วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก DELTA กดตลาด

วันพุธที่ผ่านมาดัชนีเคลื่อนไหว Sideway ในแดนลบสลับแดนบวกเล็กน้อย โดยตลาดได้รับแรงกดดันจากความกังวลสถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างรัสเซีย-ยูเครนที่มีแนวโน้มทวีความรุนแรงขึ้น ทำให้นักลงทุนชะลอการลงทุน มีแรงขายมากในหุ้นกลุ่มขนส่ง ธนาคาร และค้าปลีก

อย่างไรก็ตามมีแรงซื้อมากในหุ้น DELTA เป็นปัจจัยช่วยพยุงดัชนี ขณะที่นักลงทุนจับตาศาลรัฐธรรมนูญพิจารณารับ หรือ ไม่รับคำร้อง "ทักษิณ-เพื่อไทย" ล้มล้างการปกครองในวันที่พรุ่งนี้ ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,462.48 จุด +2.37 จุด +0.16% มูลค่าการซื้อขาย 34,728 ลบ. Program Trading -1,076 ลบ. ต่างชาติ -1,352 ลบ. TFEX -2,817 สัญญา ตราสารหนี้ -2,373 ลบ.

ปัจจัยบวก  

+ ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้น 139.53 จุด หรือ +0.32% อย่างไรก็ดี ดัชนี Nasdaq ปิดลบท่ามกลางการซื้อขายที่ผันผวน ก่อนที่บริษัทอินวิเดีย (Nvidia) จะเปิดเผยผลประกอบการหลังตลาดปิดทำการ บรรยากาศการซื้อขายในตลาดถูกกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ทวีความรุนแรงมากขึ้น รวมทั้งผลประกอบการที่อ่อนแอของบริษัททาร์เก็ต (Target) ซึ่งเป็นบริษัทค้าปลีกรายใหญ่ของสหรัฐฯ + องค์การอนามัยโลก (WHO) อนุมัติวัคซีนโรคฝีดาษลิง (Mpox) ที่ผลิตโดยบริษัทเคเอ็ม ไบโอโลจิกส์ (KM Biologics) ของญี่ปุ่นสำหรับใช้ในกรณีฉุกเฉินแล้ว ซึ่งนับเป็นวัคซีนตัวที่ 2 ที่ได้รับการอนุมัติจาก WHO +สหรัฐ เปิดเผยว่า จำนวนผู้ยื่นขอสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้น 1.7% ในสัปดาห์ที่แล้ว แม้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้จำนองปรับตัวขึ้น + มช.คลัง เปิดเผยว่า โครงการแจกเงินดิจิทัล 10,000 บาท ระยะที่ 2 แก่กลุ่มผู้สูงอายุ 60 ปีขึ้นไป คาดจะได้รับก่อนช่วงตรุษจีนหรือก่อนวันที่ 29 ม.ค.2568 ประกาศผลกลุ่มผู้สูงอายุที่ได้รับสิทธิ์ 4 ล้านคนให้ได้เร็วที่สุดภายในเดือน ธ.ค.นี้

ปัจจัยลบ 

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 52 เซนต์ หรือ -0.75% ปิดที่ 68.87 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังสหรัฐฯ เปิดเผยสต็อกน้ำมันดิบและน้ำมันเบนซินที่เพิ่มขึ้นมากกว่าคาด อย่างไรก็ดี สถานการณ์ ตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างรัสเซียและยูเครนช่วยให้ ราคาน้ำมันลดช่วงลบ

- สหรัฐระบุว่า สถานเอกอัครราชทูตสหรัฐฯ ในกรุงเคียฟของยูเครนจะปิดทำการ หลังได้รับข้อมูลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดการโจมตีทางอากาศครั้งใหญ่ - ประธานาธิบดีโจ ไบเดนอนุมัติให้มีการจัดหาทุ่นระเบิดสังหารบุคคล (Anti-Personnel Mine) ให้แก่ยูเครน ซึ่งอาจช่วยให้รัสเซียรุกคืบเข้าสู่ดินแดนทางตะวันออกได้ช้าลง โดยเฉพาะ อย่างยิ่งเมื่อใช้ร่วมกับอาวุธยุทโธปกรณ์อื่น ๆ ที่สหรัฐฯ จัดหาให้ - หอการค้าฯ กังวลว่า 'ทรัมป์' อาจขึ้นภาษีนำเข้าเป็นปัจจัยกดดันส่งออกไทยสูญ 1.6 แสนล้านบาท ฉุด GDP ลด 0.87% ส่งผลกระทบต่อเครื่องใช้ไฟฟ้า-อาหาร-ยางโดยตรง

แนวโน้มตลาดวันนี้

คาดดัชนีในวันนี้มีโอกาสปรับตัวลง โดยมีแรงกดดันจากหุ้น DELTA ที่ ตลท.ประกาศให้ติด Cash Balance ซึ่งอาจทำให้เกิดแรงขาย และจะกระทบต่อการคำนวณ SET50/SET100 กรอบดัชนีในวันนี้ที่ 1,450-1,470 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการที่ ทรัมป์ ชนะเลือกตั้ง : AMATA WHA ROJNA TLI BLA DELTA HANA • MSCI Rebalance (ใช้ราคาปิด25 พ.ย.) : MSCI Global Standard : เข้า - ออก SCGP MSCI Global Small Cap : เข้า CCET ออก TQM

• รัฐเตรียมแจกเงิน 10,000 บาทให้กลุ่มผู้สูงวัย : CPALL CPAXT BJC TNP

หุ้นรายงานพิเศษ

MTC "ซื้อ" (ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 55.25 บาท upside 17%) "กำไรสุทธิ 3Q67 -2%YoY -12%QoQ 9M67 +22%YoY"

•งวด 3Q67 มีกำไรสุทธิ 1,491 ล้านบาท +16%YoY และ +3% QoQ อัตรากำไรสุทธิ 21% ทรงตัว YoY และ QoQ งวด 9M67 มีกำไรสุทธิ 4,325 ล้านบาท +22%YoY ปลายก.ย.67 มียอดสินเชื่อคงค้าง เท่ากับ 159,323 ล้านบาท +15%YoY (เป้า 15-20%) จำนวนสาขาทั้งหมด 8,031 สาขา โดยมียอดปล่อยสินเชื่อเฉลี่ยต่อสาขา 19.84 ล้านบาทเพิ่มขึ้นต่อเนื่องทุกไตรมาส ทั้งนี้ spread ปรับดีขึ้นสู่ 14.14% จาก 14% จาก yield ที่ปรับดีขึ้น ขณะที่ต้นทุนการเงิน +33%YoY จากอัตราดอกเบี้ยและหนี้เพิ่มขึ้น โดยมี D/E = 3.8x เพิ่มขึ้นจาก 3.7x เมื่อต้นปี

•%NPL 3.11% แม้เพิ่มขึ้นจาก 3.04% ณ ปลายงวด 2Q67 แต่ลดลงมากจากจุดสูงสุดที่ 3.67% ณ ปลายปี 66 และยังอยู่ในกรอบเป้าหมายที่ระดับไม่เกิน 3.2% การลดความเสี่ยงจากลด unsecured loan ส่งผลให้ขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิด (ECL) ลดลง 4%YoY ทั้งนี้ %Coverage อยู่ที่ 130% ปรับดีขึ้นจาก 125% ณ ปลายงวด 2Q67

•ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกจากแนวโน้มผลประกอบการในช่วง 4Q67 ที่คาดจะดีขึ้นจากการเป็นช่วงไฮซีซั่น ขณะที่ต้นทุนการเงินมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในอัตราลดลงจากอันดับเครดิตที่ปรับดีขึ้น Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 67 เฉลี่ย 5,865 ล้านบาท +20%YoY ราคาหุ้นยังมี upside แนะนำ “ซื้อ”

หุ้นมีข่าว

(+) MINT (Bloomberg Consensus 38.50 บาท) ประกาศเป้าใหม่ รุกเปิดโรงแรม 500 แห่งใน 5 ปี หลังเห็นโอกาสเศรษฐกิจกำลังกลับมา มั่นใจปีหน้ารายได้เฉลี่ยต่อห้องต่อคืนเพิ่มเป็นตัวเลขสองหลัก ชู "ลิซ่า" ถ่าย The White Lotus ช่วยหนุน วางแผนลุยเอเชียเบื้องต้น 10 แห่ง รับไตรมาส 4 ยอดจองแข็งแกร่ง ลุยแบรนด์ NH กรุงเทพฯ สุขุมวิท อัพราคาห้องพัก พร้อมอัตราเข้าพักสูง 80% (ที่มา ทันหุ้น)

(+) PLUS (Bloomberg Consensus 6.50 บาท) ปักธงปี 2568 ยอดขายโตเท่าตัว ขณะที่ยอดขายรวมปี 2567 เชื่อว่าจะขยายตัวได้ เผยน้ำมะพร้าวในตลาดอเมริกาขายดีอันดับต้น ส่วนตลาดจีนสดใสต่อเนื่อง ต้นปีหน้าเดินผลิตเต็มอัตรา 350 ล้านขวดต่อปีรองรับดีมานด์ พร้อมเน้นเครื่องดื่มขวด PET ที่เข้าถึงได้กว้างกว่าขวดแก้ว (ที่มา ทันหุ้น)

(+) KTMS (Bloomberg Consensus - บาท) โชว์กำไร 9 เดือน แตะ 11.11 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.37% พร้อมโกยรายได้รวม 436.23 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 28.51% แย้มโค้งสุดท้ายส่อแววไปได้สวย จ่อโกยรับรู้รายได้จากการเปิดศูนย์ฟอกเลือดด้วยเครื่องไตเทียม 2 แห่งใหม่ ภาคตะวันออกเฉียงเหนือ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) TBN (Bloomberg Consensus - บาท) วางกลยุทธ์ใหม่บุกตลาดด้วย AI-Driven Low-Code, Generative AI และ AI-Driven Communications Platform ลดเวลาพัฒนาแอปพลิเคชัน พร้อมใช้ AI เพิ่มศักยภาพการแข่งขันให้องค์กรลูกค้า พร้อมขยายตลาดออโต้โมทีฟ เตรียมเข้าสู่ยุค AI โชว์แบ็กล็อก 242 ล้านบาท รับรู้รายได้ยาวถึงปีหน้า (ที่มา ทันหุ้น)