FTX自救失敗！ 資產負債表問題重重 4種持有代幣價值一週減半
FX168財經報社(北美)訊 FTX前首席執行官Sam Bankman-Frie表示，當加密貨幣交易所FTX上個月初難以籌集現金時，它從其交易部門 Alameda Research手中奪取了價值數十億美元的抵押品，並用它來試圖讓投資者相信其財務狀況。
但這些資產中很多都沒有價值，很大一部分由四種交易清淡的加密代幣組成，這些代幣與Sam Bankman-Frie和FTX員工密切相關，大部分由Alameda持有。根據市場數據和加密貨幣研究人員的說法，這些代幣的價值可能遠低於資產負債表上標記的64億美元。
Sam Bankman-Frie表示：“這並不是要從流動性的角度讓人們對自己認爲的價值做出判斷或做出決定。”
根據相關文件，Sam Bankman-Frie在週五接受採訪時表示，從Alameda Research拿走的四種代幣在日期爲11月10日的文件中被列爲資產。市場數據和FTX的資產負債表顯示，當時的代幣價值在不到一週的時間內大致減半。
一些投資者已經對這些代幣的價值持懷疑態度。在最高價時，其中一種代幣的市場價值爲1270億美元，儘管其中只有一小部分可供購買。FTX對其資產負債表上持有的代幣所賦予的價值大大超過流通總量。沒有投資者出面挽救第二天申請破產的FTX。
沒收代幣作爲抵押品部分解釋了導致FTX破產的數十億美元現金短缺。Alameda Research從FTX借了數十億美元，當FTX收回貸款時，抵押品的價值遠遠低於需要。它還突出了Sam Bankman-Frie推出代幣並使用它們籌集資金的策略。
這些代幣遵循Sam Bankman-Frie用於FTX自己的代幣FTT的相同模式，後者在公司倒閉中發揮了重要作用。FTX和Alameda控制了FTT的大部分，這幫助他們籌集和借入了數十億美元。在一份報告顯示Alameda的資產中有很大一部分由FTT組成並且它可能高估了代幣價值後，FTX面臨客戶擠兌。
加密公司通常會發行代幣，通過向買家提供交易折扣來增加收入，併爲創始人和早期投資者提供一種押注發行人之後會成功的方式。投資者希望代幣能夠廣泛交易，不受其發行人控制。
FTX沒收的四個代幣作爲抵押品是Sam Bankman-Frie及其同事計劃的一部分，該計劃旨在吸引大量潛在的新交易者加入他們的加密交易生態系統。其中一個名爲Serum的代幣，旨在成爲一種自動匹配買家和賣家的加密貨幣交易所。第二個代幣Bonfida支持一個爲Serum創建交易工具的項目。Alameda Research資助了這兩個項目。
來自其他兩家公司的代幣，Oxygen，一家向交易員借錢的經紀公司，以及Maps.me，一家計劃使用應用程序中的錢包吸引客戶的離線地圖服務，也連接到Serum並得到Alameda的支持。
沒有Alameda和FTX的支持，Sam Bankman-Frie設想的生態系統正在崩潰。在FTX申請破產的前一天，Serum、Bonfida、Maps和Oxygen代幣的價值直線下降，使交易所資產負債表上這些資產的價值縮水一半以上，達到29億美元。資產負債表顯示，這些項目在破產前佔FTX資產的近三分之一。
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Sam Bankman-Frie表示，Serum和其他三種代幣直到11月纔出現在FTX的資產負債表上，當時FTX稱其交易公司的現金用完後將借給Alameda的資金用作抵押品。
FTX和Alameda可能持有所有的Serum代幣的三分之二。他們在一份新聞稿中表示，Serum的大部分交易是由Alameda驅動的，其支持者從一開始就旨在“爲Serum注入令人難以置信的流動性”。 Oxygen和Maps.me在破產後的一份聲明中表示，FTX和Alameda持有其所有代幣的95%。
FTX破產後流動性也隨之枯竭。FTX破產後不久，一位用戶在Serum Discord頻道上提問：“爲什麼沒有成交量/活躍市場？”頻道主持人回答道：“Alameda走了，沒有其他人挺身而出，我們現在只能靠自己了。”
該平臺的文檔稱，Serum在Sam Bankman-Frie的幫助下於2020年年中推出，本應是一個自主的去中心化加密貨幣交易所，由其用戶而不是FTX管理。機器人（稱爲智能合約）不會通過像FTX這樣的中心化交易所存入資金，而是自動促進買賣雙方之間的交易。
Sam Bankman-Frie幫助推廣了Serum。他在採訪中表示，他喜歡支持這樣的項目，尤其是當他認識創始人時。據員工稱，他至少聘請了一人來回複用戶討論問題的Telegram消息，而一家推廣FTX的公關公司也幫助推銷了新交易所。
據知情人士看到的2020年7月購買協議的一部分，至少有兩名早期Serum投資者從一家名爲 Cottonwood Grove Ltd.的公司購買了代幣，該公司的首席執行官是Sam Bankman-Frie。 Cottonwood現在是破產案中列出的100多家FTX附屬公司之一。
在那不久之後，Serum似乎蒸蒸日上。2021年9月，其每個代幣的交易價格高達12.50美元，將其101.6億個代幣的價值推高至超過1270億美元，儘管只有一小部分真正進行了交易。
今年1月，Serum的支持者宣佈他們已經從18位投資者那裏籌集了1億美元，其中包括Tiger Global Management和Commonwealth Asset Management。根據加密數據提供商CoinGecko的數據，截至2月，該平臺每天處理近10億美元的交易量，使其成爲當時全球第三大此類交易所。
但實際上，FTX員工仍然擁有控制權。據兩位熟悉該項目開發的人士和一份對Telegram聊天記錄的期刊評論稱，他們持有允許編碼人員對平臺進行更改的憑證。根據聊天記錄和參與該項目的幾個人的說法，在破產後，一些Serum支持者建立了一個平臺的分支或副本，以切斷FTX的訪問。
Serum與FTX、Alameda和Sam Bankman-Frie的聯繫在加密世界衆所周知。據知情人士透露，當交易量大的比特幣和以太幣貶值時，金融服務公司Blockchain.com撤回了給Alameda的貸款。它不會接受公司資產負債表上的其他代幣，例如Serum，因爲它們與Sam Bankman-Frie關係密切。
同時，這些代幣對加密貨幣基金Polychain Capital創始人Olaf Carlson-Wee來說也是危險信號。 Carlson-Wee在一條推文中表示，Sam Bankman-Frie要求他的公司在24小時內決定是否投資。他一再拒絕，部分原因是擔心Serum和FTT代幣以及Oxygen和Maps.me發行的代幣被高估。
Maps.me和Oxygen代幣共同籌集了9000萬美元。 Sam Bankman-Frie是這兩個項目的顧問，Alameda是其投資者，其他投資者包括數字貨幣集團旗下的Genesis Capital和Jump Trading Group旗下的一個部門Jump Crypto。
Oxygen和Maps都由Alex Grebnev和Viktor Mangazeev兩個人領導。Mangazeev在LinkedIn消息中說，他在2月份結束了對這些項目的參與。Grebnev沒有回覆尋求評論的電子郵件。
Maps.me由俄羅斯互聯網集團Mail.ru Group（現稱爲 VK Co.）所有，根據一份新聞稿，該項目於2020年底出售給了一家在塞浦路斯註冊的公司，當時該代幣尚未公佈。VK發言人表示：“我們不願詳細說明不再適用於該集團的產品和相關計劃。”
Sam Bankman-Frie還幫助運營了Bonfida，其代幣後來出現在FTX的資產負債表上。該項目由一名前FTX員工領導，於2020年12月從包括失敗的加密對衝基金三箭資本在內的投資者那裏籌集了450萬美元。
實際上，新項目只不過是FTX的擴展，前Bonfida員工Ezra Lim表示，他最初受Sam Bankman-Frie聘用，通過Telegram回覆Serum用戶查詢，後來轉到Bonfida。 Sam Bankman-Frie參與了 Bonfida的人事糾紛。根據The Tie的數據，其代幣在2021年11月創下110 美元的歷史新高。
Bonfida首席執行官、前FTX員工David Ratiney表示，Sam Bankman-Frie並未控制該項目，因爲Alameda是Bonfida的投資者，所以就如何處理人事糾紛諮詢了Sam Bankman-Frie。
Ezra Lim表示，籌集資金後，Bonfida的更新速度有所放緩，並且尚未發佈其銷售的某些交易工具的最終版本。“發佈之後，我們走向了完全不同的方向，我確實覺得我在欺騙投資者，但由於代幣價格上漲，並沒人在意。”
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