFINEX:BTCUSD   比特幣 / 美元
【前言】

討論金融市場的短期價格行為,稍作觀察之後會體認到大多數時間裡,通常呈現隨機漫步,走向沒有規律可循,但是也有說法認為,市場是有趨勢的,而價格趨勢還分成:長周期趨勢、中期趨勢、短期趨勢和日內波動。對於具備一定交易經驗的人,應該早已經發現了價格在大多數時間內是隨機遊走的,不具備所謂的趨勢,同時,也不符合學者提出的完全沒有趨勢的說法,因為事實不是如此;或許有疑問,關於短期的「技術性賣壓」為什麼會出現呢?以下是我的說明,但是這個說明依然只代表了一部分現象的解釋,並無法解釋全部現象。

【正文】

*價格的變化,是一種買賣力量的總和*

價格的變化,是經由世界上任何一個地方、任何一個交易者的資金行為,買進或賣出而產生變化,市場參予的群眾身分同樣十分的複雜,有普通散戶、情緒更浮躁的散戶(韭菜)、有些經驗的交易者、中小基金、機構、早期大戶、做市商等族群。每個人的資金行為變化都是一股分力,當出售時屬於「減少的分力」,當買入時屬於「增加的分力」,而分力的總和我們可以給予名詞為-力的總和。這篇文章以討論『短期的「技術性賣壓」為什麼會出現?』為主軸,所以鎖定的分力族群,主要是-有些經驗的交易者、中小基金的短線部位-這兩股力量。

*短期交易者,有不同的判斷方法*

有經驗的交易者和中小基金的資金運用比較靈活,他們進行金融交易的方式,也有很多種不同的類別,比如我們以技術分析探討,就會理解到技術分析的解答,其實不止一個,,一個方法的派系,就有一種解答,而十種方法,會有十個派別的愛好者,如果應用不同方法或工具,甚至有時候會得出相似的解答。這是解答不一定是絕對獲利的,但它概率相對比較高。當市場上短期時框內,不同參予者之間,雖然方法不同,但如果價格運行到某些關鍵點或某些周期的時候,會不約而同會形成共識。此時,只需要價格的運行到達某一個關鍵價位,各種方法論的交易者,買賣壓的分力(資金行為)會在這一段時期內,達成一致的方向,從而使得價格向上或向下。在這裡舉的例子,是現在的比特幣(2020年4月10日)的價格趨勢現狀。

*不同技術分析方法論:舉例*

舉例以下三類技術分析交易者。

  • 移動平均線
  • 型態+趨勢線
  • 技術指標

技術分析的解答不止一個,但是應用不同分析方法、工具或技術指標,有時候會得出相似的解答。

目前遭遇的情況是-比特幣價格排列收斂。如圖一(純K線)
圖(1)-純K線下的比特幣價格排列收斂

對於第一種「移動平均線」的交易者,他們眼睛中所看見的世界如圖二。
圖(2)-移動平均線交易者

對於使用移動平均線的人(簡稱:均線),當收盤價低於均線,以四小時框以為依據的均線使用族群,他們會判斷賣出(大約7080左右),至於均線方法的空頭,回補方式會不一樣,可能是當價格和均線乖離過大時,均線空頭就會再買入,或者均線緩和的時候再買入。對於使用均線的人,現貨的進出場規則會相對簡單。他們會在波動與趨勢明顯的時期,佔據優勢,而在缺乏波動的市場,被反覆止損。因此均線的應用,會受限於不同的市場品種/週期,適不適合交易。

對於第二種「型態+趨勢線」的交易者,他們眼睛中所看見的,如圖三。
圖(3)-型態+趨勢線交易者

對於使用型態+趨勢線的人,出現上升楔型的前提下,此時如果再加上收盤價低於趨勢線,他們就會選擇賣出或放空(趨勢線在今、明天大約是6950~7100),重新進場的條件有很多種,例如:形成看漲型態的時候進場、進行資金管理的分批進場、收盤價突破下降的趨勢線時進場等類,「型態+趨勢線」交易者的理論根基,源自於約翰.馬基等人的經典《股價趨勢技術分析》,這本書是圖形分析方面的權威,在中國大陸更新到第10版,在台灣更新到第9版。這個類別的方法,只要熟練之後就會成為高績效的「自由心證型」交易者。

對於第三種程序化「技術指標」的交易者,以這個範例來說,他們眼中的世界,圖四。
圖(4)-程序化指標交易者

對於使用程序化技術指標的人,他們的投入的前提是『紀律化的交易』,交易者會遵照指標指示,賣出現貨,或在期貨建立放空部位,隨著時間進行,當賣出的條件消失/且買入條件重新成立時,交易者就會進行回補(以超級趨勢2指標為例,此時此刻如果低於6977會賣掉現貨),關於程序化技術指標,我的解釋都是用超級趨勢2當範例。對於程序化指標的交易者『紀律化』是最重要,如果你不能遵守信號,就不應該接觸金融交易。

現在三種交易方法論,已經說明結束,接下來,我們如果將三種方法,擺放一致,會是圖片五的模樣。
圖(5)-匯聚於三種交易者的關鍵價格在6960~7100區間

6960~7100之間的收盤價,會成為今天到明天,不同技術分析交易者的判斷密集區域。這是交易者的判斷密集區域,屬於有些經驗的交易者、中小基金(短線部位)兩個群族的分力變化點,如果確定以6900美元收盤,那麼會驅動這群人,成為短期的「技術性賣壓」引起的原因,而具有預判心理的某些大戶(這裡指的是,投入的資金量足夠引起小時級別變化的人)之間會進行博弈,他們會在關鍵點或某些週期來到的時候,先進一步行動,引發別的族群的分力朝向同方向集中,而下一步不一定由大戶繼續推動,視博弈結果而定。

在眾多的技術分析方法論之中,技術指標的占比最大,為什麼呢?那是因為技術指標的種類最繁雜,最多樣化,包含可靠的、和不可靠的指標,林林總總,關於「技術指標」這類族群如果再深入細分還有很多喔。技術指標也是造成賠錢最多的族群(情緒浮躁的散戶-韭菜)最常誤用的方法,例如:KD、MACD、RSI、BBand...等是常見指標,問題是使用這些指標的人,可能不了解指標,以及數學是如何計算得來。他們會在不熟悉的情況下亂用指標,造成盈虧不穩定。

【結論】

短期的時框內,不同參予者之間雖然方法不同,但如果價格運行到某些關鍵點或某些周期的時候,會導致分力朝向同一個方向發展,而市場主力的功能是在關鍵點,或關鍵週期來到的時候,做出一個收盤價格當作市場博弈的結果,這個收盤的價格變化處於關鍵位置,會引起另一波族群的判斷模式確認或改變,從而使他們執行原定的計畫,協助推動價格朝向某一個方向。

【現在的變化】
文章寫了好久喔>_<)!!!@ 從7253美元寫到文章結束的時候,已經是6980元,目前的結果(圖六)
細心的讀者,可以看圖(1)~圖(6)的價格變化,使用特定技術分析方法論的交易者,會知道該如何採取行動。
評論: 寫得頭好暈...起初圖片貼不上去,好惱呀,結果是圖片網址貼太長,才致顯示不出來。

評論

師兄您好,最近我也有這樣的想法。
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已关注,写的很好很用心
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收藏~ 感謝優文
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LunaOwl sismiku
謝謝,祝先生投資順利。
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謝謝作者用心寫文
不過這邊我看不太懂? 「細心的讀者,可以看圖(1)~圖(6)的價格變化,使用特定技術分析方法論的交易者,會知道該如何採取行動。」特定是指?
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LunaOwl kekky3310
"特定"是指使用最習慣/熟悉的方法做交易。
比如,假設你擅長形態+趨勢線,只做有把握的形態,沒有把握的不做,那麼對你來說,就是最好的方法。

你可以嘗試對話自省-

1) 我可以做到什麼?
-熟悉的型態出現的時候,我有信心可以獲利

2) 我做不到什麼?
-如果價格本身還未走出來,我就無法預測下一步

3) 我需不需要預測任何時候的下一步?
-不需要

4) 無法任何時候都能預測,我仍然會獲利麼?
-會的,只要出現我會的形態,就能獲利

5) 總結,不會預測,會不會影響我?
-不會影響
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kekky3310 LunaOwl
@LunaOwl,我了解你的意思 謝謝解答! 期待你再繼續寫!加油
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NgMartin LunaOwl
真的不錯啊,我現時最大問題是心魔,見到機會也不取買賣。
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感谢分享
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寫的真好!收藏~
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