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美元： 看跌動能減弱我們本週的基本觀點是美元修正已經結束，我們仍然傾向於追逐美元兌其他 G10 貨幣的反彈。誠然，一旦俄羅斯與烏克蘭達成潛在的和平協議，市場仍有一定的餘地出現風險偏好/美元貶值的走勢，但市場在現階段基本上已對此進行了定價，而且目前也無法保證這將允許對較長期的地緣政治風險進行定價。 今天，市場將繼續關註美俄雙邊烏克蘭談判的任何進展，但如果沒有重大突破，樂觀的推動力和相對上揚的風險情緒可能會在未來幾天停滯或消退，美元可能會繼續收復一些失地。 此外，在頭寸方面，有證據顯示美元多頭的張力略有減弱。CFTC 美元兌 G10 貨幣的持倉（不包括瑞典克朗和挪威克朗）已回落至七周低位，儘管仍高於未平倉合約的 +20%。 除了明天的 FOMC 會議記錄之外，本週的宏觀發展可能會扮演次要角色。今天的帝國製造業指數以及流出美國的 TIC 應該對市場影響有限。
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歐元：聯合國防開支無助保持漲勢歐盟領導人之間正在進行的有關建立聯合國防開支基金的討論不太可能為歐洲貨幣帶來多少支持。這是因為美國總統川普（Donald Trump）威脅要縮減對北約（NATO）在歐洲邊境的軍事支援，這對當地貨幣來說很難是正面的發展。 希望任何此類歐盟共同支出協調能在財政方面複製以對抗美國保護主義，同樣也是牽強的。歐元區在結構上尚未準備好面對川普的關稅所帶來的經濟後果，這仍是我們看跌歐元的基礎。市場對歐洲央行年底的定價約為 -75bp，但我們認為今年應再減息四次（至 1.75%）。 歐元/美元已抹去與美國關稅相關的負面風險溢價。根據我們的短期公允價值模型，記得在 1 月中旬，這已經達到 3% 的低估。烏克蘭與俄羅斯的和平談判似乎抵銷了外匯的關稅威脅。然而，後者可能對歐洲央行、經濟，進而對歐元有更實質的影響，因此我們傾向於看低歐元/美元。我們對本季末的預測為 1.02。
看空
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AUDUSD：澳大利亞央行鷹派降息？我們仍然預計澳大利亞央行將在周二鷹派降息 25 個基點，從而開啟降息周期。澳大利亞修正平均通脹率出乎央行意料 第四季度的年同比增長率為 3.2%，下行了 20 個基點。按 6 個月的年率計算、 按 6 個月的年率計算，削減後的平均通脹率接近央行 2-3% 目標區間的中心。目標區間的中心。家庭消費似乎在收入減稅和引入政府補貼後開始回升。減稅和政府推出生活成本措施後，家庭消費似乎正在回升。但近期的零售銷售受到黑色星期五和網絡星期一銷售的提振，消費可能依然疲軟。但近期的零售額受到黑色星期五和網絡星期一銷售的提振，消費可能依然疲軟。 盡管澳大利亞的勞動力市場仍然緊張，失業率為 4%，但鑒於盡管失業率持續走低，但工資通脹卻在下降，澳大利亞央行可能會將其對 NAIRU 的估計從 4.25% 下調至 4% 左右。央行還應該下調通脹和經濟增長預期，以證明降息是合理的。盡管澳洲央行可能希望暫緩發布季度通脹數據，以便對通脹持續回到 2%-3% 的目標範圍內更有信心，但等到 4 月 30 日發布第一季度通脹數據之後，將意味著央行很有可能在聯邦大選期間降息。 不過，澳大利亞央行行長米歇爾-布洛克（Michele Bullock）將在本周晚些時候舉行的新聞發布會和議會委員會聽證會上管理家庭的預期。她將指出降息周期可能較淺，原因有以下幾點。首先，隨著移民速度放緩，租金通脹率正在下降，但仍處於較高水平。租賃房產的建設正在以蝸牛般的速度進行。 其次，在大選年期間，財政政策將繼續與貨幣政策背道而馳，澳大利亞人民黨和反對黨自由黨-國家黨聯盟（LNP）已經承諾增加超過 100 億澳元的支出；而正式的競選活動甚至還沒有開始。第三，唐納德-特朗普總統政府引發的貿易摩擦和關稅將增加澳大利亞的國際通脹壓力。美國經濟也依然強勁，FOMC 不再進一步降息的風險也在增加。強勁的美國經濟對澳大利亞經濟來說是個好消息，也將限製澳大利亞央行的降息幅度。澳大利亞央行的現金利率為 4.35%，與澳大利亞央行中性利率 3.50%左右的中心估計值相差無幾。由於市場對澳洲央行本周降息 25 個基點的預期已達 85%，澳元的膝跳反應將是走低，但隨後的焦點將集中在布洛克的言論上。我們仍然認為澳大利亞央行在 2025 年將降息 75-100 個基點，這與當前的市場定價一致。本周晚些時候公布的澳大利亞工資和勞動力市場數據將為澳元帶來進一步波動。
看空
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黃金走勢 17/2 - 本週難創新高 小心往下調整金價繼續在高位震蕩。上週早段市場再次受關稅政策的不確定性推動，創出新高2942。但週三美國公佈較強的通脹數據，令金價在週中調整至全週最低2863；金價在週五美盤前反彈至2940，但隨著地緣局勢舒緩，俄烏有望停戰的消息影響下，週未收盤前市場出現明顯獲利平倉，回到貼近全週最低2880附近收市。 雖然本週金市將繼續受特朗普新政策主導，但除非有更激進的政策推出，否則經過接近4週的消息震蕩，市場開始漸漸適應。加上俄烏停戰有望，金價短線應難以再創高。 １小時圖(上圖) > 週一美國假期，預期早段以區間2780-2910(1)為主。本週較後期把握2865-2942為操作區間，等待突破出現下輪走勢。 日線圖(上圖) > 上週提及的10天移動平均線(3)逢低買入策略仍然有效。但留意上週五的單日大幅回落反映沽空開始主導市場，本週必須小心市場出現明顯調整。轉勢關鍵是失守10天線(3)。 P.To
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【交易精選】：黃金潛在雙頂，還是反彈繼續高歌猛進？近期黃金（XAUUSD）是市場的焦點之一，尤其是全球經濟不確定性，通膨預期，等等的影響下，金價波動劇烈。 上周三，聯準會公佈了最新通膨數據，結果顯示通膨略有升溫，帶動金價上演一波反彈。在多重不確定因素影響下，如關稅政策與通膨預期升溫，市場一度寄望金價突破2900美元大關，進而挑戰3000美元。然而，最終尾盤未能守住2900美元，週五結算報價定格於2882.33美元。 從一小時圖來看，金價近期觸及高點 2940.00 美元，，隨後價格自高位快速回落，並在 2880.00 美元的前支撐區域暫時止穩，形成了一個潛在的雙頂結構。 目前，2,880是一個看似蠻強的支持位，若往下跌破，便形成了雙頂形態。短期內金價可能進一步回落至 2780.00至2785.00 美元區間。然而，若市場不確定性加劇，價格或將從頸線反彈，重新試探 2940.00 美元的關鍵阻力，尋求第三次突破機會。 值得注意的是，在雙頂形態形成時，MACD 的第二個高點低於前高，顯示出明顯的背離，這是典型的回調信號，暗示市場動能減弱，須警惕進一步回落風險。 近期市場金價交易機會增多，投資者可以選擇智匯交易黃金，最低交易量為 0.01 口黃金，且每口只需 5.60 美元，最低點差僅為 19 分，為交易者提供了靈活且成本效益高的交易選擇。
THINKMARKETS:XAUUSD
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ETH到底漲不漲????欸嘿欸嘿 大家好窩又來了 近來ETH的走勢萎靡到令人抓狂 自從23年底拉出一波不錯的趨勢隨後進如聖人模式 各種ETH以及V神的梗圖 以及一些過激的言論不斷出現 (((好拉 有的很好笑 那小弟今天就來發表一下看法 老樣子 從大格局來看 整體大環境上仍然看漲 (歡迎參閱小弟的BTC文章 裡面有詳細說明) 再來從ETH Chart來觀察 以小弟提倡的三均線型態來說 相當的糟糕 所以今天換個方式 以支撐阻力以及成交量的角度來剖析 我們可以看見 價格在不管橫向亦或斜向的支撐都有不錯的反應 在成交量上 也確實在 價格摸到支撐的時候都有放出不錯的量 因此可以合理猜測 此處有人不斷承接 不幸的是 上漲的阻力也確實強勁 當價格摸進阻力時雖說量不及下方支撐區 但總歸也確實有人在清倉 雖說技術線圖看起來有些糟糕 但也不是完全沒上漲的機會 這時候我們來看看有機會促使上漲的催化劑是什麼? 上漲催化劑必然與川普我大哥脫不了關係 川普本身持有不少數量的ETH 再來ETH仍然還是市值第二大的加密貨幣 如果今天你是傳統投行 你會投給ETH還是其他山寨幣呢? 瘦死駱駝終究比馬大 而在川普大哥的政策利好下 ETH很有可能谷底反彈成為一批大黑馬 文末做個小總結 大環境：仍偏多頭 ETH圖表看法：需求仍然強勁 但阻力也仍然不可忽視 催化劑：川普利好政策 因此小弟認為 仍然看漲 不過必須給他一點時間 政策出台需要時間 利好發酵需要時間 籌碼積累需要時間 更遑論這輪 週期與過往相當不同 參與者不同 這些都是大家需要時間改變與適應 最後最後 我們在Total 3圖表中 研究過山寨幣很大機會會來(歡迎參閱) 那是否由ETH 領頭呢？ 上面圖表中 我將ETH SOL Total 2(撇除BTC的市佔圖表 詳閱TV圖表說明)放在一起比較 可以看見不管SOL發展的在狂暴(這輪目前呼聲最高) Total 2圖表仍然與ETH高度契合 因此可以得知 ETH對於整體山寨的影響仍然巨大 並沒有被SOL影響多少 配合上述的分析 我們知道 ETH上漲需要時間 而在Total 3圖表分析中我們也知道 山寨季需要時間 兩者恰好不謀而合 這也大大增加ETH上漲的概率 所以朋友們 撐著吧 日出短暫的美麗不正是由漫長的黑夜襯托？ 上述都是小弟的看法 (所以當然不是投資建議!) 隨時有可能被市場啪啪打臉 我也相信沒有任何人可以真正的預測市場 發表這篇希望拋磚引玉 可以藉此引出更多的看法 感謝看到最後的你 歡迎底下留言彼此討論
看多
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新西蘭元：再次大幅降息，新西蘭央行日趨消極由於經濟降溫速度超過預期，新西蘭央行已多次下調降息預期。這與新西蘭的近鄰澳大利亞形成了鮮明對比，後者尚未降息。隔著塔斯曼海，澳大利亞的國內生產總值呈正增長，失業率穩定。當然，他們的通脹率也較高，但即便如此，也僅比新西蘭高出 0.2%。 市場認為澳大利亞央行在下次會議上降息的可能性為 85%（以下是我們的預覽），同時幾乎完全預計到新西蘭央行會降息 50 個基點（價格為 45 個基點）。我們預計預測將復製類似的模式，即利率降至 3% 的終端利率。然而，新西蘭央行有可能再次做出鴿派修正，我們認為下周新西蘭元的風險天平傾向於下行。 如果俄羅斯和烏克蘭在 2 月份實現休戰，新西蘭元將不會像歐元和北歐貨幣那樣獲得支持。跌破 0.55 是一種切實的可能性。
看空
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台指期的未來是否可期？欸嘿欸嘿 大家好呀 近來發現TXF有個值得討論的機會於是小弟我又來發表淺見 那廢話不多說 馬上開始吧 老樣子 得先從大的經濟/利率週期來瞧瞧 不過避免文章過度冗長 歡迎參閱小弟我分析BTC的文章 裡面有先對美國的經濟/利率週期做一個小幅分析 來到TXF仍然適用 歡迎看官自行取用 這裡我們簡單一點 直接說結論 大環境小弟主觀認為仍然看漲且大概率為末升段 接下來回到圖表 均線型態為多頭排列⮕均線橫向糾纏(均線橫向盤整) 根據經驗 此型態再上漲概率很高 (詳細參閱小弟BTC分析圖表 有解釋為什麼偏好這個型態) 看完均線型態 我們來看看結構 結構呈現高點越來越低 低點越來越高 也就是收斂 而收斂本身就是一種積壓的過程 積壓到某種程度後通常會有一段不錯的走勢(不論多空) 在收斂的過程中每一次的收縮時間越來越短 收縮至一個程度後續會有不錯的走勢(不論多空) 最後往下看看成交量 圖中有30日與90日的均量線 根據均量線可以 明顯發現成交量相當萎縮(縮量) 接著我們把以上線索搭在一起看 均線多頭排列且橫向盤整(通常後市繼續上漲概率高)⮕價格收斂(易大方向)⮕價格收縮時間漸短(易大方向)⮕量縮(易大方向) 最後 萬事俱備待東風吹(催化劑) 在好的型態也需給他一個上漲的理由 大環境來看 催化肯定是川普 而在近期 大家肯定知道的一個Rumor 也就是Intel(英特爾)跟TSMC(台積電)的新聞 TSMC對於大盤權重相信不用我多說 而我並非什麼產業人士 也無法驗證其Rumor真偽 單就圖表與時事來說 這件事發生在此時間點確實很有意思 也相信後續市場會給我們一個滿意的答案 文末我們作個小小的總結 大環境:大概率看漲且為末升段 TXF圖表看法:上漲高位盤整/價格收斂/價格收縮/量縮 催化劑:川普 尤其川普對於TSMC與Intel的看法尤為重要 基於上述理由 小弟認為上漲概率相當的高 且盤整也有一小段時間加上東風似乎有吹來的跡象 或許不到一個月就會吹起最後的狂歡吧 看到這裡你肯定想問現在能不能買? 我想你得根據你的策略決定 小弟僅來分享觀點 你該為了你的投資負責 而不是透過任何的文章與說法執行買賣 小弟不希望看到大家提早畢業 市場形形色色有許多美好 希望能與各位一同見證 上述都是小弟的看法與經驗 (所以當然不是投資建議!) 隨時有可能被市場啪啪打臉 我也相信沒有任何人可以真正的預測市場 發表這篇希望拋磚引玉 可以藉此引出更多的看法 感謝看到最後的你 歡迎底下留言彼此討論
TAIFEX:TXF1!看多
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山寨幣來不來？還是山寨季已經來了？欸嘿 大家好 前陣子部分迷因拉動了山寨的漲幅隨後進入修正 原本期待像是上一輪牛市的山寨狂歡出現了金槍三秒的現象 事後大部分的人心中認為或許真正的山寨季還尚未到來 不過也有部分的聲音開始質疑這輪或許沒有所謂的山寨季 於是小弟我就來像大家分享觀點 供各位看官參考 要搞懂山寨季還來不來我們得先分析整體經濟週期 在上一篇BTC的分析中 我們已經將整體經濟週期談論過 有興趣的看官可以參閱 這裡小弟直接講結論 整體經濟與BTC小弟我認為 呈現蓄勢待發的狀態 也就是大概率還會繼續上升 但東風(催化劑)尚未吹來 那通常山寨狂歡都是在BTC由末升段走入滯漲(停滯上漲)的階段開啟 搞清楚了整體環境 接著看Total 3 Chart (屏除BTC ETH的市值圖表 詳情可見Trading view圖表說明) 在Total 3圖表我們看見 與BTC近乎相同的均線型態 (上升⮕高位橫向盤整 詳情可見我BTC分析文章） 在這個型態上 在上升的概率相當高 換句話說 目前真正的山寨狂歡或許尚未到來 (仍盤整) 而圖表中 盤整處在早期階段 白話文來說就是 或許我們還得在撐一陣子 不過這也完全符合預期 BTC的均線型態 BTC已經累積一小段時間 而Total 3則剛開始 考量到山寨季通常發生在BTC滯漲階段(明顯特徵為市占降低) 現在的均線型態完全符合邏輯 於是目前為止我們心中就有個底了 山寨季目前仍需等待 不過未來可期 至於這輪是否還是由ETH拉響山寨狂歡 敬請看官們等待小弟ETH的文章 萬事俱備也還需東風吹 所以最後我們來聊聊山寨季要開啟的東風(催化劑)是什麼？ 我想毫無疑問東風仍然會是川普我大哥 在川普總統的執政下 以長期來看確實能預期整個市場逐漸有了明確的遊戲規則 像是ETF的通過等 對於整個市場都是相當長期的大利好 有明確的方向接下來就看我們川普大哥會用什麼方式喚來東風 文末我們作個小小的總結 大環境:可期BTC實現最後的上漲 Total 3技術分析: 上漲高位盤整 催化劑(東風):川普 基於上述分析我認為 山寨狂歡仍然存在 且尚未到來 不過等待時間相信也不會太短 畢竟仍需等待BTC表態後才輪到山寨 至於什麼時候能買? 我想不僅要根據你的策略 還需將山寨拆完各個板塊進行分析 畢竟Total 3並非可直接投資的標的 今天我們也只是透過Total 3 Chart探討山寨季來不來 最後最後最後容許小弟我囉唆一下 這輪牛市會與過往截然不同 像是各種Crypto獨有循環週期逐漸失效/遲到 很大程度都是由於市場的參與者不同 整體市場照這個程度發展會逐漸靠攏傳統金融 上述種種原因不管新老投資者都必須謹慎 畢竟活著才有希望 太早畢業就無法參與其中的美好 上述都是小弟的看法(所以當然不是投資建議!) 隨時有可能被市場啪啪打臉 我也相信沒有任何人可以真正的預測市場 發表這篇希望拋磚引玉 可以藉此引出更多的看法 感謝看到最後的你 歡迎底下留言彼此討論 思想碰撞
CRYPTOCAP:TOTAL3看多
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美元： 互惠關稅被視為 "不可行美元今天在歐洲略微走弱，原因是美國利率略有下降、對烏克蘭戰爭結束的持續樂觀情緒以及難以解讀的美國互惠關稅方案。 首先，市場知道美國商務部將在 4 月份發布一份重要的貿易報告，並預計隨後將征收關稅。但市場也擔心，本周宣布的互惠關稅將是一個單獨的工作流程，而且更為直接。因此，昨天有效地為四月報告奠定基礎的消息被視為一種安慰。 投資者對特朗普總統試圖通過這些互惠關稅實現的目標有了相當清晰的認識。這一點在這份情況說明中已經闡述得非常清楚。但仔細閱讀互惠關稅的實施基礎細節，則會讓人大吃一驚。每個國家的互惠關稅將基於以下方面的相對分析：進口關稅、增值稅率、補貼、監管負擔、外匯錯配，以及 「對市場準入施加任何不公平限製或對與美國市場經濟的公平競爭造成任何結構性障礙的任何其他做法」。 從理論上講，白宮已責成商務部和其他部門在四月前就每個貿易夥伴的情況編寫一份綜合報告。鑒於商務部正在努力裁減政府工作人員，這在實際操作上是否可行還有待觀察。 不過，最終的結果很可能是對一些與美國存在貨物逆差的主要國家征收令人瞠目的巨額關稅。歐盟肯定會受到沖擊，因為特朗普似乎正在利用關稅威脅作為反對歐盟征收數字服務稅的籌碼。 幸運的是，我們已經使用了今年第二季度貿易壓力達到峰值的假設。上述情況看起來與此相符，這也是我們認為美元在第二季度會略微走強的原因。這意味著當前的美元下跌應該是一個修正，而不是一個有意義的新趨勢。 就今天而言，我們認為美元可能會保持疲軟，因為市場焦點將轉向慕尼黑安全會議及其對烏克蘭停火協議的影響。人們猜測，來自美國、俄羅斯、烏克蘭以及歐洲的代表可能會在某個階段在沙特阿拉伯舉行會議。今天，與天氣有關的美國 1 月份零售銷售數據疲軟，無需對美元造成太大沖擊。但我們認為短期動能可能會使 DXY 跌破 106.95/107.00 至 106.35 區域。
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歐元：修正空間稍大昨天公布的美國 1 月份生產者物價指數（PPI）中的核心 PCE 平減指數（PCE deflator）部分表現相當不錯。因此，美國利率下降，歐元/美元在關稅事件之前走強。如上所述，市場對關稅並非立即生效感到寬慰，並允許貿易夥伴有幾個月的時間來微調策略--無論是購買大量美國液化天然氣、削減自己的貿易壁壘，還是站在原地抗爭。 我們對歐元/美元的最佳猜測是，目前的調整可能會延伸至 1.0535/75 區域，但這應該就是調整的範圍。我們的基本預測是，歐元/美元將在第二季度逼近 1.00。 另外，我們一直在討論歐元區股票的優異表現，以及全球輪動進入歐洲是否會對歐元有所幫助。然而，當我們觀察一個受歡迎的歐元區股票 ETF--Ishares MSCI 歐元區--的資金流向時，卻沒有任何強烈的輪動跡象。這或許是歐元/美元的調整將在 1.05 以上趨於平緩的另一個原因。
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